考虑随机因素的二项式期权定价模型

将随机因素引入到二项式期权定价(CRR)模型中,从而建立了随机的二项式期权定价(SCRR)模型,并给出了单阶段及多阶段利率相同和不相同的情况下欧式期权的计算公式,证明了著名的CRR公式是其一个特例。     

上升敲出的障碍期权的二项式定价模型

文章首先给出了一种奇异期权———障碍期权的涵义;然后利用鞅测度和概率论理论讨论了离散时间的上升敲出期权的二项式定价模型,并推导出其定价公式,此公式推广了标准的二项式定价公式;最后给出了一个实例。     

基于二项式期权定价模型的商标权价值评估方法研究

通过分析商标权的期权性质,考虑商标权具有多种实物期权的特点,从商标投产后,商标权所有人在商标投资项目中拥有的不同选择权的角度出发,应用二项式定价模型评估商标权价值,并结合案例说明商标权所包含的期权价值,以期为商标权价值评估提供一个新的视角.     

期权及其定价模型

期权是规避风险的产物,分析了期权了演化过程,介绍了荣获诺贝尔奖的B—S公式,并给出了具体的实例.目的在于我国真正建立期权市场之前,进行相关理论的研究.     

百年期权定价

期权是20世纪金融衍生市场创新的成功典范.期权市场已经成为国际金融市场的一个重要部分.期权定价理论不仅支撑着期权市场的发展,同时推动了整个金融衍生市场的发展.回顾了经典的期权定价理论及欧式期权定价模型,对其进行了详细的评价,展望了未来期权定价理论的发展方向.     

幂函数族期权定价模型

利用偏微分方程基本解的方法,得到了非风险中性意义下的幂函数族期权的定价方程,从而获得其看涨期权和看跌期权的定价公式。     

修正的Black—Scholes期权定价模型

在期权有效期内σ,r,D0是时间t的已知函数下,得到了欧式期权的B－S定价方程的解,从而获得了欧式看涨和看跌期权的定价公式。     

CEV模型中回望期权的定价研究

Black-Scholes模型成功解决了完全市场下的欧式期权定价问题。主要研究了CEV模型中一类回望期权的定价问题,利用Ito公式,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程。     

有限时期障碍期权的三项式期权定价模型

本文研究了有限时期障碍期权的三项式定价模型,对具有三种变化的股票价格模型进行了讨论,推广了CRR二项式定价模型,推出了某一假定证券市场中有限时期障碍期权的三项式期权定价公式。     

基于Bayesian的二叉树期权定价模型

衍生证券中期权的合理定价是困扰着投资者的一个难题,在用二叉树模型进行定价时,模型中波动率的周期间隔是很难确定的,但又是必须面对的问题,相关公司都有自己独到的确定时期间隔的方法.一般对前期的信息和类似股票或相关证券的信息被忽略,这样的处理使我们不能充分利用相关的信息从而不能更加准确的对期权进行定价.利用Bayesian理论和二叉树模型,综合先验信息和人们对期权的已有知识,对期权进行了定价.探讨了基于Bayesian的Binary-tree期权定价模型,使股票的收益率服从正态分布.     

多因素型期权定价模型的研究

先介绍了标准期权即Black-Scholes单因素期权定价模型及其解析解，然后在多个标的变量的情况下，通过调整Black-Scholes期权定价模型的基本假设条件，推导了一种新型期权定价模型－－多因素型期权价模型，并结合边界条件，给出了基于2个标的变量的采虹期权的解析解，并对此进行了扩展，推导出支付股票红利的多因素型期权定价模型，从而解决了多因素条件下的模型描述问题，最后给出了一个彩虹期权实例进行分析，验证了所得结论的有效性。     

有交易费和随机分红时的欧式期权定价

在股票价格服从对数正态分布,波动率为常数的假设下,考虑了有与股票价格成比例的交易费和股票的离散随机分红时的期权定价问题．运用无套利定价理论,构造分红远期合约和标准远期合约,给出了显示的期权定价公式,它是标的资产为远期的期权定价公式的推广(当股票的交易费和分红均为零时,它简化为标的资产为远期的期权定价公式)．结果表明期权价格随股票交易费用的增加而增加,随股票分红的增加而减少,这对现实中金融市场期权定价具有一定的理论意义和实际应用价值。     

具有随机执行日的经理组合型股票期权的定价

本文设计的具有随机执行日的经理组合型股票期权,改造了经理股票期权的收益结构,消除了经理在确定执行日下只能获得较低收入的部分风险,在一定程度上能够防止经理的短期行为．同时,在等价鞅测度下,改进了具有确定执行日的经理组合型股票期权的定价模型,构建了具有随机执行日的经理组合型股票期权的定价模型,给出了其价格的解析解,并进行了数值计算和分析．结论表明,在利用股票期权对经理进行激励时,除了要重视股票期权的收益大小外,还要关注收益的时机,恰当的时间安排也可以提高激励的效果．     

债务随机时的有信用风险几何平均亚式期权的定价公式

在标的资产价格与该资产所属企业的企业价值和企业债务遵循对数正态过程的假设下,研究把几何平均亚式期权推广到债务随机且有信用风险的情况,并利用结构方法导出了债务随机时的有信用风险几何平均亚式期权的定价公式.     

Black-Scholes 模型期权定价方法及其应用

介绍了标准的B lack-Scholes期权定价,推导出欧式期权定价的一般微分方程及其解,给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式以及平价关系,并对此加以分析和修改后,使之应用于欧式期权衍生证券的定价、套期保值以及标的资产支付红利等各种情形。     

最小叉熵方法推导期权定价二叉树模型

借助最小叉熵方法建立了新模型,即把标的资产（股票）价格看成一个信息系统,根据以往股票价格的历史信息给出股票价格的一个概率密度作为先验概率密度,然后在当前股票价格变化的随机变量的矩约束下,用最小叉熵方法来预测n△t时闻点末的股票价格分布最靠近先验概率的概率密度,从而得到参数P、u、d．新模型直接可用现有非线性规划算法进行求解或者转化为其对偶形式用无约束优化来求解,计算方便,经济、物理含义明确,有效克服了二又树及其演化方法的不足,且不受股票价格变化运动形式限制,是一个统一的模型．与B-S、CRR、JR、TGR、Wil1、Wil2方法数值比较结果表明,多数情况下新方法收敛速度快,计算稳定．     

欧式期权定价模型探析

期权定价正受到广泛关注,其中最有影响力的是1973年Fisher Black和Myron Scholes提出的Black-Scholes期权定价模型.该模型通过一系列的假设条件,得出了资产价格S在时间t的函数的偏微分方程,再通过对未知变量的转换,求出了该偏微分方程的解,即Black-Scholes期权定价公式,此公式在...     

欧式期权定价模型探析

期权定价正受到广泛关注,其中最有影响力的是1973年Fisher Black和Myron Scholes提出的Black-Scholes期权定价模型.该模型通过一系列的假设条件,得出了资产价格S在时间t的函数的偏微分方程,再通过对未知变量的转换,求出了该偏微分方程的解,即Black-Scholes期权定价公式,此公式在现实中的应用不断地发展,陆续出现了许多新的期权品种,这促进了金融市场的繁荣和稳定.鉴于我国金融衍生市场的发展尚处于初级阶段,引入Black-Scholes期权定价模型的确是十分必要的.