可持续发展下的IS-LM-SD曲线研究

研究了在可持续发展下的产品市场、货币市场以及生态环境市场的共同均衡问题.主要研究结论为:第一,存在一条右向下的上凸的可持续发展曲线,并可以实现产品市场、货币市场和生态环境市场的同时均衡.在此条件下的三个市场由非均衡状态到均衡状态的收敛速度高于不考虑可持续发展下的收敛速度;第二,为实现可持续发展,扩张的货币政策或紧缩的财政政策必导致产量水平的提高;反之,为实现可持续发展,紧缩的货币政策或扩张的财政政策必导致产量水平的下降;第三,扩张的财政政策或扩张的货币政策,同样可采取相应较宽的生态环境政策以实现均衡.在此条件下,均衡产量水平均较原均衡点为高;反之,紧缩的财政政策或紧缩的货币政策,可采取较紧的生态环境政策以实现均衡.在此条件下,均衡产量水平均较原均衡点为低.     

关于大经济金融市场

给出具有可测空间经纪人的大经济现货金融市场模型 ;讨论了资产结构完全时均衡的存在性 ;给出了以经纪人代表效用表出形式的金融资产定价公式 .模型更贴近于具有对称信息充分竞争的涵义.     

风险价值的完全参数方法及其在金融市场风险管理中的应用

风险价值模型 ( Value-at-Risk)是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型 .本文提出了计算风险价值的一种新方法——完全参数方法 ,它本质上是参数方法和极值理论的结合运用 ,在证券市场上的实证研究表明该方法优于目前流行的 Risk Metrics这种参数方法.     

上海证券市场日期效应检验及其有效性的研究

以随机选取的沪市18支典型股票的收益率为样本，通过对任意两类日收益率及其残差的统计分析及其日期效应的研究，结果表明：上海证券市场存在着较为明显的日期效应。这一结果支持了目前学术界关于上海证券市场弱有效性的观点。     

基于多智能体仿真的新产品市场扩散研究

基于多智能体的仿真是一种基于微观个体行为的建模仿真方法,具有广泛适用性、分布性、智能性和交互性等特征.本文首先指出了多智能体仿真系统的优势,探讨了多智能体仿真的基本思路,然后构建了一个基于多智能体的新产品市场扩散仿真模型,最后应用多智能体仿真平台AgentSheets实现了该模型.     

The Uniqueness of Market Economy in China

ＴｈｅＵｎｉｑｕｅｎｅｓｓｏｆＭａｒｋｅｔＥｃｏｎｏｍｙｉｎＣｈｉｎａＤＥＮＣＳｈｕｈｕｉ；ＪＩＮＸｉｎｇ；ＣＨＥＮＢｉｎ（ＩｎｓｔｉｔｕｔｅｏｆＳｙｓｔｅｍｓＳｃｉｅｎｃｅ，ＡｃａｄｅｍｉａＳｉｎｉｃａ，Ｂｅｉｊｉｎｇ１０００８０，Ｐ．Ｒ．Ｃｈｉｎ...     

基于T-S模型的模糊神经网络在股市预测中的应用

采用基于 T-S模型的模糊神经网络 ,用改进的遗传算法来训练网络权值 ,隶属函数参数调整算法则采用动量法和学习率自适应调整相结合的策略 ,以上证指数和厦新电子 (个股 )为研究对象予以建模和预测 .结果表明 ,此种模型具有较好的泛化、学习、映射能力 ,对股票市场或类似的非线性经济系统的走势研判或其相应预测决策具有较好的应用价值.     

多目标路径诱导下平衡市场渗透率的确定

假定在多目标路径诱导下,用户基于旅行时间和旅行费用权衡的水平上做出路径抉择,这有别于传统的单目标路径诱导下,用户选择旅行时间最小的路径出行的决策.在先进的旅行者信息系统下,有诱导装置的出行者能更准确的选择旅行负效用最小的路径出行,而无诱导装置的出行者对出行路径的选择有更大的随机性,因此路径诱导能给出行者带来收益.假定路径诱导带来的收益决定了在路网达到平衡时有多大比例的出行者使用诱导装置,即平衡市场渗透率.本文利用混合网络随机用户均衡建模理论,研究了多目标路径诱导下平衡市场渗透率的确定方法,并设计了一个求解模型的算法.通过算例讨论了单目标和多目标路径诱导、旅行费用函数形式以及信息质量参数对平衡市场渗透率的影响.研究结果表明,与多目标路径诱导相比,单目标路径诱导可能低估或高估平衡市场渗透率;平衡市场渗透率随信息质量是递增的,但其边际影响是递减的.     

“十五”期间中国股票市场扩容展望

中国股票市场的市值与 GDP的比例远远小于西方发达国家 ,这样的股市规模很不适应国民经济的发展 .针对因股市规模过小而衍生出的种种弊端 ,提出了股市扩容的必要性和紧迫性 ,并通过数理的方法预测十五期间股市扩容的空间 ,最后对股市扩容过程中需要解决的问题提出了建议.     

利率、成交量对股价波动的影响——GARCH修正模型的应用

根据ＡＲＣＨ ＧＡＲＣＨ 模型理论,利用ＧＡＲＣＨ 模型及其各种推广形式研究了当前中国货币市场银行间同业拆借利率、证券成交量和证券日报酬率之间的关系,发现当前中国证券市场和货币市场之间存在着显著的相关性,货币市场资金供需状况、证券成交量等因素的改变将影响证券市场的证券报酬率．相比较而言,上海证券市场比深圳证券市场更为成熟稳定     

基于分布式算法的含微电网电力供应侧市场均衡分析

考虑微电网参与配电侧电力市场投标竞争,并引入一个中间商来实现日前批发市场与配电侧电力市场之间的电力交易.基于该市场交易架构,建立了微电网参与投标竞争的电力市场供应函数均衡模型.然后将该均衡模型转化为凸优化问题,在理论上证明了解的存在性和唯一性,并考虑到实际电力市场中信息的不对称性,采用分布式优化算法进行求解.最后通过算例验证了该均衡模型和求解方法的有效性,表明在微电网参与的配电侧电力市场和日前批发市场之间引入中间商,会平滑日前批发市场电价的激烈变化,缓解市场力滥用行为,有助于整个电力市场的高效平稳运行.     

Existence of Sequential Market Equilibrium in A Plan-Market Economy

１ＩｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎＷｉｌｉａｍＡ．Ｂｙｒｄｓｔｕｄｉｅｄｔｈｅｅｘｉｓｔｅｎｃｅｏｆｅｑｕｉｌｉｂｒｉｕｍｉｎａｓｉｍｐｌｅｍｏｄｅｌｗｉｔｈｄｉｓｔｉｎｃ－ｔｉｖｅｃｈｉｎｅｓｅｅｃｏｎｏｍｙ（ｓｅｅＢｙｒｄ，１９８９）．Ｉｎｄｕｓｔｒｉａ...     

多产品市场非瓦尔拉斯均衡蛛网模型

将已有的中单产品市场非瓦尔拉斯均衡蛛网模型推广到多产品市场 ,并考虑到各市场价格变动的相互影响 ,建立了一个多产品市场非瓦尔拉斯均衡蛛网模型 .分析结果表明 ,多产品市场的均衡状态仍然以非瓦尔拉斯均衡为特征 ,而且存在产业结构问题.     

子博弈精炼纳什均衡非均衡路径极小极大化精炼法

给出均衡精炼的极小极大化准则 ,在子博弈精炼纳什均衡非均衡路径上对均衡策略进一步精炼选择.     

股票流动性的度量方法

在考察现存的股票流动性衡量标准的基础上 ,从市场微观结构角度给出一种度量股票流动性的新方法 ,为基金管理人在选择投资组合品种时拥有一个可供参考的标准 .     

EXISTENCE OF COMPETITIVE EQUILIBRIUM OF LARGE SECURITY-SPOT MARKET WITH INCOMPLETE ASSET STRUCTURE

With the concept of security-spot market or security market with measurable space of agents, which was first given by Zhang （1998, 2000）, we continue to discuss the existence of equilibrium in such large economies. Under common conditions, we have claimed the existence of equilibrium in incomplete security-spot market with a continuum of traders. Because of the development from complete market to incomplete market, we have not only generalized Aumann＇s results in 1966, but also achieved a breakthrough on researching methods.     

多种市场形态下人工股市特征性事实分析

研究不同市场形态下股票市场的特征性事实对理解股市运行有指导意义.构建了一个具有基础均衡、泡沫均衡、周期和混沌4种市场形态的多主体股市模型,并对其各种形态进行了计算机仿真实验,然后对仿真收益率序列统计分析.研究表明:4种市场形态均存在尖峰肥尾、波动聚集和长期记忆特性,其中以基础均衡状态最为明显,周期和混沌次之,泡沫均衡最弱.     

考虑发电商风险偏好的电力市场均衡分析

大规模的风电并网会增加常规发电商的市场竞争风险, 在此环境下, 具有不同风险偏好的常规发电商会通过不同的策略性竞争行为, 来协调其市场竞争收益和风险. 针对具有风电并网发电的电力批发市场, 采用均值-方差效用理论, 建立了一个考虑发电商风险偏好的电力市场供应函数均衡模型, 并给出了其解析解. 理论分析着重研究了风电出力的不确定性和常规发电商风险偏好对发电商策略性行为和市场均衡结果的影响. 算例仿真验证了理论分析的合理性. 研究表明, 当存在风险厌恶的常规发电商时, 风电出力不确定性的增加会使得均衡市场价格上升; 常规发电商风险厌恶程度的增大也会导致均衡市场价格升高.     

电子政务建设对国家竞争优势的影响

将国家看作一个独立的生产组织系统,把电子政务建设内生化在组织的成本函数中,以产品市场占有率作为衡量国家竞争优势的指标,讨论在只有两个国家情况下的市场均衡问题,认为电子政务建设水平与国家竞争优势呈正相关关系。     

配额初始分配对跨期碳市场效率的影响研究

碳配额初始分配是碳市场建设与运行的关键环节之一.考察配额初始分配对跨期碳市场效率影响,深刻理解初始分配与储存及借贷间的作用机理,有助于充分发挥二者协同作用,提高跨期碳市场效率.本研究构建了考虑配额分配的两期碳市场效率模型,考察了初始分配对无储存和借贷、单独储存及储存借贷混合三种机制下的跨期碳市场效率影响.理论分析和数值模拟结果表明:无储存和借贷机制下的跨期碳市场有效性严格依赖于初始分配,当初始分配有效,跨期碳市场有效,否则无效.当首期初始配额充足时,单独储存机制下的跨期碳市场有效,跨期均衡价格满足Hotelling规则.当首期初始配额不足时,单独储存机制下的跨期碳市场无效,且第一期价格大于第二期贴现价格.储存借贷混合机制下的跨期碳市场配置有效,跨期均衡价格满足Hotelling规则,且其有效性与初始分配无关.