共查询到17条相似文献,搜索用时 62 毫秒
1.
我国通货膨胀的冲击可以划分为通货膨胀不确定性的冲击和货币增长不确定性的冲击,通过分析我国通货膨胀、通货膨胀不确定性与货币增长不确定性之间的关联关系,结果显示:我国长期通货膨胀不确定性对通货膨胀产生正向冲击,短期通货膨胀不确定性对通货膨胀产生负向冲击;货币增长过快对通货膨胀长期不确定产生正向冲击,对短期通货膨胀不确定性产生负向冲击。同时,本文也得出了我国通货膨胀率的机制转换与中央银行的货币政策机制的变化之间存在紧密的联系,处于扩张状态的货币供给增加是导致通货膨胀的主要原因。这为如何减少货币政策的不确定性在具体操作上给予了一定的参考价值,明晰货币政策机制变化在通货膨胀-通货膨胀不确定性关系中所扮演的角色起到了一定的作用。 相似文献
2.
利用小波分析.从时间和频率双领域分别对中国城市和农村总体通货膨胀和八大类商品通货膨胀与货币供应量变动之间的关联性进行实证研究.结果表明:无论是在城市还是农村,货币供应量变动对各类通货膨胀的正向调节作用主要集中在短期,尤其是在周期小于3个月时,而在长期中正向调节效果微弱,负向调节占主导:根据货币供应量变动与各部门通货膨胀的时频关联性特征,可将八个商品部门划分为三大类:一类是与总体通货膨胀紧密一致靠拢,一类是按照特定规律变化,还有一类是不规则波动性变化;且城市和农村对应部门的通货膨胀和货币供应量变动的时频特征存在差异性.这为中国实施差异化货币政策以保证经济的持续快速发展提供了实证依据. 相似文献
3.
我国通货膨胀的GARCH模型 总被引:7,自引:0,他引:7
从实证上说明了我国通货膨胀存在 GARCH现象 ,并建立了一个 GARCH( 1 ,1 )模型 .将估计的 GARCH( 1 ,1 )模型与回归模型比较 ,得出通货膨胀的 GARCH( 1 ,1 )模型优于回归模型 . 相似文献
4.
5.
中国房地产市场与金融市场的Granger因果关系分析 总被引:10,自引:0,他引:10
皮舜 《系统工程理论与实践》2004,24(12):29-33
在中国1997到2003年间房地产市场与金融市场的月度数据基础上,建立了两个市场之间相互作用的误差修正模型(ECM模型).通过基于ECM模型的线性Granger因果检验,发现中国房地产市场的发展与金融市场的发展在长期和短期都存在着双向线性因果关系,它们具有一定程度的共生性. 相似文献
6.
股票价格与上市公司业绩的关联分析——对中国证券市场的研究 总被引:11,自引:0,他引:11
选取净资产收益率和每股收益指标代表上市公司的业绩。上海综合指数和深圳成份指数作为股票价格表征,运用时间序列分析方法。在对各序列特征进行全面分析的基础上,重点对股票价格与上市公司业绩两者之间的变动关系进行了研究。研究发现:①股票价格与上市公司业绩变化之间不存在长期均衡关系。说明股票价格不反应上市公司业绩;②沪市指数和深市指数之间存在长期均衡关系。并且沪市指数是深市指数的Granger成因;③沪市上市公司净资产收益率和深市上市公司净资产收益率之间存在长期均衡关系.不论是从长期还是短期来看两者都呈同向变化关系。 相似文献
7.
运用LM双结构突变检验、Gregory-Hansen结构突变协整以及考虑双重结构突变的Johansen协整等方法对我国的名义利率与通货膨胀之间的关系进行了实证检验;实证结果表明:在样本所处的时间段内,名义利率的数据生成过程是存在结构突变的单位根过程;名义利率发生了两次结构突变,突变点的位置分别在1996年5月与1997年10月。在不考虑结构突变情况下,名义利率与通货膨胀之间不存在长期均衡的关系,即我国不存在"费雪效应";在考虑结构突变情况下,名义利率与通货膨胀之间存在以内生结构突变点为虚拟外生变量的长期均衡关系,但协整方程中通货膨胀系数小于1,我国存在部分的"费雪效应"。最后,本文根据实证分析的结果给出了相应的政策建议。 相似文献
8.
中国证券交易所国债和银行间国债指数的关联性分析 总被引:8,自引:0,他引:8
运用VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应分析及协整检验对证券交易所国债指数和银行间国债指数的关联性进行检验和分析。实证结果表明证券交易所国债指数对银行间国债指数有较强的引导作用,二者之间存在短期相关关系,而不存在协整关系。表明我国证券交易所国债市场和银行间国债市场趋同性还没有产生,合并条件并不成熟。证券交易所国债市场的价格发现效率高于银行间国债市场的价格发现效率.应该让更多的投资者进入银行间债券市场以及建立和完善包括做市商制度在内的交易制度。 相似文献
9.
10.
通货膨胀与股票收益:需求冲击与供给冲击效应分解 总被引:3,自引:1,他引:2
将影响宏观经济波动的冲击分解为两类:供给冲击和需求冲击,并考察它们对通货膨胀和股票收益关系的影响.一个简化的理论模型表明,供给冲击导致通货膨胀与股票收益负相关,而需求冲击则导致通货膨胀与股票收益正相关;供给冲击下通货膨胀和价格水平都是逆经济周期的,而需求冲击下通货膨胀和价格水平则是顺经济周期的.以上结果也得到中国经验数据的支持.中国的经验还表明,短期股票收益动态更大程度上由供给冲击决定,而短期通货膨胀动态则主要由需求冲击决定.在总体或长期上,实际股票收益和通货膨胀呈现负相关关系,归因于两类冲击中供给冲击的效应占相对主导地位. 相似文献
11.
我国通货膨胀的混合回归和时间序列模型 总被引:5,自引:1,他引:4
回归模型的残差项反映了对被解释变量有影响但未列入解释变量的因素所产生的噪音 ,这部分噪音可由时间序列模型进行拟合 .本文对通货膨胀建立了一个混合回归和时间序列模型 ,并将该模型的预测结果与单纯用回归模型的预测结果进行了比较. 相似文献
12.
13.
我国通货膨胀与对外经济的半相依自回归模型的研究 总被引:4,自引:0,他引:4
对时间序列提出半相依自回归模型的概念 ,并将其应用于我国通货膨胀与对外经济的预测 .预测结果与自回归模型的预测结果进行了比较 . 相似文献
14.
研究了通货膨胀下允许延期支付的变质率和需求率均为非常数的商品库存模型。分析了满足上述条件的4种不同情形下的变质商品总库存成本函数,提出了变质商品的最优库存补充决策。通过算例对理论结果作了说明,并分别就最小订购量、延期期限、订购费用和通货膨胀率对最优解作了灵敏度分析。 相似文献
15.
有限资源能力下的供需问题研究 总被引:3,自引:0,他引:3
将 JIT思想引入供需链管理中 ,建立了具有供应能力、运输能力约束的极小化产品成本费用总额的供需问题计划模型 ,并利用易于求解的线性规划模型 ,提出了一个有效的启发式算法 .该算法可以在多种资源能力平衡的前提下 ,找到较优的供应计划. 相似文献
16.
首先对我国1994年物价大幅度上涨的成因进行了分析,然后根据物价上涨成因的多样性与复杂性,依据Box-jenkins模型对1995年物价形势进行了预测,预测结果经检验合格并与实际比较吻合。最后对如何控制1995年物价上涨提出了几点自己的看法. 相似文献
17.
中国Divisa M2需求模型 总被引:3,自引:0,他引:3
本文计算中国 Divisa M2指数并对其建立需求模型 ,研究发现实际 Divisa M2与实际产出存在协整关系 ,采用误差校正方法建立的动态需求模型具有良好的稳定性. 相似文献