一类创新型封闭基金定价的数学模型及特点分析

在风险中性和无套利框架下对创新型指数基金"长盛同庆"的两种份额进行定价,用偏微分方程给出了"长盛同庆A"和"长盛同庆B"份额的显式定价公式,并讨论了基金的条款并且分析了各个参数对价格和杠杆率的影响.并进一步在基金有保底条款时,给出定价公式并对比价值差异.     

五粮权证价格的实证分析

本文以五粮认购权证为研究对象,根据市场实际情况对Black-Scholes模型进行了改良,得到了欧式认购权证的定价公式.并对五粮权证三个不同阶段市场价格和理论价格的偏差进行了动态分析,发现权证在发行一段时间后这种偏差会趋于稳定.定价公式对发行的中期有很好的参考价值.而后期市场脱离了理论价格则认为主要是投机因素造成.     

均价型重设认购权证的定价

我国权证市场处于起步阶段,所发行权证均为标准型权证。借鉴成熟权证市场的经验,新奇型权证必然是我国权证市场的发展趋势。重设型认购权证和平均价认购权证是成熟权证市场经常发行的两种新奇型权证。将这两种新奇型权证的特点相结合,设计一种均价型重设认购权证,采用CRR方法对其进行定价,并且分析参数Delta的性质,发现当股价下跌时,均价型重设认购权证相对于标准重设型认购权证和平均价认购权证对投资者和券商更为有利。     

权证风暴即将来临

分析了权证市场面临的重大风险,认为风险的主要来源在于交易制度不合理、做市商形同虚设以及投资者不成熟等,并进一步提出了化解风险的建议。     

信用风险度量的结构化方法

在对单一资产信用风险的度量方法--结构化模型进行详细介绍的基础上,分析对比了企业价值方法和首越时间(first passage time,FPT)方法两种代表性模型的优势与缺陷,探讨了该方法的参数计算过程中应注意的问题;从组合管理的角度出发,对结构化方法框架下违约相关性的计算进行了分析,并给出了该类模型在国内的应用前景与展望.     

期权定价模型的有效性:来自中国权证市场的证据

为寻找适合中国权证市场的定价理论,该文对传统的Black-Scholes期权定价模型进行了改进。由于实际中股票收益率的分布呈现出偏峰和厚尾的现象,并不服从BlackScholes模型中的正态假设,该文对该模型从2方面修正:采用NGARCH模型刻画收益率的波动;在随机扰动项中引入跳跃项。该文对53支权证基础资产收益率序列分别用3种模型进行拟合,采用Monte Carlo模拟方法计算权证理论价格和定价偏差。该文发现NGARCH-Normal与NGARCHJump模型较Black-Scholes模型产生较小的定价偏差;带跳跃的模型NGARCH-Jump优于NGARCH-Normal模型。因而证实了采用动态波动率并引入跳跃能够显著提升期权定价准确性。     

创新型人才与创新型教育

创新是马克思主义的一个基本观点,是科学的本质。创新型人才应具有的素质是:创新思考能力;合理的知识结构;健康的心理素质;正确的价值观。创新型教育模式在课程设置、师资要求、教学方法、考核手段、行政管理、办学条件等方面都有突出的特点。     

基于随机波动率的认购权证价值实证研究

以沪深证券交易所上市的11个认购权证为样本,利用SAS统计软件计算随机波动率,采用蒙特卡罗方法估计了权证的理论价值,与市场价格比较发现,总的来看,此方法计算的权证理论价值能较好地解释权证市场价格。     

商品房"权证登记"的法律风险规避

本文阐述了房地产业在房地产开发过程中,如何正确运用法律法规来规范管理商品房开发活动;分析了在办理房屋所有权初始登记执行各相关法律法规中存在问题及法律风险;提出开发商规避违约风险、节约"权证登记"时间成本的办法.     

高校创新型人才的素质模型构建

建设创新型国家,关键在于人才,尤其是创新型人才。笔者从知识素质、能力素质、意识素质、人格素质等四个方面分析了创新型人才的基本素质结构,探索性地构建了创新型人才的素质模型,并据此提出了相关建议。     

数学创新思维能力的教与学

学生创新思维、创新能力的培养是数学创新教育的核心。教师的创新意识是实施创新教育的根本。注重发展学生的观察力,是培养学生创造性思维的基础。提高学生发现问题、提出问题、应用数学思想方法解决问题的能力是培养学生创造性思维的目标。     

认股证在现代企业筹资活动中的作用

根据认股证的基本特征，分析了认股证在现代企业筹资活动中能够起到的积极作用及可能造成的不利影响，从而为企业的财务管理人员进行筹资决策提供参考依据．     

数学创新思维的心理机制及其能力的培养

分析了数学创新思维的特征，阐述了创新思维心理机制的创造诱因、信息储备和序化方式三个环节．提出创新思维能力的培养应优化学生的知识结构，充分展示数学思维过程，加强直觉思维和发散思维的训练，重视元认识的改善和培养．     

分数布朗运动下的可分离债券定价

假定股票价格服从分数布朗运动,且无风险利率为时间的确定性函数,股票价格的波动率为常数。利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立股票价格服从分数布朗运动的金融市场数学模型,并得到了可分离债券的定价公式。     

创新型教师:实施创新教育的基础和前提

创新教育以培养学生的创新精神和实践能力为重点，创新教育要求教师具备创新素质，成为创新型教师。     

充分利用数学题培养学生的创新思维品质

数学解题教学是培养学生创新思维品质的重要途径,在教学中可以通过求新、求变、存疑,通过一题多解、一题多变、一题多问等,培养学生思维的广阔性与敏捷性、灵活性与深刻性、独立性与批判性等思维品质。     

基于案例驱动的创新性Java教学模式研究

当前,传统的Java教学模式已经无法满足计算机相关领域对计算机专业毕业生的培养需求.传统模式的Java教学中普遍存在重复教学、内容枯燥,以及过于侧重语言,忽视实践等方面的问题.针对学生在Java语言学习中存在的主动性差以及实践动手能力薄弱的问题,提出一种基于案例驱动的创新性Java教学模式.这一模式与传统的教学模式有较大的区别,对教师的素质和学生的学习能力提出了更高的要求.在这一模式中,将Java语言的各个主要知识点贯穿于案例的各个不同阶段,从而使理论教学与实践操作有机地结合起来.     

创新型城市建设中人才创新资源的聚集

阐述了创新型城市建设中人才创新的重要性,创新人才提供城市创新驱动基础、提升城市自主创新能力、营造城市创新文化环境。以美国波士顿、匹兹堡和我国深圳、杭州的创新型城市建设为案例分析创新人才的作用,提出了:政府提供人才创新的政策支持和保障,高校承担创新型人才的培养和输出,企业最终通过创新人才提升自主创新能力,共同构成人才创新的完整通道,实现人才创新资源的有效聚集的创新型城市建设中人才创新资源的聚集模式。     

基于交通冲突分析的交叉口机动车信号灯设置

对不同流量条件下交叉口的交通冲突次数进行了理论计算、仿真和实地观测验证,提出了无控制交叉口设置机动车信号灯的理论分析方法.依据该理论,并采用实际交通观测中确定的交叉口临界交通冲突次数,给出了无控制交叉口设置机动车交通信号灯交通流量临界曲线,为合理设置交通信号灯提供了理论依据.