基于最优混合copula函数在股票市场中的研究

混合copula函数在刻画金融数据尾部相关性时具有更好的灵活性,基于此在描述上证指数及沪深300股指期货的相关关系中对比了三种混合copula函数的模型.模型一:混合Clayton-Gumbel copula函数;模型二:混合Clayton-Frank copula函数;模型三:混合Clayton-GumbelFrank copula函数.根据AIC准则、K-S检验选择最优拟合模型.实证结果表明两个序列存在非对称的尾部相关性;从拟合效果来看,模型三是刻画序列间相关关系的最优模型.     

基于G-H分布的copula-SMR方法

将阿基米德copula应用于谱风险度量（SMR）,提出了一种新的风险度量方法（copula-SMR方法）。选取G-H分布对边缘分布进行建模,采用极大似然估计对给定的阿基米德copula进行参数估计,选择能更好拟合实际数据的copula函数,运用二次规划方法,计算相应的谱风险值,确定了在不同期望收益率下最优投资组合。     

基于混合copula函数的沪深股市与香港股市一体化趋势分析

沪深股市与香港股市近年来分割状况改善,出现"一体化"发展趋势.测定两市相依结构和波动溢出效应对于市场参与各方具有重要意义.结合传统的协整检验、Granger因果检验和VEC模型,引入混合copula函数对两市代表性指数——沪深300指数和恒生中国企业指数进行相关性分析.参数估计方面,利用非参数核密度方法估计边缘分布,结合EM算法计算混合copula的参数.实证结果表明两个市场具有显著相关性,且上尾相关性大于下尾相关性;混合copula函数与单copula函数分析结果一致,拟合效果优于单copula函数.     

基于GARCH-NIG模型和动态Copula的双标的型期权定价(英文)

结合动态copula和GARCH模型,发展了双标的型未定权益的定价方法.针对诸如非对称、 尖峰态和厚尾现象等各种金融中的固有因素,采用NIG分布拟合于残差量.而标的资产之间的相关结构由动态copula来刻画.以上海证券指数和深圳证券指数为双标的资产最大认购期权为例,理论方法得到了有效的实证结果.     

用copula度量相依风险函数VaR的最优界

copula(连结函数)已经成为风险管理领域强有力的工具,该文利用copula手段给出了相依风险函数ψ(X1,…,Xn)的最优界,并对沪、深两市的收益率风险进行了实证分析,把laplace分布作为边际分布计算出了相应的上界和下界,最后讨论了不同类的copula以及参数选取对界的影响.     

基于动态聚类和遗传算法的跟踪误差优化研究

针对传统按相关系数高低进行选股并使用简单的非线性规划进行跟踪误差优化的方法进行改进,以沪深300指数为目标指数,根据动态聚类方法进行选股,基于遗传算法进行优化求解分配最优资金配置权重,在一定约束条件下构建指数投资组合,实现跟踪误差优化目的.实证结果表明,结合动态聚类与遗传算法构建指数投资组合,比传统的相关系数法选股并进行非线性规划求解能得到更小的跟踪误差和更好的目标指数拟合效果,目标指数跟踪拟合效果更为有效.     

基于变结构copula模型的股票市场分析

通过构建度量相关性的变结构copula模型,对股市的波动情况进行分析.模型利用copula函数在度量相关结构上的优势来处理金融市场的变结构问题,采用Bayes时序诊断和Z检验的方法对变结构点进行了诊断,在实证分析中,运用此模型对沪深股市的波动情况进行分析,结果表明,变结构的copula模型能较好的拟合股市的波动情况.     

用copula度量相依风险函数玩尺的最优界

copula（连结函数）已经成为风险管理领域强有力的工具，该文利用copula手段给出了相依风险函数缈（X1，…，Xn）的最优界，并对沪、深两市的收益率风险进行了实证分析，把Laplace分布作为边际分布计算出了相应的上界和下界，最后讨论了不同类的copula以及参数选取对界的影响．     

基于C藤copula的收益率自相依结构估计以及条件VaR计算

风险价值VaR是一种非常重要的风险度量方法,基于C藤copula(canonical vine copula)给出了条件VaR的一种新的估计方法.首先基于C藤copula对连续几个交易日收益率之间的自相依结构进行了估计,进而给出了在前n个交易日收益率条件下,下一交易日收益率密度函数的估计方法,并对下一交易日的VaR值进行估计.C藤copula的引入使我们能更准确地描述收益率序列中的相依结构,从而能够更加准确地预测市场风险.最后分别对沪深300指数、上证180指数和上海黄金交易所贵金属价格进行了CVaR估计以及预测效果检验实证分析,实证结果表明所提出的模型在VaR值预测方面的表现要远远优于历史模拟法以及方差-协方差法等.     

基于最优R-Vine Gaussian Copula模型的服役大跨桥梁主梁失效概率分析

考虑到服役大跨桥梁主梁多个控制监测点失效模式的相关性,提出失效概率分析的最优regular?vine(R?vine)Gaussian copula信息融合新方法.利用极值应变信息,引入双变量pair?Gaussian?copula模型和最优R?vine模型,结合多个控制监测点的功能函数,进行失效模式相关性的最优R?vi...