高借款利率下投资策略受限制的美式未定权益的套期保值

在高借款利率、投资策略受限制的情况下研究美式未定权益的套期保值问题．在上述限制下通过引入无限制的辅助金融市场对美式未定权益的上套期保值价格进行了表征,同时在一定的条件下得到了关于美式买权的一些结果．     

非风险中性定价意义下欧式未定权益定价及其套期保值策略

在非风险中性定价意义下,研究了欧式未定权益的定价和套期保值策略.通过期权价格过程的分布,利用等价鞅测度,分别在有红利和无红利两种情况下,得到了广义的欧式期权定价公式,也给出了欧式卖权和买权之间的平价关系;利用伊藤公式,得到欧式卖权和买权的套期保值策略.这些结果包含了在风险中性意义下原始的欧式期权定价公式和套期保值策略.     

跳扩散模型下的平方套期保值

研究未定权益的平方套期保值问题。假定套期保值者仅可用与此未定权益相关的另一种风险资产来进行套期保值,通过巧妙地构造一个过程,利用投影定理,在跳扩散模型下给出了几种平方最优套期保值问题的闭式解。     

二重套期保值策略软件的设计与实现

以Access为后台数据库、VC为主要开发工具，根据一重套期保值、二重套期保值策略的原理，设计二重套期保值策略软件，该软件包括企业购买原材料的多头套期保值、企业销售产品的空头套期保值和二重期货套期策略等3个功能模块．二重套期保值策略软件可以进行一重多头／空头套期保值和二重套期保值的决策分析。     

期货、期权组合套期保值的最小风险分析

考虑用期货、期权作为工具共同对现货进行组合套期保值的策略。以保值收益的方差作为套期保值的风险，建立使风险最小的组合套期保值模型，通过求解模型得到风险最小的套期比，以及相应的风险。并且通过组合套期保值与期货套期保值和期权套期保值比较，得到组合套期保值比期货套期保值和期权套期保值更具优越性的结论。     

股票组合保险的套期保值

讨论了期权的风险问题及利用股票指数如何进行套期保值的策略，同时还讨论了利用股票套期保值可实施的条件。     

Heston模型的效用无差别定价和套期保值

在风险资产服从Heston模型的假设下,研究了指数效用函数的无差别定价和套期保值问题.利用动态规划方法得到Heston模型的效用无差别定价的公式和套期保值策略.并利用效用无差别定价的性质构造了最小熵鞅测度,证明了最小鞅测度与极小熵鞅测度是一致的.     

基于CVaR的期货套期保值决策模型

利用CVaR控制期货套期保值资产组合的风险限额,构建以CVaR为目标函数的期货套期保值决策模型,从而求出空头和多头不同策略下的CVaR最优套期保值比,并给出套期保值行为的绩效分析,最后结合实例进行分析.     

有交易费的美式未定权益的套期保值

在一个时间连续的有交易费的市场模型下,得到了美式未定权益的上套期保值价格hup和下套期保值价格hlow的表达式,并证明了[hlow,hup]是所有无套利价格的集合．     

在随机利率情形下有红利支付的股票未定权益定价

在随机利率情形下 ,讨论了有红利支付的股票未定权益定价问题 .首先利用鞅方法给出欧式未定权益一般定价公式 ,并得到欧式买权、卖权价格的解析表达式及平价关系 ,推广了一般 Black- Scholes模型及 Merton模型的结果 ;其次利用 Ito公式给出欧式未定权益价格应满足的偏微分方程和套期保值策略 ;最后给出了欧式期权价格的灵敏度分析 .     

套期保值计算模型在中国市场的有效性

运用中国期铜合约数据,计算分析了普通最小二乘回归模型、误差修正模型和多元Garch模型在计算最优套期保值率方面的效果．通过针对不同的套期保值周期进行事前检验及事后检验,研究发现动态调整套期保值率能有效降低组合风险,当套期保值周期较短时,多元Garch模型计算套期保值率较优．同时,计算结果表明中国市场不能很好实现价格发现功能,套期保值效果有限．     

预期交易套期保值会计研究

通过分析预期交易套期保值会计问题的根源-会计确认不一致，认为在现行会计系统还无法从理论上得以突破的情况下，采取折衷的会计处理方法是一种恰当的选择，并就此提出了这一方法的具体设想。     

防范套期保值资金风险探析

在现代套期保值制度中,防范资金风险,加强资金管理,构建科学的资金管理秩序,提高资金运营效率是套期保值财务管理的核心所在,也是套期保值在竞争中获胜并保持可持续发展的关键因素.     

熵定价公式的套期保值参数研究及其在动态对冲中的应用

在不完全市场条件下,对熵定价公式进行推导;在此基础上,推导出熵定价公式的套期保值参数的求解公式;并利用套期保值参数,对在熵定价模型下的动态对冲进行了研究。     

基于时变VaR的动态套期保值策略研究

套期保值可以规避股市系统性风险,文章研究动态套保策略,以VaR最小化为目标,弥补了现有研究的两点不足．文章建立了ECM—BGARCH模型来拟合市场波动,椎导了基于时变VaR的动态套保比模型,满足每日VaR最小且有效;然后,对我国股指期货的实证研究反映出,相比静态模型,动态模型体现出较好的应用效果：（1）提高了套保绩效;（2）降低了平均VaR,意味着需要更少的风险准备金,节约了套保者的资金成本,也更容易达到资金监管要求;（3）取得了更准确的VaR失效率,时变VaR更准确反映了市场异常．     

新会计准则下现金流量套期保值业务会计处理方法探究

阐明了会计准则中的部分概念，介绍了套期会计方法，对现金流量套期保值相关准则进行了解读，并列示了现金流量套期保值业务的背景、概念、会计核算等。     

英语广播政治新闻访谈中的模糊限制现象

目前，国内外学者多将新闻英语的研究集中在新闻报道上，涉及新闻访谈的也多从宏观结构或语体角度分析，而以功能语法为工具研究广播新闻访谈英语中的模糊限制现象不是很多。以系统功能语言学为基础，研究探讨模糊限制现象在这类文体中的作用，这不仅能扩展新闻英语的研究范围，还能加深我们对模糊限制现象的认识。     

基于修正绩效的套期保值策略选择研究

评价套期保值绩效时,通常使用方差减小率并得出动态套保策略优于静态套保策略的结论,但方差减小率存在着忽视交易成本的不足。基于实际情况,提出了考虑交易成本的修正套保绩效作为套保策略的评价指标。实证分析表明,只有在交易成本较低时动态套保策略才更优,而交易成本较高时静态套保策略往往更优。因此,投资者应根据自己的实际成本情况,通...     

期货与期权的组合在套期保值策略中的应用

讨论了同时使用期货与期权的套期保值策略。每个投资者根据不同的需求对未来价格变化有不同的预期和不同的风险承受力，对此可用概率论和金融定价理论，根据目前的期货价格、各种不同敲定价的期权价格，以及投资人的风险承受力和对价格走势的估计，找出最优投资组合。最优的标准是在一定的风险范围内使收益的数学期望达到最大。