投资组合理论的脉络及发展

通过对Markowitz投资组合模型、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价定理(APT)简评及对比研究,理顺了静态投资组合理论．同时指出动态投资组合理论目前已成为研究的热点及其发展趋势。     

金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用

论述了金融科学中一种新兴的数学工具和数学技术——倒向随机微分方程，通过运用倒向随机微分方程，研究当投资者以将来某一时刻获取一定数额的适应性收益为投资目标时，如何确定当前证券投资组合中各证券的投资比例．     

投资组合模型及其边界分析

研究了投资组合的2种数学模型及其边界,在分析投资组合均值-方差模型（M—V模型）及其边界的基础上,详细讨论了最优投资组合均值-VaR模型（M—VaR模型）及其边界,并证明了2种模型边界之间的关系．     

基于均值－方差模型的保险资金投资组合研究

首先介绍了马科维茨的均值-方差模型,然后求出了2006-2010年期间的股票收益率、证券投资基金收益率、国债收益率、企业债收益率、银行存款利率,最后根据保监会对保险公司资金使用的要求建立数学模型求出了保险公司的最优投资组合为65.68％投资于存款和国债,29.2％投资于企业债,5.12％投资于基金.     

多阶段均值-方差投资组合选择问题研究

证券投资组合决策时会受到个人的或客观的重大因素的影响.考虑到决策时的这些因素,引入参数和贝叶斯理论,对终端财富增长倍数的期望均值和风险方差进行合理的权衡,建立一个多阶段均值-方差最有投资组合选择模型,利用逆向动态规划的方法进行研究,最终推导出其最优投资策略的解析表达式.     

基于均值—方差模型的保险资金投资组合研究

利用Markowitz于均值—方差组合模型,根据近三年的投资收益率情况,在给定预期收益率的情况下,构建了各类资产的最优配置。     

摩擦市场下多阶段投资组合的均值方差模型

研究税收、红利和新型交易成本下摩擦市场的多阶段均值-方差模型的投资组合问题。在允许卖空的情况下,以终端财富最大化为目标,通过建立辅助问题,利用逆序动态规划的求解方法,得到了各阶段的最优投资策略解析表达式,同时也得到了均值方差有效前沿的解析表达式。     

带有负债的投资组合最优策略的研究

文章在完备的金融市场下,构造了带有负债和风险资产的连续时间的均值-方差投资组合选择模型。假定风险资产的价格过程由布朗运动加跳所驱动,而负债的价格过程则是由带有漂移的布朗运动驱动,并且考虑风险资产与负债之间的关系。其最终的目标是最大化期望终端财富同时最小化其方差。在连续时间的情形下,运用随机最优控制理论解决资产与负债的管理问题。即,通过使用一般的随机线性二次控制方法得到最优控制策略。     

风险证券组合对偶问题的推广与应用

美国经济学家Markowitz在1952年首次提出最优投资组合理论,通过建立均值-方差模型解决了证券投资组合在期望收益水平下求得风险最小的最优投资组合和有效前沿的问题。文章考虑成交量因素所带来的风险,引入偏好系数α,把投资组合风险分解为价格风险和成交量风险,即σ_P~2=ασ_(pr)~2+(1-α)σ_(pv)~2,将Markowitz对偶问题模型进行了推广。文章还研究了证券组合由风险证券构成时的最优投资组合及其有效前沿问题,借助Eviews8.0和MATLAB(R2010b)软件对沪深股市中两组股票的日数据和月数据投资组合进行了实证分析,说明推广后的结果更符合实际情况。     

多因素环境下的投资组合理论

介绍多因素环境下的投资组合理论可以补充传统的CAPM模型面临新的金融环境存在的不足,从理论上研究投资组合理论应怎样适应新的环境以及对投资者的战略意义。     

资本市场中代表风险资产的选择问题

针对资本资产定价模型中关于所有资产都市场化的假设的不足，探讨资本市场中代表风险资产的选择问题。给出选择代表风险资产的原则。通过选取s个代表风险资产，得出类似于资本资产定价模型的资本资产定价关系式，并对两种资产有效前沿的相切关系给出新的较完整的证明。从而使资本资产定价模型的实证检验可建立在此基础上。     

摩擦市场下基于可能性理论的一种投资组合模型

基于可能性理论,建立在摩擦市场下投资者对投资收益、收益差值的满意程度的一种新的投资组合模型,并给出模型的求解方法.     

证券资产动态定价模型与机制研究

从新兴市场动态多变的基本特征出发，根据现代Ｉｎｔｅｒｔｅｍｐｏｒａｌ组合理论的思想方法，重点研究探讨了资产（证券）的收益、需求以及预算约束的动态特性及方程，深入分析了证券市场定价的动态机制．在此基础上，又进一步研究提出了在可行集状态可由单一变量描述的情况下的资产定价动态均衡模型．与传统的ＣＡＰＭ理论不同，本模型表明在动态市场环境下，资产价格与可行集变化情况密切相关     

信息不完全与资产组合理论的文献综述

介绍了信息不完全与资产组合理论的基本理论成果,指出作为信息情报科学与经济学的交叉学科,现代资产组合理论是这一领域最为成功和最活跃的理论.     

基于投资组合理论的房地产投资组合决策模型

现代投资组合理论具有分散风险、稳定收益的作用,被广泛地应用于房地产投资实践中。本文引入风险系数γp,以单位收益下风险最小为目标建立房地产投资组合决策模型,并用不可分散度量系数β将单项房地产投资的总风险分解为系统风险和非系统风险,进一步完善该模型,克服了传统决策方法的缺陷和不足,从理论角度解决了投资者的资金分配问题,以实现风险和收益的最佳组合。     

基于期望与方差判别标准推导资产定价模型(CAPM)

提出了基于期望与方差判别标准的投资组合方法,以此推导出了资产定价公式（CAPM）,得出与Markowitz模型导出的资产定价公式完全一致的结果。     

带交易费用投资组合问题的动态规划方法

利用动态规划方法解决带交易费用的均差模型, 给出了有交易费用均差模型的解析解, 所得结果应用方便, 对投资者的实际投资交易有一定的指导意义.     

最优资产组合选择的模型分析

在投资者的风险资产的收益不确定的条件下,给出了最优资产组合选择的投资模型.分析了投资者的风险厌恶程度的变化导致投资于风险资产的变化趋势.