基于资金限制的单品种期货最优套期比模型

以期货套保者的手头资金大于套保资金需求量的预测值作为Sharp套期比模型的约束条件,建立了基于资金限制的单品种期货最优套期比模型,利用WS411合约的历史交易日数据实证对比分析了该模型.本模型确定了套期保值的资金需求,避免了因资金短缺导致套保失败;揭示出套期保值的手头资金与套保资金需求量之间的关系.对比分析表明,本模型优于完全套期保值、最小方差法和线性回归法.证明了套保资金需求量影响套期保值比率.     

基于效率和经济价值的期货套期保值二次决策准则

基于不同风险测度得到的期货套期保值策略不同,利用套期保值效率可以对比分析不同风险测度下的套期保值效果.然而,当考虑套保成本时,套保效率大的套保策略不一定是"最优"的.为兼顾套保效率和套保成本,引入经济价值进一步对比不同套保策略的效用,提出期货套期保值二次决策准则.首先,构建方差、VaR和CVaR等风险测度下的期货套期保...     

考虑偏度风险和峰度风险的非线性期货套期保值模型

期货市场中,不仅存在方差风险,还存在偏度风险和峰度风险。但是现有的期货套期保值模型研究基本都是建立在方差风险基础上的,并没有考虑偏度风险和峰度风险对于套期保值的影响。针对现有研究的这一共同问题,本文以负指数效用函数为决策函数,提出了考虑偏度风险和峰度风险的非线性期货套期保值模型,并以原油的套期保值为例,讨论了偏度风险和峰度风险对于期货套期保值模型的影响。     

基于DC-MSV的动态套期保值模型及实证研究

根据现货与期货价格随机波动的特点,引入一种新的动态相关系数,建立了基于DC-MSV的动态套期保值模型.通过DC-MSV模型来估计动态的套期保值比率.其具体特色:①通过建立套期保值比率与具有时变特征的收益率标准差的函数关系,揭示了最优套期保值比率的时变特征;②通过建立具有时变特征的收益率相关系数的函数关系的DC-MSV模型,揭示了推动资产价格波动因素的有效信息,完整地估计了资产收益波动的交叉相关性;③实证研究表明,该模型优于现有流行的套期保值模型.通过建立基于沪铜现货和期货的最小方差套期比的动态套期保值策略进行实证研究.研究结果表明,套期保值模型在样本期外和样本期内套期保值效果都明显优于Naive和OLS套期保值策略.     

基于实物期权的风险投资IPO最优退出时机决策模型

利用实物期权和最优停时理论,在假设风险企业利润流服从算术布朗运动条件下,建立了风险投资IPO退出时机的一般模型,分析了风险投资立即退出和继续维持时的价值,研究了风险资本利润最大的最优变现策略。得出的结论是:当风险企业利润流大于阀值时,风险投资选择立即退出,选择立即退出的可能性将随着阀值的增大而减少,阀值决定着风险投资的退出时机,而退出时机又受到利润未来不确定性、风险调整贴现率、企业价值增长、股票交易成本、开盘出售和锁定期后的股份比例等诸多因素的影响。     

基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型

传统资本资产定价模型(CAPM)假定收益率为正态分布,同时认为反映市场风险系数的β是不变的,这与现实存在较大出入,实际上资产收益率的结构存在动态不断转换特性,从动态的角度提出了基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型,与经典资本资产定价模型估计结果比较表明,本模型具有更好的效果并刻画了变化过程。     

Coordination Model Research Based on Command Decision Joint Intension

Command Decision Simulation （CDS） is not only an important and difficult issue in the field of simulation, but also a technique issue to be tackled in the course of collective Modeling and Simulation in Joint Operations Experiment Center. CDS can give support to all kinds of simulation. Using computer to realize the Blue side＇s command deci- sion automatic execution in the operation training simulation system can improve training effect. Using computer to realize the lower level command unit＇s automatic command deci- sion can help to reduce the number of controllers and release them from heavy work. It can also enlarge simulation scale and increase the freedom of the simulation entity especially the command entity, thus enhance the authenticity and credibility of the simulation. Ac- cording to the command decision structure and the Joint Intention Theory, the thesis puts forward the method of making use of Coordination Matrix （CM） to realizing cooperation among the entities in CDS and constructs the calculation sketch of Task Execution, Task Monitoring and Task Replanning. At the same time, the thesis brings forward the CDS structure vision based on Partial Global Planning（PGP）. As CM is an indispensable part of combat simulation, the theory and the method of CDS will become an important part for the theory of Combat Simulation.     

基于D-S证据理论的工程投标决策研究

工程投标决策是一类典型的具有不确定性、不完备信息的多属性决策问题。证据理论能够处理“不确定性”和“不完备性”，并能基于合成法则进行信息合成。探讨了不确定信息的定量描述及规范化、信度函数的表达方法等问题，探讨了基于Dempster-Shafer合成法则的证据组合理论，提出了用于求解不确定多属性投标决策问题的D-S证据理论二级递阶推理决策模型。最后实例验证了该方法的可行性、有效性和实用性。     

共享型可转换优先股的风险投资退出决策模型

可转换优先股兼具优先股和股票的双重特性,使得风险投资家并不总是把其可转换债权完全转化为股权,而是根据企业的业绩决定是否实施转换.本文通过建立模型对共享型可转换优先股条件下的最优退出决策进行了研究.结论认为在一定条件下,利用共享型可转换优先股总可实现风险投资的最优退出,风险投资家参与企业剩余价值分配的比例、声誉、企业家私人利益等决定因素都会对风险企业的退出控制权造成影响.     

Optimal Hedging Ratio Model with Skewness

In this article, we develop an optimal hedging ratio model with skewness and derive the analytical solution of the optimal hedging ratio which can degenerate to mean-variance hedging ratio when co-skewnesses of spot and futures returns become zero. The empirical results suggest that the hedging model with skewness performs better than the traditional mean-variance hedging model.     

基于蒙特卡罗方法的设备维修决策模型

针对目前重要度评估方法考虑因素不全面、计算复杂的缺陷,通过全面分析设备全寿命全过程中对重要度的影响因素,构建了设备重要度的数学模型,提出了基于蒙特卡罗模拟的重要度评估算法流程,并以铁路机车维修为背景,应用该算法对铁路机车设备进行了重要度评估。结果表明,基于蒙特卡罗方法评估设备的重要度,计算快捷,可以精确和客观地描述设备的重要度级别,为设备维修决策提供可靠的定量依据。     

基于极端风险控制的多品种期货套期保值模型

以多品种期货套期保值组合的条件风险价值CVaR度量风险,运用非参数核估计和蒙特卡罗方法模拟现货和期货未来损益情景,通过求解最小CVaR值,建立了基于极端风险控制的多品种期货套期保值模型,解决了在期货价格异常变动的条件下套期保值的风险控制问题.本文以条件风险价值CVaR最小为目标控制套期保值组合的尾部损失,避免了多品种期货套期保值的极端损失,提高了套期保值的效果.采用离散化处理条件风险价值的复杂积分计算收益分布的尾部面积,使得套期保值组合的尾部损失的确定适合任意分布的情况,避免了现有研究对组合收益分布做特定假设的不合理情况,使模型适合任何分布情况的风险控制.     

基于预定指挥规则的指挥决策模型研究

针对战役级作战仿真对指挥决策模型的需求,提出了一种新的指挥决策建模方法—基于预定指挥规则的指挥决策建模方法。阐述了该方法的建模原理,设计了预定指挥规则的体系、数据结构以及决策推理机制,建立了预定指挥规则管理系统和基于预定指挥规则的指挥决策模型。该建模方法能实现指挥机构结构、性能、功能仿真;真正实现了指挥决策模型的重用;具有很好的开放性和交互性。     

Dynamic Decision Model in Evolutionary Games Based on Reinforcement Learning

In evolutionary games, it becomes more difficult to choose optimal strategies for players because of incomplete information and bounded rationality. For bounded rational players, how to maximize the expected sum of payoffs by learning and changing strategies is an important question in evolutionary game theory. Reinforcement learning does not need a model of its environment and can be used online, it is well-suited for problems with incomplete and uncertain information. Evolutionary game theory is the subject about the decision problems of multiagent with incomplete information. In this article, reinforcement learning is introduced in evolutionary games, multiagent reinforcement learning model is constructed, and the learning algorithm is presented based on Q-learning. The results of simulation experiments show that the multiagent reinforcement learning model can be applied successfully in evolutionary games for finding the optimal strategies.     

基于需求层次理论的资本资产定价模型

将消费-投资者的需求层次心理特征对资产价格的影响纳入考察范围,本文建立了一个基于需求层次理论的资本资产定价模型（GCAPM）.证明了CAPM及APT只是该模型的一个特例.当消费-投资者只满足某一层次的需求时,该模型就简化为CAPM;当消费-投资者满足多重层次需求时,该模型从市场均衡及消费偏好的角度说明APT也是它的特例.与其他资本资产定价模型相比,这个理论能较好地解释红利溢价之迷.     

最小风险套期保值比率方法

利用期货市场套期保值，可使企业避免或减少价格、汇率、利率变化的风险。与传统的套期方法相比，最小风险套期保值比率方法不仅考虑了报酬，而且考虑了风险和报酬的关系。使保值者以最优方式保值。本文分析了这一方法的原理，并进行了实证分析。     

基于D-S证据推理的项目投资综合决策模型与应用

针对投资决策系统的不确信因素，阐述提取指标体系不确信度的五种方法；并基于D-S证据推理建立投资项目决策模型，最后以实例作对比研究验证该模型在不确信投资决策系统中应用的有效性和实用性。     

一种基于可传递置信模型的分布式决策方法

证据推理理论是研究在不确定情况下智能决策的有效方法之一。将证据推理引入到分布式决策系统，提出了一种基于可传递置信模型的分布式智能决策方法，从信息融合技术的角度构建了agent模型以及分布式决策系统的框架，并且分析了分布式决策系统的信息提取和合成算法以及决策制定算法。通过借鉴信息融合技术中证据推理的可传递置信模型和算法，使分布式决策的研究方法有进一步的发展。在仿真中采用机器人足球仿真比赛作为平台进行研究。     

基于区块链的微网群碳权交易优化决策模型

针对微网群碳权分配机制不合理、碳权交易效率低以及节点参与度不高等问题,提出了基于区块链的微网群碳权交易优化决策模型。结合区块链的信息透明、去中心化、安全可信的特性,建立微网群碳权交易架构。采用微网群违约惩罚机制,对微电网节点的信誉值进行定量计算,实现信誉值与微电网节点交易优先级的深度融合。利用改进的PBFT共识机制,将联盟链内节点进行等级划分,达到约束节点共识权限的目的。在此基础上,设计基于违约惩罚机制的碳权交易流程和算法,实现微网群内部多对多交易的自动执行,保障了碳权交易的高效性。根据微电网节点碳排放量阈值,将微电网节点分类,完成微网群碳权分配方案的针对性设计。在买方市场环境下,依据用户总效用收益最大为目标函数建立碳权交易优化决策模型,使微网群用户参与碳权交易市场的积极性得到极大提高,保障了微电网节点用户的经济利益。算例分析表明,该模型可以保障微网群碳权分配的合理性,在提高碳权交易效率的同时改善了微电网节点用户的效用收益,进一步提高了微电网节点参与市场交易的积极性。