一种新的证券组合风险度量方法

在尾部条件期望(TCE)基础上,考虑投资者的真实风险感受,研究了一种新的风险度量方法———Shortfall风险度量,并在一致性公理下研究了它的一些统计性质,最后在多元椭球分布下得到了证券组合的Shortfall风险,还在多元t分布下得到了证券组合的Shortfall风险的数值结果。     

基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究

证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象;同时风险价值方法本身不符合次可加性．这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优．针对这些问题,我们从一致性风险度量理论出发,提出了一种新的风险度量技术——一致性风险价值——来度量投资组合的信用风险,在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型,并运用线性规划技术进行组合优化．最后我们通过实证研究,发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果,优于运用基于风险价值的优化模型．     

投资风险度量初探

从证券投资风险的基本含义及其本质属性出发,提出一种新的风险度量方法,并建立包含损失可能性、损失大小、损失易变性和投资者风险偏好系数的风险度量新指标,从而突出了可能损失大小在风险度量中的重要地位。     

条件风险价值度量方法在银行投资组合优化中的应用

将一种新的风险度量方法——CVaR方法引入银行投资组合优化问题中,由此建立了期望收益最大化的优化模型．并利用我国债券市场价格数据进行了实证分析．     

风险谱函数的设计与选择

研究了风险谱函数的构造及谱风险度量在金融市场中的应用。根据风险厌恶系数和效用函数理论,提出了一种风险谱函数的设计构造方法,得到了指数风险谱函数和幂风险谱函数。实证分析表明,运用这两种谱函数所得到的谱风险度量的结果,差别并不大。最后,提出了以谱风险度量为目标函数的投资组合优化配置模型,并讨论了模型的求解结果。     

组合投资风险度量模型的选择研究

证券投资的最根本目的在于获取利益.但在投资过程中,收益总是伴随着风险.通常收益越高,风险越大,反之亦然.为了分散风险,投资者将许多种证券组合在一起进行投资,即所谓的投资组合,以期获得最大收益.文章讨论一种投资风险度量模型,基于均值-VaR模型和均值-离差模型,提出新的度量模型,并对新的模型进行实证分析.通过新模型下的风险值分别与均值-VaR模型和均值-离差模型的风险值进行比较,发现该模型更有优势.     

关于风险度量问题的研究

本文分析了现行风险度指标存在的问题，给出了一种新的风险度量定义，并将它应用于组合投资的风险分析中，得到了推广的Ｓｈａｒｐｅ公式。     

一种新的风险度量指标

分析了用传统的风险度量指标“方差”衡量投资风险的不合理性,并在此基础上,提出了一种更为合理的新的风险度量指标———组合偏差．     

基于G-H分布的copula-SMR方法

将阿基米德copula应用于谱风险度量（SMR）,提出了一种新的风险度量方法（copula-SMR方法）。选取G-H分布对边缘分布进行建模,采用极大似然估计对给定的阿基米德copula进行参数估计,选择能更好拟合实际数据的copula函数,运用二次规划方法,计算相应的谱风险值,确定了在不同期望收益率下最优投资组合。     

混合型风险谱函数的谱风险度量

构造出一类符合特殊投资者投资心理的混合型效用函数,并将此类效用函数和风险厌恶系数相结合构造出混合型的风险谱函数。实证分析结果表明,收益率参照点设置较低时,谱风险度量的值随着风险厌恶系数的增大而增大;固定风险厌恶系数时,谱风险度量的值会随着收益率参照点的增大而降低。最后将基于混合型风险谱函数的谱风险度量与金融市场中的股票数据结合做出资产组合的优化配置。     

LEC法在通航安全影响论证与评估中的运用

基于通航安全的影响因素多且之间相互作用关系复杂的特点,用危险性评价法（LEC）定量计算每一种危险源所带来的风险,并确定相应的风险级别.以福建三都澳港区长腰岛2号泊位为例,结合其实际通航条件,运用LEC评价法重点对风险源的识别与评价进行了探讨,通过数学模型计算得到了该项目风险值较大的风险因子,进而制定出相应的风险缓解措施.结果表明,该方法具有较强的可操作性,简单易懂,便于对评价结果进行考核,为通航影响论证与评估提供了一种新的思路.     

水库调度中的风险分析及决策方法

针对水库调度的风险问题,探讨了定性风险分析方法和定量风险分析方法,着重探讨了定量风险分析方法中的概率与数理统计分析法、模拟分析法、马尔柯夫过程分析法和模糊数学分析法。引入了不同的风险决策方法,并结合实例进行了分析计算。     

信息系统安全风险的概率描述及基本特征

给出了信息系统安全风险的概率描述方法,定义了风险强度,对计算网络信息系统总体风险概率及各别风险概率的基本方法做了探讨,从理论上为深入研究信息系统安全风险的统计特征提供了一种思路．     

操作风险的定量分析及其在远洋运输中的应用

风险事故中,误操作导致的风险占风险事件总数的比例很大.对操作风险(OperationRisk,OR)进行了定量分析,并将其应用到船舶远洋运输中.利用风险辨识的方法找出潜在的风险因素,然后运用定量风险评估技术对操作风险事件进行定量计算,并对风险事件按照风险值大小进行排序,给出控制措施.船舶远洋运输进行操作风险定量分析可以降低风险发生概率,减小事故损失.     

生产性企业转产项目风险评价研究

讨论了生产性企业转产项目风险的含义、特点,建立了递阶层次结构的风险模糊综合评价指标体系,应用定性与定量相结合的分析方法,给出了生产性企业转产项目风险的模糊综合评价模型．     

项目风险损失程度的估计方法研究

项目风险和不确定的管理程度已成为决定项目成功与否的关键因素，而项目风险损失程度的估计是项目风险管理中的重要环节。本文针对传统的历史资料估计方法中存在的不足，采取专家估计和有关法规相结合的办法进行损失程度估计，提出了以最小估计损失额、预期损失额和最大估计损失额3种风险损失来衡量风险事件后果，并运用类决策树法、集值统计法及转换法等3种估计方法进行项目风险损失程度的估计。     

基于协议树分析的概率风险评估方法研究

本文采用概率风险分析方法,对网络协议所引发的风险进行定量化分析。通过协议树模型对网络各协议进行分层处理,并建立了网络协议风险评估定量化评估模型。此模型的提出为网络安全风险评估提供了一种新思路和新的计算方法。     

我国农业风险的变化趋势及风险管理体系的构建

在对农业风险分类相关文献回顾的基础上,按照成本收益的定义构建了新的农业风险分类,将农业风险分为产量风险、价格风险和成本风险。在此基础上,运用5年移动平均法计算各类风险的变异系数,对改革开放以来我国农业风险的纵向和横向变化进行了对比。从纵向来看,3种农业风险均呈现越来越严重的趋势;从横向来看,我国农业生产主要是价格风险,其次是成本风险,最后才是产量风险。依据农业风险管理主体的分类,建议从微观、中观和宏观方面构建农业风险管理体系。     

风险管理在异形深基坑工程中的应用

根据深基坑工程风险管理的一般流程,通过工程实例,识别了异形深基坑施工过程中的风险因素,用专家调查法和风险矩阵法进行了风险等级评估,并提出了管理措施.     

审计风险产生的原因与对策分析

降低审计风险关系到审计质量的高低。当前审计风险产生的原因有客观原因和主观原因。注册会计师要降低审计风险．必须从全面采用计算机辅助审计技术、提高审计的独立性、优化会计师事务所的人员构成、掌握审计风险评估方法等方面入手。