次分数跳-扩散环境下最值期权定价

本文考虑次分数跳-扩散环境下最值期权的定价问题。最值期权作为一种重要的新型金融衍生产品,它是讨论两个或多个风险资产的最大值或最小值期权。为了更贴合标的资产价格变化的实际过程,首先建立次分数跳-扩散过程下的金融市场模型,得到标的资产价格所满足的随机微分方程,然后再利用随机分析理论及保险精算方法,从而得到次分数跳-扩散过程下最值期权的定价公式。此过程推广了最值期权模型,使应用更为广泛。研究结果表明,与标准布朗运动下的期权价格相比,次分数跳-扩散下期权价格要同时取决于到期日、Hurst参数和跳跃次数。     

试论农作物种子成本定价要素

“三农”问题，即农民、农业、农村问题，是中央领导人一直致力解决的问题。衣、食、住、行，民以食为天，作为农业生产资料最基本的是种子。农作物种子价格的高低直接影响到农民的收入水平。制定合理的种子价格非常必要。而要制定合理的种子价格，必须掌握正确的种子成本。     

单时期框架下的未定权益定价

文章根据金融数学理论 ,研究单时期框架下未定权益的定价问题。在完全市场下可以仅通过“无套利”的基本原则确定未定权益的唯一价格。在不完全市场下 ,存在未定权益的价格区间。给出了价格区间的性质、估计及其经济意义。     

浅论房地产成交价格与房地产估价

房地产估价最基本的三种方法分别为成本法、收益法、市场比较法,作为三大方法之一的市场比较法的理论基础伪替代理论。市场比较法评估房地产价值的基础是房地产的实际成交价格。但房地产评估价格并不是对实际成交价格的简单的归纳、整理、修工,两者无论在理论上还是在实际表现上均有一定的差异。本文重点对两者的差异进行分析     

影子价格及其应用分析

文章从线性规划及其对偶问题出发,通过矩阵描述单纯形法求解线性规划的过程和结果,得出影子价格,即最优先计划价格的概念。报据线性规划及其对偶问题的基本性质得到影子价格的一些特点和性质。这些性质可以为企业提供资源最优利用的依据。并借助一个例子进行了直观的说明。最后结合理论与实际总结了影子价格在企生经营管理中的作用。     

次分数布朗运动环境下最值期权定价

为了更贴合标的资产价格变化的实际过程,假设标的资产价格遵循由次分数Brown运动所驱动的随机微分方程,讨论次分数Brown运动环境下最值期权定价问题,利用次分数随机分析理论以及保险精算思想,获得次分数Brown运动环境下最值期权定价公式,并给出了数值算例,说明了市场不同的分形结构对期权价格的影响。     

如何科学审查工程概预算

工程概预算对于正确编制固定资产投资计划,控制投资规格和工程价格,考核与评价项目的建设成本和投资效益等发挥着极其重要的作用,是工程承发包双方进行工程价格结算,施工单位编制施工计划并组织管理施工、企业进行经济核算等项工作必须的最重要、最基本的依据。本文就如何科学审查工程概预算谈了具体方法和措施。     

基于Black-scholes公式下美式期权价格的计算

基于期权定价的基本理论,研究美式看涨期权与欧式看涨期权之间的关系; 在Black-Scholes公式假设条件下,利用鞅和停时理论,得美式看涨期权的价格与欧式看涨期权的价格相等;探讨美式看跌期权价格的数字化计算,在相关假设条件下,利用基于最优化时的变分不等式证明了美式看跌期权价格的有界性,并介绍了几种美式看跌期权价格的数字化计算方法.     

现代企业制度下企业内部结算价格的确定

研究了现代企制度下，企业价格模型的基本方程组的建立，提出了以企业内部附加价值为基础确定企业内部结算价格的方法。     

基于博弈理论的药品需求方利益分配机制初探

【目的】探索使药品需求方利益分配更加公平和合理的机制。【方法】首先分析了在对基本药物限价、其他药物市场化定价的政策下，药品纳什均衡价格的演化趋势。然后采用实验案例，以超网络结构的合作博弈理论为基础，分别使用Shapley值、Myerson值和Position值3个重要的分配规则，计算了需求方各方所能分配到的“讨价还价”利益。最后，采用演化博弈的方法，分析了公立医院在政府不同补偿条件下 “寻租”的可能。【结果】在基本药品价格受限的情况下，其他药品的市场价格会走低且不高于它在不受政府最高零售价格或指导价格限定情况下的纳什均衡价格；需求方剩余会增加且不小于在不受政府最高零售价格或指导价格限定情况下的纳什均衡需方剩余。在实验案例中，使用Position值进行分配最有利于保障人民群众的利益。【结论】在药品流通领域改革过程中，政府必须根据需求方超网络联盟的结构特征，以及“使人民群众利益最大化”的实际需要，选择合适的分配方法，将需求方联盟与供应方“讨价还价”获得的降价利益以合理的方式让渡给人民群众。同时，要通过提高违规成本、完善“预警”机制等措施，防止公立医院“寻租”现象的产生。     

Heath-Jarrow-Morton模型的二叉树解

对HJM模型的基本结构进行了研究，将二叉树应用于HJM单因素模型对债券进行数值计算，并且对二叉树下的债券价格与普通利率贴现的价格进行了比较。     

基于交易量转移的股票预测模型

股票市场中最基本变量为交易量、价格和时间,而在这三变量中交易量的变化最能体现股票市场的基本规律.研究交易量转移可以解决股市中筹码(流通股票数)在何时集中、什么价位集中、集中的程度等问题,而筹码的集中度能更好的表现股票价格的涨跌趋势.据此定义投资者交易意愿强度的概念,研究其与交易时间、价格涨跌幅的关系,并提出交易量转移模型.     

关于我国居民用电阶梯价格的探讨

在能源局势愈发紧张的形势下,我国实施居民用电阶梯价格,既可以保障低收入居民的基本用电需求,也可使居民电价水平与供电成本相符,兼顾效率与公平。本文首先从阶梯电价的定义出发,论述了实施居民用电阶梯价格的必要性,进而提出了我国居民用电阶梯价格的设计方法。通过深入分析居民用电阶梯电价在浙江、四川等试点省份在实践中存在的问题,详尽阐述了完善实施居民用电阶梯价格的思路。     

基本值估计差异与资产市场价格波动

基于Lux-Marchesi模型,引入多个体异质基本值交易者,讨论基本值交易者对基本值的评估以及对价格泡沫反应的差异对资产价格波动的影响.结果表明,基本值交易者对基本值的看法不一致和对泡沫反应的不同均会加剧资产价格波动,但是前者的作用更为明显,从而证明基本值交易者也是价格波动源之一.     

贫数据状态下的商用飞机单机成本测算方法浅析

降低商用飞机的单机生产成本是控制价格与提高利润的最直接途径。经统计,单机成本在飞机设计阶段已基本确定,因此在设计阶段进行成本测算并控制成本十分必要。但我国商用飞机行业刚刚起步,缺乏历史数据;同时在设计阶段也缺乏生产数据,导致无法采用常规方法测算单机成本。本文介绍了两种适用于贫数据状态下的商用飞机单机成本测算方法。     

非均衡市场价格调节动态分析

在市场经济条件下,微观市场商品价格的运行机制和实际变动态势由市场内在客观规律及供求关系所决定,现实经济系统的复杂性表现出供求状态常常处于不均衡的客观事实要求用更接近经济实际运行过程的非均衡方法分析代替传统均衡分析方法.在假定市场处于非均衡状态下,根据市场本身具有的调节功能,综合考虑两种基本价格调节方程,基于微观市场供给和需求方程,结合供给方采用自适应预期价格预测实际价格模式,研究非均衡经济系统实际价格变动的稳定特性,描述经济系统达到稳定状态时所需满足的基本条件,分析系统结构特征和性能指标,以便探求经济系统动态发展规律.     

关于信息商品价格形成理论的思考

关于信息商品价格形成理论的思考石正义信息商品的价格是信息市场最基本、最活跃、也是最难确定的因素，信息商品价格形成基础是信息商品价格理论研究首先必须回答的问题，目前对此问题的研究，观点种种，各树一帜。本文拟对当前几种具有代表性的观点作些分析，以求对信息...     

带跳扩散的"金诚利"投资连结型保险型

在风险中性下,建立一类投资连结型保险的数学模型,利用基本解显式地给出帐户资产不带跳情形下的保单价格解析表达式;对于带跳情形,利用基本解的性质对带跳情形下的边界条件进行处理.同时运用算子分裂迭代的方法,得到帐户资产带跳情形下的保单的数值结果.     

带跳扩散的“金诚利”投资连结型保险模型

在风险中性下,建立一类投资连结型保险的数学模型,利用基本解显式地给出帐户资产不带跳情形下的保单价格解析表达式;对于带跳情形,利用基本解的性质对带跳情形下的边界条件进行处理.同时运用算子分裂迭代的方法,得到帐户资产带跳情形下的保单的数值结果.     

技术经济分析在债券收益模型中的应用

由债券的价格、票面利息、到期收益率、债券期限构成一个最基本的债券定价模型，用技术经济分析的方法研究该模型，得出四要素之间的关系，给出一个“转折点”，利用该点可以解释利率“倒挂”等债券市场上出现的问题．