私募股权融资对中小企业发展的影响分析

本文从私募股权基金对中小企业发展所产生的影响的视角出发,结合中国实际,全面地对中小企业利用私募股权融资所带来的效应进行了客观分析,并进一步研究了中小企业在私募股权融资中应注意的问题。     

私募股权投资对我国主要经济地区科技创新能力的影响——基于面板数据分析

科技自主创新是我国地区经济转型升级的一条必经之路,同时也是可持续发展的主要基石.私募股权投资(包括狭义私募股权投资、风险投资)作为新型的融资手段,为各行业研究与开发资本的募集提供了重要的动力,但仍处于发展阶段的私募股权投资如何能更好地促进地区科技创新是我国急需解决的问题.本文以2009—2016年为研究区间,科学构建地区科技创新综合评价体系幵对我国主要经济地区科技创新进行评价;结合私募股权投资和风险投资额,对私募股权投资在我国广东、江苏、浙江、北京、上海等主要经济地区科技创新能力的影响进行面板数据分析,利用OLS回归得出回归模型.结果显示:创新环境是衡量地区科技创新能力的最佳因素;相比私募股权投资,风险投资对地区科技创新能力的影响更加显著,而且这种影响不存在滞后性;文章在最后提出针对各主要地区科技创新发展水平,改善私募股权投资规模和比例以提高地区科技创新能力的有关建议.     

浅析大型国有企业参与中国私募股权投资的原因

随着中国私募股权市场的发展,越来越多的大型国有企业投身私募股权投资。本文首先通过对私募股权投资的本质的分析,得出私募股权是一种新型的资本链,从中寻找大型国企投资私募股权的原因,并进一步通过对国内外经济的分析,来全面了解推动国企投资私募股权的驱动力。     

基于BP神经网络的私募股权投资项目评价

项目选择对私募股权投资机构是否能够盈利起着决定性作用。为使私募股权投资机构更加科学有效地选择合适的项目,在分析私募股权投资项目评价方法的基础上,结合BP神经网络的特点,探讨了基于BP神经网络的私募投资项目评价方法。通过建立科学的项目评价指标体系,构建了私募股权投资项目选择评价BP神经网络模型。模拟结果表明,BP神经网络可以更加有效、准确地对项目进行评价,为投资机构提供决策依据。     

对我国私募股权基金投资运作机制的法律探究——以中美对比为视角

与美国成熟的私募股权基金市场相比,我国私募股权基金市场仍待进一步完善。中关私募股权基金在项目选择、审慎调查、投资方案设计和项目后续管理这四个投资运作机制以及与其相应的配套法律制度上的差异．显示出我国私募股权基金存在的问题。结合本土情况通过完善项目选择、中介机构规范、多层次资本市场构建以及激励约束的相应法律制度来进行我国监管制度构建是切实可行的。     

基于灰色博弈论的私募股权投资基金监管研究

针对私募股权投资监管过程中参与主体的信息不对称和不透明,基于灰色博弈理论,研究了私募股权投资的参与主体在监管与被监管过程中的博弈行为.分析政府对私募股权投资基金监管过程中各方的预期收益情况,根据收益情况确定不同情况下的均衡点.结果表明,当政府监管时,如果私募股权投资主体违规操作的收益高于规范运作的收益时,投资主体仍存在违规操作的可能.因此应当设立专门的监管机构或法律对私募股权投资基金进行监管,加大违规操作的处罚力度,降低私募股权投资主体违规运作的可能.第三方自律机构在一定条件下也应该介入.     

中国私募股权基金的设立及组织形式探讨

介绍了国际市场运作的私募股权基金的三种基本组织形式及中国私募股权基金设立的制度基础,并指出了存在的问题,提出了解决这些问题的方法。     

论私募股权投资违约法律风险的防范与救济——由一例私募股权投资仲裁争议案件引发的思考

私募股权投资具有的高风险属性,投资的风险防范和救济问题一直受到社会各界的广泛关注,特别是违约行为与损害事实的因果关系、可得利益的确定等与民法理论相关的问题。结合私募股权投资案例进行调研,有助于对私募股权投资违约法律风险的防范与救济问题进行深入研究。虽然私募股权投资具有高风险的特点,但是基于对风险的调查与分析,结合资本市场的规律和民法理论,投资者可以进行良好的风险防范和救济,降低投资风险,提高私募投资的成功率。     

启动政府与市场两个轮子促进私募股权投资基金发展

文章就融资是持续发展之本、私募股权投机基金是中国资本市场日益重要的融资渠道,分析了中国私募股权投资基金旺盛的市场需求;并强调私募基金需要政府和市场两个轮子共同驾御;进而论述政府在三个方面作好私募基金发展的推手。     

中国私募市场格局变化与新兴投资机会

正近年来,中国的私募股权投资市场得到了迅猛发展,在推动中国技术创新中起到了日益重要的作用。根据贝恩公司的报告显示,2018年中国私募股权市场投资交易规模再创新高,达到940亿美元,然而另一方面,中国私募股权市场的募资情况不佳且增速放缓,交易数量有所下滑。     

我国社保基金投资于私募股权基金的风险及其控制

在人口老龄化的压力和保证安全性的基础上，为获得较高的投资收益，社保基金可投资于私募股权基金。本文从我国社保基金投资于私募股权基金的角度出发．分析其面临的各种风险．并提出了相应的风险控制策略。     

新气象:私募基金交易或将迎来旺市

<正>私募股权基金管理人将更为关注投后增值,投后管理团队能力的重要性越发重要。近日,致同会计师事务所在上海发布了《2015全球私募股权投资报告》。作为去年年末首批正式进驻中国(上海)自由贸易实验区的知名专业服务机构,致同会计师事务所已在自贸区内成立了办事处,而凭借其国际服务网络优势,致同正为自贸区企业提供全方位的专业服务,此次《2015全球私募股权投资报告》的发布为     

中国股权投资市场发生翻天覆地的变化

正当前,我国已成为全球第二大股权投资市场,人民币基金成为绝对主力。2017年,可谓是股权投资行业的大丰收年,在各个领域都有新亮点、新进步;展望2018年,人工职能、互联网+工业、5G、工业模式的创新、新零售和消费升级等都有望迎来更广阔的发展空间,成为市场投资热点。人民币基金成股权投资市场的绝对主力截至2017年10月,基金业协会公布的最新数据显示,国内私募创业投资、股权投资机构超过1.2万家,市场活跃度增加的同时,机构间竞争加剧。截至2017年10月,已登记的私募基金管理人员总人数为23.38万人,其中,私募创业投资、股权投资基金管理人的员工登     

打造新一代的中国PE

拐点已现，市场进入调整期：2011年上半年中国PE市场形势分析 创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2011年上半年中国私募股权投资市场数据，统计结果显示，今年上半年中国PE市场募集活动稳步走高，共计55支新基金完成募集，披露金额为145．41亿美元（约合940亿元人民币），此外，有51支新设立基金正式启动了募集工作；投资方面，较去年同期涨幅明显，共有188家企业获得来自私募股权投资机构的95．88亿美元注资，投资金额已经超越去年全年水平的90％，其中，生物技术／医疗健康、互联网、清洁技术行业最受青睐，位列投资行业排名前三甲；     

有限合伙制私募股权基金法律问题探究

虽然专业的私募股权投资是近百年才出现的现象,但是私募股权融资的雏形可以追述到非常久远的时代。自人类有商业历史以来,私人资本就一直被投资于有风险的项目。古埃及的农业发展以及寻找欧洲通往亚洲的"欧亚通道"就是运用私人资本的先例。     

论有限合伙私募股权基金

通过对美国私募股权基金制度的考察,认为有限合伙制之所以能够替代公司制成为主流的组织形式,与美国的法律和政策有很大关系。我国2006年修改的《合伙企业法》确立了有限合伙制度,从而为这种组织形式排除了法律障碍。虽然我国发展有限合伙私募股权基金面临诸多困境,但随着我国经济的飞速发展,法律的不断完善,我国已具备了开展这种组织形式的条件。     

浅论私募股权基金合格投资者制度

2011年末国家发改委公布了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》(简称2864号文),通知中一个重要内容就是首次提出了向"合格投资者"募集的要求,作为首个针对私募股权基金全国性适用文件,该文出台立即引起了整个私募基金行业的高度关注。作者认为合格投资者制度的完善是保护投资者和市场进一步创新的前提,可以对于整个行业的发展具有重要意义。     

浅谈私募股权投资基金风险控制策略

私募股权投资基金由于其高风险、高收益、高门槛的特征，使其在金融领域总是最具吸引力。近年来，随着中国经济的发展，私募股权基金已成为各界人士关注的焦点之一。由于它在我国还是新生事物，在观念和理念上如何把握其未来的发展趋势以及有效地防范和控制风险就变得非常关键。     

以私募形式引进战略投资者的策略

私募融资是相对公开融资而言,通过非公开市场募集资金的一种融资方式。与公开融资相比,私募融资手续相对简单。在美国,私募融资的法律程序受美国《1933年证券法》D条例(RegulationD)的规范与约束。私募融资不需要向美国证券管理机构(SEC)注册,只需事后向其备案。私募融资一般是公开融资的前奏,它涉及公司股权变化,对公司的长期发展产生深远影响。因此,私募融资应与企业的长期战略目标一致,而非单纯的流动资金筹集。中外私募融资手段相差较大,由于国内金融市场不发达,虚拟经济不受重视,公司应着眼于国外资金市场,从而打开公司的融资平台和战略调整。     

把握机遇，大力发展我国私募股权投资基金

企业融资分为间接融资和直接融资两种方式，前者是指银行信贷，后者主要通过资本市场进行。2008年美国次贷危机爆发后，世界上不少银行开始紧缩贷款，这让企业特别是数量众多的中小企业获取银行贷款的难度加大。在这种经济形势下，企业纷纷寻找新的融资渠道，这给私募股权投融资市场提供了良好的发展机遇。在我国，私募股权投资基金仍处于朝气蓬勃的初期发展阶段，未来有相当广阔的发展空间。