流动性与股价崩盘风险关系及影响渠道的实证研究

以2007—2016年A股非金融类上市公司为样本,基于治理理论和短期主义理论,使用固定效应模型对面板数据进行分析,研究股票流动性与股价崩盘风险的关系,进一步分析股票流动性影响股价崩盘风险的渠道.结果表明,股票流动性与股价崩盘风险呈显著正相关关系,并且证明了股票流动性是通过短期机构投资者渠道影响股价崩盘风险的.研究结论为投资者、上市公司以及市场监管机构从微观视角认识股价崩盘风险提供有价值的参考.     

随机控制准则在选择股票投资品种中的应用

在对单一品种股票投资方案进行比较时,本文根据冯·诺依曼与摩根斯坦的现代效用理论,把对股票收益的研究转向对股票收益效用的研究,并导出一级随机控制准则（ＦＳＤ）和二级随机控制准则（ＳＳＤ）。运用ＳＳＤ对上海证券交易所几只３０指数股票进行了实证研究。     

基于Ising模型的股票价格统计特征及模拟

根据统计物理中的Ising模型和极限理论,研究证券市场中股票价格的统计规律.通过建立相应的金融收益模型,构造出股价的随机过程.再利用计算机模拟股票价格收益率的分布特征,模型很好的刻画了现实证券市场中股票收益率分布的宽尾现象、长记忆性,以及累积分布中尾部收益的指数递减现象.     

谈题库建设

本文主要讨论了题库的发展、建立题库的理论基础、及设计题库的步骤     

情绪传染、个股波动与股价同步性——来自基金重仓股的经验证据

基于基金重仓股背后的委托代理投资关系,采用开放式基金流量数据建立情绪传染指标,分别从个股层面和市场层面,考察基金投资过程中的情绪传染对重仓股个股波动和股价同步性产生的影响.研究发现,情绪传染对重仓股个股波动存在显著影响,无论乐观还是悲观情绪传染,均对重仓股波动具有推动促进作用;进一步研究发现,基金投资中的情绪传染同样会使重仓股的股价同步性显著增强.从基金投资中不同主体间存在情绪传染的崭新视角解释市场异象,有助于补充行为资产定价理论研究,所得结论可为投资者、基金公司及市场监管部门提供一定参考.     

股票市场交易者数量变动及流动性

从证券市场的微观结构角度,对股票市场的流动性及交易数量变动问题进行分析·讨论了交易者数量动态离散模型,在忽略价格变动情况下,指出市场流动性的最低标准是买卖双方的交易者数量有一个恰当的比例,市场达到稳定流动性的时间与描述离开股市交易者的参数有关·最后给出股市交易者数量变动的仿真计算·     

基于终极产权论的国有股权与公司绩效分析

利用终极产权论对国有股权与公司绩效进行了分析,得出了相关的结论。     

D-S证据理论在证券投资中的应用

D-S证据合成公式要求待合成的证据是相互独立且证据之间不能有较强的冲突,否则合成结果将有悖常理,因此,冲突证据合成前往往要进行修正.该文提出了一种基于修正系数学习的修正方法,同时将证据理论引入证券市场,将每个专家的预测意见视为证据,将不同专家预测意见的综合视为证据合成问题,然后用该文提出的修正方法对冲突专家意见进行修正,以取得较好的合成效果,从而为证券投资者提供有价值的参考信息.     

灰色理论在股市预测中的应用

灰色理论是上世纪八十年代发展起来的一门新学科,已经被成功地应用到经济、控制、工程等领域中。本文将灰色GM(1,1)模型应用于对股市的预测,并将所得值与由RBF网络预测的值进行线性组合以提高预测的精度。     

基于小波极值理论的中国股市风险研究

运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港恒生指数和深证综指进行实证分析,把基于小波变换的极值理论估计的CVaR与条件极值理论估计的CVaR进行比较,根据失败数量和尾部损失检验,发现基于小波变换的极值理论能够提高预测的精准性.