券商集合理财产品选股和择时能力研究

券商集合理财是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,经过了近三年的发展,已经成为证券市场中一支重要的生力军.对其选股能力和择时能力进行研究有助于投资者判断券商集合理财产品经理的资金运作能力和管理能力.论文采用实证的方法对券商集合理财产品的选股能力和择时能力进行研究分析,研究发现,与以往对于基金的研究不同的是,券商集合理财产品虽然没有较显著的选股能力,但有着较突出的择时能力,而且券商集合理财产品的选股能力和择时能力与其业绩成正相关.     

券商集合理财产品定价问题研究

基于Black-Scholes期权定价模型,用偏微分方程方法,研究其定价和性质.通过对冲技巧及It公式,在双因子模型下,建立了具提前转开条款的券商集合理财产品的定价模型,用差分方法得到了定价的数值解.通过固定封闭期模型与一般转开模型的比较,分析了转开条款带来的流动性价值.最后,利用理论结果,对实际产品——光大阳光集合理财产品进行实证分析,并讨论模型在定价中的作用及局限.     

平安银行结构化理财产品定价分析

理财产品作为银行一种较高收益率和较低风险的投资方式，迎合了投资者的需求。以平安银行财富"结构类（100%保本挂钩利率）资产管理类开放型98天人民币002期"理财产品为研究对象，利用现金流贴现模型、LIBOR市场模型进行建模，运用蒙特卡罗模拟法，借助Matlab软件，计算出该产品的理论定价，并与平安银行的实际定价相比较，分析其合理性。得出该理财产品的预期收益率与产品说明书中提到的最高到期收益率相一致，说明该理财产品的价值被低估。     

当前国内银行个人理财产品分析和竞争力提升策略

近年来，在国内居民收入不断提高，个人财富迅速增长，金融市场日趋蓬勃，个人理财市场的需求日渐凸显的大背景下，国内各金融机构在自身的经营范围内，竞相推出面向个人客户的理财产品和相关服务，从银行到基金，从保险到信托，再到券商理财，形式日趋丰富，市场规模迅速壮大。与此同时，个人理财市场的竞争也异常激烈，如何在激烈的竞争中提升个人理财产品竞争力，占据比较优势成为国内商业银行的首要课题。本文就银行个人理财产品发展现状和趋势进行分析，试图通过对国内商业银行间代表性理财产品的分析和比较，找出国内银行个人理财业务发展的不足，井提出的改进策略与建议。     

政策聚焦

券商理财细则即将出台 据了解,证监会有关部门近期正在加紧《证券公司客户管理试行办法细则》的制订工作。目前,细则的大体内容和框架已经成形,正进行最后细节的斟酌和定稿工作。 业内人士普遍认为,细则将以《证券公司客户资产管理试行办法》为依据,对证券公司集合理财业务的操作规则和程序作进一步的细化,把一直处于地下运作的券商客户理财置于与基金、信托等同等的地位。许多证券公司正积极准备,计划在细则出台当天,向中国证监会上报集合理财业务的申请材料,力争成为国内首批获准开展集合理财试点的证券公司。     

网络投资理财,飞入寻常百姓家

2012年的投资市场跌声一片,股票、基金、黄金,都让人颇感失望,除了储蓄和购买银行理财产品,人们希望有更放心,收益更加稳定的投资理财方式可供选择。而伴随着互联网经济与电子商务的迅猛发展,网络投资理财如雨后春笋般冒了出来:银行在淘宝天猫开店,销售投资金品和理财产品;保险公司在网上发起团购,产品火爆遭"秒杀"     

城市居民投资理财行为分析——以南京市204份样本为例

本文通过调查问卷和模型实证分析,对南京市居民投资理财行为进行了研究。研究显示:学历、对投资产品的了解和风险偏好是影响居民投资收益率的重要影响因素;学历、家庭月收入和对投资产品的了解是影响居民是否选择储蓄外理财产品的重要影响因素。目前,南京市居民对投资理财的认知程度偏低,投资较为保守,投资收益率不高。树立居民理财观念、提高理财产品认知度、加强理财培训有助于投资理财产品的发展和居民投资收益的提高。     

商业银行个人理财产品浅析及投资建议

作为商业银行新型的中间业务,银行理财产品近年来在我国发展极为迅速,为广大投资者所青睐。本文首先对商业银行个人理财产品的概况进行了简要描述,之后从投资者的角度对个人理财产品进行分类;再次,结合最新经济金融形势和事件分析各理财产品的风险;最后,根据理财产品的特点,给予投资者一定的投资建议。     

证券投资顾问业务发展方向探析

证券投资顾问业务的适时推出有利于经纪业务从简单服务向专业化的增值服务转型,是券商经纪业务盈利模式的重大变革.从投资顾问概念入手,详细梳理国内投资顾问业务发展现状及发展中存在的问题,对国内券商投资顾问业务的功能进行定位以及对未来发展方向进行探讨.     

商业银行境外投资理财产品营销初探

归纳了商业银行境外投资理财产品的营销现状及特点,分析了存在的问题,提出商业银行境外投资理财产品营销的建议。     

关于杭州市设立高新技术产业投资基金的分析与思考

“高新技术产业投资基金”是指一种对处于成长期与成熟期未上市的高新技术企业进行股权投资并提供投资管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金，由基金聘请或委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事股权投资。在美、英等国家，这类基金也被称为高新技术私募股权投资基金。     

投资连结保险理财产品中的消费者权益保护

投资连结保险理财产品早在上世纪九十年代就已经成为欧美国家的主流理财产品,但是进入中国市场还仅有短短的几年时间。由于产品售卖方和购买人,即消费者对此种产品的认识都还有不少欠缺,导致双方利益纠纷不时发生,本文试图找出其中原因,并根据中国保监会发布《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》提出一些解决方案,保护消费者的合法权益。     

投资管理公司项目投资决策模型研究

研究投资管理公司项目资产的特点，对作为投资管理公司资产的项目价值评估做出了讨论，进一步把投资管理公司的项目投资决策理解为一个在给定的项目资产集合中移动资产数值和现金拥有量来实现其决策目标的过程。应用财富盈余最大化作为投资管理公司的决策目标，并使用一个驱动机制作为模型结构，从而获得对应的最大盈余财富和投资管理公司的策略一一对应的轨道解。本研究可以为投资管理公司在实际决策时参考使用，具有比较现实的应用意义。     

新形势下券商之对策

证券经纪业中,投资咨询服务水平业已成为衡量券商经纪业务服务质量高低的主要方面,佣金自由化的压力、加入WTO的挑战、市场规范化的约束和保护中小投资者利益的义务都要求券商提供个性化、专业化的主动服务,进行经纪业组织结构的创新,迅速提高投资咨询水平.     

浙江赛伯乐投资管理有限公司投资案例

聚光科技（杭州）有限公司是浙江赛伯乐投资管理有限公司投资的项目之一。赛伯乐投资首期提供创业启动资金和公司注册资本金共计50万美元，2008年启动第二轮投资，共募集资金1．6亿元人民币。经过7年的不懈努力，聚光科技实现了高速发展，目前已成为国内高端过程分析仪器行业的龙头企业。2008年公司实现产值4．6亿元，利润1．4亿元。     

券商资产管理业务趋势研究

中国股市经历了近四年的熊市后,资产管理业务成为了不少券商的包袱,一些券商甚至受资产管理业务拖累而被托管或清算。券商的资产管理业务（以下简称资管业务）今后将如何发展,成为一个值得深思的问题。     

解穴理财误区

正理财产品五花八门,理财手段花样百出,当然陷阱与骗局也如影随形,稍有不慎,"偷鸡不成蚀把米"在理财产品不断丰富的同时,一些陷阱与骗局也在悄然出现。本想让钱生钱多赚个三五斗,没想到赔个底朝天,抑或是发现所买非所要,生一肚子金融机构的闷气。越来越多的理财产品事故开始让我们警醒,有人买了不适合自己的保险产品,有人被某些金融机构工作人员骗了,有人赔了几十万、上百万甚至上千万,更有因为借款方跑路而彻底失败的投资。保住自己的财富,是理财中最基础也是最重要的内容。辛辛苦苦     

浅析封闭式基金的收益性

百姓投资意识在不断加强，而随着中国经济的不断发展，投资产品也在不断创新。在市场出现银行投资理财产品．开发式基金渡及普通投资者在股市直接投资时追求的高额利润要求，使封闭式基金逐渐被边缘化，而通过本文对封闭式基金的一些分析，阐述封闭式鲞金在作为一种投资工具时的价值和优越性，并从实际的数据分析了证明这种观点的正确性。     

DA—AI在投资管理中的应用

采用经济控制论方法进行投资管理决策分析的基础上，探讨了和人工智能原理相结合的方法，使决策分析更科学、快捷，改进了决策分析在投资管理中的应用水平。     

试论我国证券投资基金的功能定位和市场化道路

经过一年多的试点 ,我国证券投资基金业已经取得了明显的发展 ,这主要体现在以下几个方面。一是证券投资基金初具规模。从无到有、从小到大 ,目前已形成１０家基金管理公司管理１４只基金、管理资产市值近４００亿元的规模 ,约占沪深股市流通市值的４%。二是证券投资基金呈现运作日趋系统化、理念多样化的特征。各基金管理公司在与券商合作的基础上 ,通过自身的调研、信息整理和决策 ,形成了规范的运作程序 ,产生了增长型、价值型、平衡型的不同投资理念 ,出现了被动分解与主动进取的不同运作风格 ,也挖掘出一批为市场认同的成长型股票。三…