证券行业网上交易系统的安全体系结构的架构

<正> 在网络时代,网上交易已经被越来越多的领域所采用。应用于证券行业的网上交易指的是在开放的Internet网上拓展证券的传统业务。网上交易的安全性是要考虑的首要因素。网上交易的安全性主要体现在:一方面要充分保证券商数据、资金的安全,另一方面要保证客户在网络上进行的每一笔交易是机密、可靠的。要保障网上交易的安全,需要建立一套完整的安全体系,     

发展杭州网上证券交易的对策思考

1997年3月，华融信托投资公司湛江营业部率先推出网上经纪服务,从此拉开了我国网上证券的序幕。所谓的网上交易，是指券商通过数据专线将市场行情和有关信息实时发送到互联网上，投资者使用自己的终端(如电脑、WPA手机、PAD、WEB电视机等)登录券商网站，以获取信息，并委托下单。它是一种集委托、行情查询及投资咨询的全方位、多功能的网络平台服务方式。一、杭州网上证券发展现状目前，我国网上证券交易量及比重和网上投资者开户数及比重呈上升趋势：1999年底，我国网上交易帐户数仅为25万户，网上交易量占总交易量的比重为1%。但到了2…     

欧盟金融工具市场指令对网络时代证券中介的监管

尽管客户和证券中介通过互联网进行交易,对中介进行监管仍然是十分必要的。双方交易方式的某些特性可能会影响到实质性监管的形式。在分析欧盟金融工具市场指令对互联网上客户与中介交易的规制及其具体制度安排的基础上,对我国网络证券监管提出建议:建立严格的资格认证制度;建立网上交易的定期报告与随时报告相结合的制度;建立有效的责任分担制度;券商做好客户档案管理工作;充分披露风险,及时处理问题。     

基于PKI技术的网上交易系统

目前，网络支付的安全问题是阻碍信用卡在网上交易中广泛使用的最主要原因。根据网上交易的特点和现状，基于PKI技术的网上交易系统是一种最为理想的解决方案。这里从PKI的基础和原理出发，构造了一个基于PKI技术的网上交易系统。此方案利用PKI技术在浏览器和服务器之间进行加密通信，使得交易双方在交易时可以通过数字证书来确认对方的身份，从而保证网上交易的安全。     

电子商务安全探讨和网上交易规范设计

首先探讨了电子商务活动中所面临的安全威胁和防范措施,然后在介绍网上交易基本概念的基础上,进一步阐述了网上交易的基本原则和网上交易服务提供者的规范行为。     

差异化买家条件下网络平台收费对价格离散程度的影响

探讨了买家类型及卖家声誉存在差异时,网上交易平台收费及搜寻成本对价格离散程度的影响.结果表明:搜寻成本并不是导致网上交易市场价格离散性的根本原因;网上交易平台收费将导致两类买家的搜寻活动减少,且其降幅相同;网上交易平台对卖家收取的陈列费及其交易金额提成呈现出反方向变化的特征;当网上交易平台仅对卖家收费时,两类卖家均提高定价,但其提价幅度不同,从而使得网上交易市场中的价格离散程度降低;当网上交易平台对卖家和买家同时收费的时候,高声誉卖家的定价降低,低声誉卖家的定价提高,市场均衡时的价格离散性进一步降低乃至消失.     

指给券商们一条“活路”

国内券商的出路,不是给予券商多少好的政策与优惠,而是要制定好的规则,形成有效的市场竞争,让那些合格的券商存在下来,让那些不好的券商淘汰出局     

网上交易税收流失的揭示与治理对策

税收流失的治理一直是世界性的大难题,并为国际社会广泛关注,而网上交易的税收流失更是新的问题。电子商务的发展,造成了网上交易的＂征税盲目区域＂,网上交易的税收流失问题目前十分严重。对此,我们必须加强对网上交易的税收监查与征管,首先要成立税务监管的专设机构;其次要建立符合电子商务要求的税收征管体系等等;只有这样才能适应社会主义市场经济的发展要求。     

我国券商经营中存在的问题分析

本文对我国券商经营中存在的问题进行了分析总结:1．股权结构不合理导致公司治理结构不完善;2．券商规模小,融资渠道有限导致抗风险能力盖;3．收入结构不合理,缺乏核心竞争力。最后提出对策措施:券商股权实行多样化;券商上市;积极拓展业务,改变收入结构。     

论新形势下券商的研究

当前国内券商的研究还处于粗放经营阶段,面临着进一步提高研究水平和改善研究成果利用效率的紧迫任务。能否从粗放经营阶段尽快进入到新的集约经营阶段,将关系到券商的研究力量到底能不能真正构成公司核心竞争力的重要组成部分、从而成为推动券商长期发展的重要力量源泉。如果还停留于当前的阶段,国内券商研究部门对公司核心竞争力的影响将仍然相当微弱,在券商竞争优势的构架中难以占有一席之地。只有实现了进一步的提升,才可能使研究部门成为券商长期发展所不可或缺的一翼,并为证券公司的各项业务拓展提供强大的推动力。     

基于数据仓库的证券公司决策支持系统研究

随着中国证券市场的日益规范化,建立基于数据仓库的证券公司决策支持系统,对数据进行重新组织和挖掘分析,可以使决策者及时掌握辅助决策的信息,并根据对信息的分析结果,做出科学合理的决策,以提高公司的管理水平和竞争优势.文章论述了由数据仓库技术、联机分析处理技术和数据挖掘技术三者结合而构建成的基于数据仓库的决策支持系统基本理论,并结合其在证券业的应用需求,讨论了基于数据仓库的证券公司决策支持系统的设计与实现.     

证券金融公司:一个新的融资通道

证券金融公司源于信用交易制度，是一种较为特殊的证券中介机构。目前，我国建立证券金融公司制度的客观条件已经具备。证券金融公司是否真的能够推出，何时才能够得以推出，关键要看我国金融市场化的具体走向以及政府决策层的决心。     

保证金购买证券的基本计算方法及其风险分析

探讨了保证金购买证券的基本计算方法及其风险管理问题,有利于促进我国证券的期货交易和期权交易的进一步发展。     

从金融功能观的视角看商业银行进军基金业

从金融功能观的视角分析研究了证券投资基金这一金融中介在现代金融体系中的功能和作用，证券投资基金的发展已经对商业银行的传统优势地位提出了挑战，指出商业银行涉足基金业乃是大势所趋，我国金融体系正在向混业经营过渡。     

网络交易平台提供商的法律定位——淘宝网商标侵权案引发的思考

网络交易平台提供商的法律定位已成为电子商务发展中亟待解决的新问题,它直接关系到网络交易活动的顺利开展。根据网络交易的基本特征梳理分析网络平台商的法律性质和地位,并进而确定其应当承担的法律义务和责任,可以更有效地推动电子商务的健康发展。     

上市公司自愿性披露原则探讨

上市公司自愿性披露是有效资本市场的重要环节。本文认为,上市公司在进行自愿性披露时要遵循分离均衡、成本效用、及时真实、避免诉讼、保护商业机密和可理解性六大原则。既要考虑公司自身成本效用因素,也要考虑证券监管、投资者关系管理、商业竞争等外部要素,避免自愿性披露的不足或过度。     

中国股票市场分割(1991～2000)的理论探讨

与世界其他国家的证券市场相比,中国证券市场是一个高度分割的市场,这首先表现在它被划分成为A、B和H股三个市场,这三个市场不仅计价货币、交易机制和募集方式不同,而且各自允许开放的投资者对象也严格限定、互不开放。由此,这三个市场的股票价格彼此差别较大。重点考察了中国大陆的股票市场分割,其重要体现是中国B股市场普遍存在着严重的折价问题,在B股市场向国内持有外币的投资者开放之前,大多数上市公司B股价格不仅远低于其A股价格,有的还曾跌破发行价、资产净值和面值,这使得我国B股市场已经成为世界证券市场平均市盈率最低的市场,其平均市盈率只有11倍,这不仅大大低于A股市场平均市盈率(大于50倍),也低于国际股市的平均市盈率(15～20倍)。认为,资本控制,即投资限制、B股相对于A股的信息不对称和对人民币汇率的预期是形成B股折价的主要因素。     

论伪造罪客体

作为类罪的伪造罪所侵犯的客体尽管我国刑法条文中存在多元化现象，但在本质上讲，存在一个共同侵犯客体，社会的公共信用与交易安全。伪造罪的行为客体即通说中伪造罪的犯罪对象，它是指在社会的公共信用与交易安全上具有法律意义的物品，通过对我国刑法条文的梳理，主要有货币、有价证券、文书印章三类。     

论证券的概念和范围

证券已经进入了无纸化的时代,而证券的立法和理论依然停留在有纸化阶段。传统理论和立法把证券或视作纸质凭证,或视作财产权利。证券无纸化使得证券不可能被视作纸质凭证,只能被定义为一种流动的绝对性财产权利。通说认为,证券广义包括金券、资格证券和有价证券。但是,这种分类显然不合逻辑。从证券的功能来看,应把证券分为流通性证券和履行性证券两大类。其中,流通性证券又分为资产类证券和货币类证券。     

如何看待中国的IPO折价现象

股票市场中IPO折价现象已引起学术界的广泛关注，并形成了一系列的理论解释。我国的IPO折价现象有其特殊的成因，一方面由于发行价非市场化确定造成定价偏低，另一方面，由于二级市场交易价格受操纵而定价偏高，两方面因素使得我国的IPO折价幅度大大高于其他国家和地区。鉴于此，提出了实现我国IPO高折价率理性回归的思路。