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风险中性违约概率对具有违约风险证券定价起着很重要的作用．该文给出了在结构方法中基于公司资产、债务和资本结构等状态变量的一个风险中性违约概率计算表达式；讨论了在简约型方法中引入可靠度概率统计方法． 相似文献
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肖艳清 《湘潭师范学院学报(自然科学版)》2005,27(1):5-6
指数期权是一种新型期权，它比标准期权有更大(或更少)的敏感性的特点，能用来满足投资的不同风险偏好。在股票价格服从几何布朗运动的假设下，采用一种简化的数学方法，推导出非风险中性意义下的指数期权定价公式，并分析了该期权的敏感性参数及其在衍生证券投资中的应用。该方法具有一般性，能够解决该类型的其他期权的定价问题。 相似文献
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孙颖 《重庆工商大学学报(自然科学版)》2012,29(9):34-37
在Merton利率模型下,用到了7个假设,这些假设都是为了使期权处于一个风险中性世界,从而可以建立一个无风险证券组合,并设定其收益率等于无风险利率;以连续时间情形为例,利用风险中性鞅测度,对B—S公式进行了改进,从而得出欧式股票期权的定价公式。 相似文献
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金融衍生证券定价理论进展评述 总被引：4，自引：0，他引：4
准确地为金融衍生证券定价是金融交易市场规避风险的迫切需要，Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价方程的基础上，研究了衍生证券的一般定价方法，对金融衍生证券的定价理论的研究内容，方法和结果作了初步的介绍，并对这一领域中存在的问题及最新研究方向进行了简单的综合评述。 相似文献
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摘要多资产期权定价模型解决了具有三个标的资产的彩虹期权的定价问题。即假设标的由三维L啨vy过程描述,利用Lévy过程的Girsanov定理进行概率测度转换,最后得到期权价值的概率表达式。本模型还适用于具有两个标的资产,但收益函数是非齐次的部分多资产期权,拓展了José Fajardo和Ernesto Mordecki(2003)关于具有两个标的资产且收益函数齐次的衍生证券的定价理论。 相似文献
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多资产期权定价模型解决了具有三个标的资产的彩虹期权的定价问题。即假设标的由三维Lévy过程描述,利用Lévy过程的Girsanov定理进行概率测度转换,最后得到期权价值的概率表达式。本模型还适用于具有两个标的资产,但收益函数是非齐次的部分多资产期权,拓展了JoséFajardo和Ernesto Mordecki(2003)关于具有两个标的资产且收益函数齐次的衍生证券的定价理论。 相似文献
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邹文杰 《广西师范学院学报(自然科学版)》2012,29(3):21-25
讨论风险证券价格受多个分数布朗运动与一个布朗运动组合影响的欧式幂期权定价问题.在风险中性概率测度的基础上并在有红利支付且红利率及无风险利率为非随机函数情况下给出了两类欧式幂期权的定价公式,且分别得出了涨跌欧式幂期权对应的平价关系. 相似文献
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对欧式期权B-S模型的推广 总被引：7，自引：0，他引：7
李秉祥 《西安理工大学学报》2003,19(4):377-381
对欧式期权定价的B-S模型进行了推广。即假设股票价格过程服从布朗运动和泊松过程，且在有效期连续分红的情况下，导出股票衍生证券的定价模型及其推广形式，并得到相应的求解公式，同时表明了传统的定价公式是新公式的特殊情况。 相似文献
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随着我国衍生证券市场的发展，对金融工程人才实践能力的要求越来越高。而目前专门的金融衍生证券仿真实验室还很少。文章对建立金融衍生证券仿真实验的必要性进行了分析，并就实验硬件设备建设、模拟系统建设、实验教材建设等方面提出了建设的目标和具体的建议。 相似文献
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随机分析构成了金融衍生证券定价研究的重要理论基础与分析手段。尤其是几何布朗运动、算术布朗运动、均值恢复过程和Poisson跳跃过程等四类基本的随机过程和ITO随机微分定理得到了极其广泛的应用，可用以分析与解决几乎所有的金融衍生证券的定价问题。文章主要对这些基本的随机过程与随机分析方法及其在一般性Black-Scholes扩展定价模型推导中的应用进行分析与讨论，为解决更为复杂的金融衍生证券定价问题提供一个良好的理论研究框架。 相似文献
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提出了一种从期权价格恢复标的资产隐含风险中性概率测度的新方法.在不完全市场条件下,运用高斯混合分布(GMD)构建了恢复最小距离隐含风险中性概率测度的数学优化模型,并进一步讨论模型的求解方法与技巧.采用欧式期权数据,通过数值实验对模型的有效性进行验证.实验结果表明,实际风险中性概率测度可由2个组成部分的高斯混合分布近似,... 相似文献
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保险公司在不同盈余水平下采取不同的投资策略。由伊藤公式和风险中性假设得到总资本盈余过程的表达式，并假设索赔过程属于D族且成对拟渐近独立，最终得到了有限时间破产概率以及最终破产概率的渐近估计，并进行了相应的数值模拟。 相似文献
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蒙特卡罗模拟作为金融衍生证券价格估计的一种基本的数值分析方法,近些年来得到了不断应用和发展,但由于自身存在的不足,使其估计效率受到一定的影响,为了提高模拟的有效性,扩大其应用范围,人们提出了许多改进技术,本文着重对基本方差减少技术、伪蒙特卡罗模拟以及随机化伪蒙特卡罗模拟等主要的效率改进技术进行了分析和评述,并为进一步改进蒙特卡罗模拟效率指出了方向。 相似文献
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股价服从跳－扩散模型的可转换债券的定价 总被引：1，自引：0，他引：1
朱丹 《吉首大学学报(自然科学版)》2008,29(1):34-38
研究了在股价服从跳－扩散模型下可转换债券的定价问题,并在随机利率下,利用Martingale Pricing方法推导出其定价公式． 相似文献
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提出了一种基于证据理论的证券优化组合方法,解决了最优投资比例问题和最大组合收益问题;文章根据现有证据,构造出识别框架,并确定出基本可信度分配,然后由集函数过渡到点函数,求出单点似真度,经过归一化处理后,确定了令人满意的投资比例;最后比较了各种组合的收益大小,进而得出最优组合。 相似文献
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