考虑声誉效应的应急物资储备系统动态激励模型

突发灾害发生后,应急物资需求量呈现爆发式增长,充足的应急物资对于保障灾后救援效果以及减少经济损失具有重要作用。通常情况下,政府在灾前委托一个或多家企业储备应急物资,一旦突发灾害发生,立即调拨所需物资至受灾区。但在实际情况下,由于政企合作契约的不完备及政企目标的差异与信息的不对称,企业很容易出现偷懒、消极怠工等道德风险,突发灾害发生时很难保障充足可用的应急物资。为此,在政企委托代理关系的基础上,引入声誉效应机制到政府和两个企业组成的应急物资储备系统,构建了考虑声誉效应的应急物资储备系统动态激励模型,求解了政企多期合作下政府最优奖惩系数和企业最优努力水平,给出了声誉效应机制发挥长期激励作用的条件。与不考虑声誉效应的应急物资储备系统激励模型相比,在一定条件下考虑声誉效应的应急物资储备系统动态激励模型可以提高企业努力水平,实现了供应链系统成员收益帕累托改善,降低了企业出现道德风险的可能性,有利于维护政企之间长久稳定的合作关系。     

多阶段多目标洗钱网络路径算法研究及反洗钱应对策略

针对多阶段非法资金转移的路径优化问题,基于多目标优化的思想,构建了以洗钱量最大化、风险最小化及时间最短化为决策目标的多阶段洗钱网络路径优化模型;并利用期望效用理论对不法公职人员的风险偏好进行研究,分析出不同时间压力下不同风险偏好的不法公职人员对洗钱目标的五种不同选择,运用多重动态规划法以及最大流理论针对每种洗钱目标选择基于模型提出相应的算法,并通过实例应用验证算法的可行性.最后,从裸官外逃、大额交易、洗钱犯罪的心理过程、交易时间等方面提出了防范不法公职人员洗钱犯罪的措施及建议.     

阶段融资、再谈判与风险投资企业控制权的配置

本文在阶段融资架构下,针对项目的不同初始发展前景预期,结合随阶段进程的信息揭示,分析了各种情况下的控制权最优初始配置以及随阶段进程的调整与再谈判.研究结果表明,控制权最优初始配置不仅与项目发展前景的初始预期有关,而且与风险投资企业的股权配置也有关;在再谈判时刻,不同信号对项目发展前景初始预期的更新决定了风险投资家的最优阶段投资决策以及阶段时刻控制权的最优调整.研究结论解释了Kaplan等(2003,2004)关于项目发展前景、风险投资企业股权配置与控制权动态配置关系的实证结果.     

多阶段任务系统(PMS)可靠性模型研究

多阶段任务系统(phased mission system,PMS)包含了一系列具有时间连续且不相互覆盖的基本任务阶段。针对系统特点,对PMS的两种可靠性模型进行了初步的讨论和分析,并提出了一种对包含可修任务的PMS系统可靠性评估的方法。该方法从任务可靠度的角度描述了系统的可靠性,并结合可用度、可信度等描述参数建立了新的评估模型。最后从理论上分析了此方法的可行性,并通过实例验证了其有效性和正确性。     

风险投资退出决策的复合模型研究

针对多阶段风险投资过程中信息不对称性以及收益不确定性的特征,在考虑投资策略组合的基础上,采用不完全信息静态博弈理论和动态规划方法,构造了股权债权混合投资时,目标函数为风险投资公司退出效用最大化的退出决策复合模型.该模型合理分配了股权投资和债权投资比例,有效解释了风险投资投资退出时机和退出方式的选择,可以作为风险投资公司进行投资退出决策的依据.     

基于马尔科夫过程的风险资本多阶段投资决策

分段投资是风险投资家进行风险投资的基本运作方式，科学地做出投资决策对于风险投资家乃至我国风险投资业的发展具有重要的意义。本文在总结有关分段投资研究的基础上，针对阶段性投资的安全性问题，运用马尔科夫过程的有关理论，给出了风险资本多阶段投资的决策方法，为风险投资家做出最优的投资决策提供理论依据。     

多阶段多产品供应量分配的综合模型

目前，供应链竞争已成为企业间市场竞争的主要表现形式，因此供应链上合作伙伴的协作变得尤为重要。在采购原材料方面更是如此，许多企业都倾向于在一段长的时期内选择某几个供应商进行合作，建立良好的关系，但是短期内每一阶段的供应量则要在它们之间进行最经济的分配，以有利于购买者。本文解决的问题正是这一供应量分配的问题，考虑多阶段多产品、多种折扣方式的供应量分配，建立大规模的混合整数规划．并提出有效实用的启发式算法。     

考虑冲击与阶段备份的多阶段任务系统可靠性建模

近年来,由于在航空航天、军事、核能等领域的广泛应用,多阶段任务系统(phased mission system, PMS)可靠性建模方法得到了广泛的关注。航天系统所包含的电子设备会由于自身的老化导致性能退化而失效,同时也会因为外界的随机冲击导致失效,严重影响系统可靠度。针对该问题,提出一种基于模块化方法的模型。首先,将冲击模型与半马尔可夫过程结合,计算受冲击影响的工作单元可靠度。然后,提出一种基于二元决策图(binary decision diagram, BDD)模型的方法,对同时考虑冲击与阶段备份的PMS进行可靠性建模。最后,以某型航天器中的推进子系统为例对所提方法进行说明,并应用蒙特卡罗方法进行验证,证明了所提方法的建模效率与准确性。     

公司多阶段财务危机动态预警研究

以上市公司的季度数据为研究样本,以指数加权移动平均控制图模型为研究方法,以被实施特别处理和暂停上市为两个财务危机演变状态,建立了一个多阶段动态财务危机预警模型;实证结果表明,该模型对上市财务危机公司具有较好的预测效果,有较大的应用价值.     

互联网企业对风险资本的需求模型

分析了在互联网行业中,风险投资规模与互联网企业发展的相互关系。在此基础上,构建了互联网企业不同发展阶段对风险资本量的需求模型,为决定互联网企业发展各阶段对风险投资的需求额度和制定互联网企业融资计划提供一种量化分析方法。     

企业家与创业资本家间的约束机制设计研究现状

创业资本研究提供了一个在极端条件下研究现代金融理论的情境,使得某些在其他情境中易于忽略的问题得以深入研究。合适的融资工具与合理的控制权安排能够在一定程度上消除企业家与创业资本家间的代理冲突和矛盾。     

风险投资系统演化描述方法与模型研究

根据系统科学有关系统演化的理论描述,分析并构建了描述风险投资系统演化的方法和模型,为应用系统科学研究风险投资宏观发展问题奠定基础。具体根据系统发展经历不同性质的演化阶段的理论观点,分析描述风险投资系统演化过程的方法;通过对演化方程局限性分析,提出系统阶段演化影响函数模型的概念,以描述某阶段系统变量对系统演化的作用关系。     

不对称信息下风险投资的委托代理模型研究

从信息不对称角度出发,运用信息经济学的相关理论,研究风险投资机构与风险企业之间的利益博弈.核心问题是研究由于信息不对称对风险投资机构产生的代理风险以及风险投资机构如何克服代理风险问题.得出的研究成果:对投资机构与风险企业之间的委托代理关系进行模型化,较为系统、全面的研究风险投资中的代理风险,利用定量的方法来分析、解决投资机构与风险企业之间的代理问题.得出一结论:用定理和定性方法证明契约设计、分阶段投资、有效的监督、灵活的股权设置、声誉机制的建立等激励机制对风险企业家具有良好的激励作用.     

基于市盈率模型的风险投资企业价值评估方法研究

文章主要从风险投资家的视角 ,运用市盈率模型对风险企业的股权价值进行估价 ,在选取市盈率的基础上 ,采用灰色马尔可夫模型预测风险投资利润 ,计算出风险企业的股权价值并确定投资进入或退出的价格 .     

基于多期动态优化的银行资产组合决策模型

以银行各项资产组合收益最大化为目标函数,以VaR风险收益率为约束,以法律、法规和经营管理约束为条件,运用多期资产分配的逆向递推原理和非线性规划方法,建立了多期银行资产组合动态优化模型.一是通过逆向递推,使本期资产的最优配给建立在下一期资产的最优配给的基础上,解决了现有研究只是在单期里求解而忽略了各期之间的联系与影响的问题.二是考虑到本期的贷款收益率期望值将受到上一期贷款信用等级迁移的影响,利用不同等级贷款收益率期望值和一年期迁移概率矩阵,计算出各类企业各年份的相应的贷款收益率期望值及标准差,更加客观地反映了贷款的真实收益和风险,解决了现有研究只是简单求解各笔贷款收益率期望值或将其设为常数的问题.三是用贷款组合的VaR控制多期贷款的组合风险,解决了现有多期研究中对银行风险承受能力和资本监管的客观要求考虑不足的问题.     

风险投资家-风险企业家的管理监控模型

通过对风险企业整体收益最大化与风险企业家出于个人利益最大化两种情况的比较,分析了风险企业家的努力程度随风险投资家的管理监控而变化的情况,以及在此基础上对风险企业的收益的影响,认为风险企业家的努力程度对风险投资家管理监控的敏感性处于关键性地位。最后,建立了风险企业的要素序贯投入模型,并对模型应用进行分析。     

基于图示评审技术的风险投资组合模型

运用系统论和GERT网络理论的思想及其原理,揭示了组合中各项目之间的组合规律,提出了风险投资组合的串联、并联和混联这3种不同的组合模式,构建了其风险与周期评估的组合GERT网络模型,为更加深入地理解与正确客观地把握风险投资状态提供了算法模型和理论依据。