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基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究 总被引:2,自引:0,他引:2
结合资本资产混合定价模型市场交易因子载荷离散度指标对市场交易行为的反映,提出更加反映市场行为、具有时间序列可比性的羊群行为度量指标,并利用该指标对中国股票市场羊群行为进行实证检验,发现了沪深股市羊群行为的显著特征. 相似文献
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基于趋势需求的供应链订货与定价决策优化 总被引:9,自引:0,他引:9
随着竞争的日益激烈,时间已成为影响产品价格和需求量的重要因素。考虑时间对价格和需求量的影响,利用博弈理论对供应链的供需关系及其订货与定价决策作定量研究。在制造商首先确定销售价,配送商随后选择订货量的假设前提下,导出供方的最优定价和需方的最优订货量,即纳什均衡结果。在均衡状态下,供需双方在各订货周期内的利润随时间推移而减少,且当双方的订货周期相同时各方在整个经济寿命周期内的利润最大。此外,供应链的经济寿命周期随产品价格的下降速率增加而缩小。最后,通过计算实例说明上述结果。 相似文献
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基于时间-概率权衡的行为资产定价模型 总被引:1,自引:0,他引:1
运用时间-概率权衡理论研究基于消费的资产定价模型(CCAPM)中投资者跨期效用的折现问题,突破主观折现因子外生给定的不足,用体现投资者时间偏好与量值效应的内在折扣率函数刻画跨期对投资者效用的影响,推导出反映投资者跨期决策行为特征的行为折现因子,并指出其可测度性。在此基础上,改进Abel(1990)模型,考察具有习惯形成与追求时髦这两种行为特征的投资者,其跨期效用在行为折现因子作用下的消费-投资决策,构造较为全面反映投资者多重行为特征的行为资产定价模型(BAPM),得到均衡资产价格的非显示性最优解。通过数值模拟,新模型能更有效的解释股票溢价之谜与无风险利率之谜。 相似文献
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为量化分析行人行为并仿真行人步行轨迹,建立基于巢式和交叉巢式logit的行人步行行为模型.首先,提出建模思路,重点分析行为理论、NL模型和CNL模型等基本理论.其次,将行人分为自由流和非自由流两种状态,针对保持原方向、距离目的地更近、自由流下的变速、躲避对向行人和超越同向行人5种步行意愿,分别建立效用函数,构建行人步行行为的NL模型和CNL模型.最后,通过视频采集的数据,运用biogeme软件标定模型系数,并与实际的行人轨迹比较分析模型的准确性,发现模型能够以80.26%的准确性拟合实际行人轨迹.结果表明,模型能准确拟合低密度情况下的行人步行轨迹,具有实际应用价值. 相似文献
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艺术品定价模型的研究,对艺术品投资分析来说具有十分重要的意义。研究了中国艺术品投资市场现状,分析了中国艺术品价格影响因素的特性,引入了灰色关联度分析和GM(1,N)模型,提出了基于灰色系统理论的中国艺术品定价方法。通过对中国当代画家绘画艺术品定价问题的实证分析,说明该方法能利用有限的数据得到有效的数学模型,与特征价格指数法相比,拟合优度较高,相对误差较小。 相似文献
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为了使出行成本更加符合出行者的认知规律,运用结构方程建模方法模拟出行成本,个体特征及出行决策之间的影响关系.引入敏感系数调整服务属性在出行成本中的贡献率,利用出行意愿调查数据对敏感系数进行标定.考虑出行者对抵达时刻的选择偏好,假设行程时间服从正态分布条件下,对最佳出发时刻及期望出行成本进行寻优求解,结果表明它取决于期望到达时刻,行程时间的期望值及方差,出行者对早到损失及晚到延误损失时间成本的相对大小.研究成果可为制定个性化及最优化出行决策方案提供依据. 相似文献
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在需求为导向的市场环境下,切实从消费者行为特性角度制定营销策略是双渠道供应链长足发展的关键.本文将消费者策略行为考虑到双渠道供应链中,在理清消费者渠道选择及购买时机选择的基础上,分别构建分散与集中决策下短视型与策略型消费者并存的双渠道动态定价模型,探讨双渠道最优响应策略,并对模型进行数值验算.研究发现:存在两阶段最优定价策略实现供应链利润优化;分散决策全价期定价小于集中决策,但优惠期定价大于集中决策,集中决策下两阶段供应链利润均大于分散决策,有效缓解渠道冲突和双重边际效应;随短视型消费者数量比例的增大,分散决策下的实体与网络渠道价格战越激烈,此时制造商在竞争中占优,而供应链成员合谋行为使实体和网络渠道定到高价,此时零售商在竞争中占优.双方均倾向于提供更大优惠促使消费者尽早作出购买决定.研究结果可为双渠道供应链动态定价提供理论建议. 相似文献
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停车换乘作为交通需求管理措施的一个重要手段,可以有效缓解城市中心区的交通拥堵以及城市停车问题.合理的停车换乘没施选址和停车费用都将大大提高停车换乘设施的作用和完善整个城市交通系统的功效.本文以通勤廊道的停车换乘系统为对象,分别考虑政府经营和企业经营两种模式,提出了双层规划模型来描述停车换乘条件下停车换乘选址及停车费用优化问题.基于灵敏度分析的方法,提出了分支定界算法求解提出的双层规划模型.采用数值算例验证了提出的模型和算法的有效性.该研究可以为从成本与收益的角度对停车换乘设施的建设方案的评价提供决策支持,对停车换乘系统的发展和规划具有理论指导意义. 相似文献
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考虑环保责任的双寡头厂商新产品推出时机与定价策略 总被引:1,自引:1,他引:0
随着消费者环境与资源保护意识日益增强,包括新产品频繁推出在内的所有非环境友好型决策都将受到消费者的抵制和抛弃,因此厂商需要在考虑环保社会责任前提下重新审视新产品推出时机和定价策略.本文在考虑市场需求衰减和环保社会责任因素的基础上,建立了双寡头厂商三阶段竞争的新产品推出时机决策与定价模型,通过解析和数值仿真研究表明,环保社会责任惩罚因子,市场需求衰减指数和用户转移系数不仅影响各自厂商的新产品推出时机,同时对双寡头厂商新产品推出时机的纳什博弈均衡点有重要影响.同时,当环保惩罚因子和用户转移系数过大或过小时,两个厂商新产品推出时机不存在纳什均衡解,并且环保惩罚因子的大小决定了两厂商新产品上市间隔的长短. 相似文献
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Ping Xiong 《系统科学与信息学报》2009,7(1):89-96
During big events, non-local private car travelers can be divided into two types which were returning in one day and in several days. It was demonstrated that those two kinds of travelers have distinct behavior on park and ride (P&R), due to their different travel demand and behavior attributes. In this paper focusing on the travelers returning in several days, the travel attributes and requirements for P&R were analyzed with stated preference survey. A P&R choice behavior disaggregated logit model was established and calibrated based on random utility theory. The model concludes three variables, which were travel time, parking fee and comprehensive attractiveness index for suburban satellite towns comparing to urban district. The results revealed that for travelers returning in several days the primary key point is increasing the attractiveness of suburban satellite towns. 相似文献
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本文研究需求受价格和服务水平双重影响下的易逝品随机生产库存模型,探讨考虑外部随机扰动对库存变动影响下易逝品企业的最优联合动态定价、服务和生产策略,并基于随机最优控制理论,运用Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程对最优策略进行了求解.研究表明:最优动态价格、服务水平和生产速率是库存水平的线性反馈形式;外部随机扰动的大小对易逝品生产企业所获得的折现利润总期望会产生不同影响,在整个经营周期内外界不确定因素越大,易逝品生产企业所获得的折现利润总期望越小;价格敏感系数和服务敏感系数会影响易逝品企业生产、服务、价格策略. 相似文献
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基于混沌粒子群优化的系统级故障诊断策略优化 总被引:4,自引:0,他引:4
针对诊断设计优化过程中的关键问题--故障诊断策略优化,提出了基于混沌粒子群优化算法的系统级故障诊断策略优化方法。该算法利用混沌优化不重复遍历系统所有状态的特点,引导粒子在全局范围内搜索,从而克服了粒子群算法“早熟”收敛的缺点。这使算法不仅具有较快的收敛速度,又保证了获得的最优解的可靠性,为获得有效的系统级故障诊断策略提供了可行的方法。最后,给出了该算法在诊断策略优化过程中的关键步骤,通过仿真证明了该算法对于系统级故障诊断策略优化的有效性。 相似文献
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局部波动率模型被广泛运用于风险管理、期权定价等领域,该模型不仅可以描述波动率微笑、期限结构等实际现象,同时能保证市场的完备性.研究局部波动率模型的核心目标是对隐含波动率进行建模.本文分别通过参数法和非参数法对隐含波动率建模,不仅保证了波动率曲面的无套利性,同时给出了非参数法求解局部波动率的显式表达式,从而消除了近似误差,得到较为光滑的波动率曲面.此外,本文基于局部波动率模型对我国上证50ETF指数期权的定价进行了实证研究,分别从样本内定价误差、样本外定价误差、套期保值效果三个方面分析比较了该模型的定价效果.实证结果显示:对样本内数据,非参数法拟合的定价结果优于参数方法;对样本外数据以及套期保值效果来说,参数法取得的效果较好.特别地,隐含波动率建模方法无论是对期权定价还是套期保值,效果均优于直接根据市场数据建模的结果,样本内定价误差可减少一半以上,均方误差可降低1~2个数量级. 相似文献