我国资产证券化中住房抵押贷款问题的探讨

住房抵押贷款证券化是资产证券化中最基础最具有典型意义的一种,在西方发达国家已取得显著的成就,在我国也已纳入了实施日程。文章首先解释了资产证券化和住房抵押贷款证券化的一些基本概念,然后谈了目前在我国实施住房抵押贷款证券化的紧迫性和必要性,并讨论了住房抵押贷款证券化中各参与主体的功能,最后提出了目前我国住房抵押贷款证券化一些亟待解决的问题。     

我国住房抵押贷款证券化必要性及可行性分析

通过对我国住房分配货币化、发展房地产金融市场、商业银行规避抵押贷款风险三个方面的分析,论述了我国推行住房抵押贷款证券化的必要性,并从房地产权利关系丰富、明晰、住房消费的启动和基金介入住房抵押贷款二级市场、政府可深度参与、国外先进做法及我国证券积累的经验四个方面论证了我国推行住房抵押贷款证券化的可行性。     

我国目前法制环境下的资产证券化对象选择

通过对资产证券化之交易机制、法律关系等基本问题的分析，讨论我国目前资产证券化的对象所应该具备的基本要素，最后对我国目前资产证券化的一些资产状况进行分析，在我国目前可以证券化的对象包括住房抵押贷款、生产工具抵押贷款、银行的汽车抵押贷款、基础设施的收费类资产等，以及在我国目前暂时不宜证券化的资产——银行不良资产。     

住房抵押贷款证券化信用制度的博弈分析

从住房抵押贷款证券化的概念和基本运作流程入手,说明信用对基础资产池的供给和MBS的运作的重要性.根据我国住房抵押贷款的实际情况,从2个方面进行阐述:一方面是住房消费者向商业银行负债的博弈,住房消费者决定是否申请贷款,商业银行决定是否发放贷款;另一方面是住房消费者向商业银行偿还贷款的博弈,住房消费者选择提前还款、按时还款或是违约拖欠,银行选择打官司和不打官司.通过这两方面的分析,论述了信用制度的建立和健全与银行放贷之间的依存关系,为住房抵押贷款证券化在我国的开展作了有益的探索.     

住房抵押贷款证券化中商业银行的收益分析

住房抵押贷款证券化作为一种新的融资方式,能够为主要参与者带来各种收益。对商业银行来说,住房抵押贷款证券化的收益随着证券化贷款利率的增大和市场融资利率的减少而增加,随着证券化贷款规模的增加和证券化选取的期限的减少而增加,随着证券在市场融资的期限的增加而增加。     

论后金融危机时代住房抵押贷款证券化的可行性

美国是住房抵押贷款证券化的首创国,而我国的金融市场并未十分成熟,对于住房抵押贷款证券化的市场并未完善.因此参考美国对住房抵押贷款证券化产品在金融危机前后的应对加以研究,就我国住房抵押贷款市场的不足分析我国应在改善哪些领域来加强住房抵押贷款市场的管理.     

对我国实行住房抵押贷款证券化基本条件的分析

通过对我国实行住房抵押贷款证券化基本条件的详细分析,提出了加快我国住房抵押贷款证券化的对策与建议.     

我国住房抵押贷款证券化的主要模式及产品浅析

住房抵押贷款证券化(MBS),是指以住房抵押贷款为担保而发行住房抵押贷款证券,并投入流通的融资行为,它使原始的抵押贷款形式从投资者与标的物之间的直接物权关系,转化为新的债权关系。MBS是当代房地产金融领域具有历史意义的创新之一,它使得流动性差的资产转换为流动性好的债券,借以融通资金。当前,这种全新的融资方式正在全球范围内迅速推广。本文以当前我国房地产发展趋势和金融改革为基础,从我国MBS的主要模式和相关产品两方面,探讨分析了MBS在中国推行的前景和意义,指出MBS将成为中国资本市场发展重要途径之一。     

浅谈推进林权证抵押贷款证券化

当前,融资难是制约我国林业企业发展的一个重要因素,通过林权证抵押贷款证券化,可促进银行融资,同时也更有利于林业企业向银行融资,本文浅谈了资产证券化理论和林权证抵押贷款证券化的概念,同时提出了推进林权证抵押贷款证券化的途径,并提出其意义。     

竞争风险模型在住房抵押贷款证券定价中的应用研究

在阐述提前偿付与违约风险测量模型的基础上，探讨了竞争风险模型在住房抵押贷款证券定价过程中的应用．指出，提前偿付与违约风险是住房抵押贷款证券投资者面临的主要风险，对其进行准确的度量是住房抵押贷款证券正确定价的前提．     

住房抵押贷款证券化的信用风险与利率风险的关系探析

在介绍住房抵押贷款证券化的风险关联性基础上,通过定性分析和模型分析,探讨了住房抵押贷款证券化信用风险与利率风险的关系,指出信用风险和利率风险存在明显的负相关关系。     

浅析住房抵押贷款证券化过程中特殊目的机构的法律问题

介绍了住房抵押贷款证券化的基本概念和基本流程,对特殊目的机构(SPV)在住房抵押贷款证券化过程中的作用、组织形式和相关法律关系进行论述。     

基于结构化模型的信贷资产证券化违约风险管理

日前,停滞4 a多的信贷资产证券化正式重启,首期信贷资产证券化额度500亿元;我国于2005年便开始了信贷资产证券化的试点,之后由于美国次贷危机出现了暂停,本次重启可以看成是对平台贷款的一次创新,但证券化过程本身也面临着很多的问题,其中对违约风险的管理尤为重要;主要描述了当前证券化过程面临的主要问题,并着重提出预测违约率的结构化方法,并在最后提出了几点利于证券化改革的政策建议。     

资产证券化流程及其会计处理研究

资产证券化是19世纪金融领域最重要的创新实践成果,它在西方发达国家发展迅猛,但在我国仍属于起步和探索阶段.与西方发达国家相比,我国资产证券化发展的程度不同、法律界限不同,会计处理流程也有差异.首先分析资产证券化的概念,解剖资产证券化的内涵和4种基本形式,其次详细解读最有影响力的信贷资产证券化的流程,最后对比国际和国内在会计上处理资产证券化的异同.认为在资产证券化过程中,证券化资产转让会计处理的关键和难点就是"真实出售"的确认,把握证券化资产控制权是否转移是解决问题的关键要素.     

商业银行不良资产证券化风险分析

首先介绍了商业银行不良资产证券化风险的含义及风险分析理论,然后对商业银行不良资产证券化风险进行了分类分析,最后利用层次分析法对商业银行不良资产证券化风险进行了综合评价。分析结果表明信用风险是现阶段我国商业银行不良资产证券化面临的最主要的风险,指出我国商业银行不良资产证券化风险规避的重点和方向是改善信用环境,完善信用制度。     

推动资产证券化市场建设的策略分析

资产证券化是以证券形式出售资产的结构性融资活动。资产证券化对于深化我国的金融体制改革、推动经济的发展具有重要意义。但是从目前的试点到资产证券化市场的深化,需要充分发挥政府的作用、完善相关法律法规、培育发行和流通市场、强化监管、构建社会信用体系。     

基于商业银行面板数据的信贷资产证券化动因实证

在党的十九大提出建设现代化经济体系、国务院发文“盘活存量”等国家政策的背景下,回顾了国内外资产证券化动因研究,并结合我国国情给出了增加流动性、改善盈利性、风险管理需要和监管资本套利等动因理论假说.采用国内符合业界标准的56家银行2011—2017年的相关数据,以56家全样本银行和13家上市银行为研究对象进行实证分析,结果表明,我国银行开展信贷资产证券化主要出于改善盈利性而非增加流动性,更倾向于扩大资产规模、挖掘创新业务和优化管理效率等动因.     

基于商业银行面板数据的信贷资产证券化动因实证

在党的十九大提出建设现代化经济体系、国务院发文“盘活存量”等国家政策的背景下，回顾了国内外资产证券化动因研究，并结合我国国情给出了增加流动性、改善盈利性、风险管理需要和监管资本套利等动因理论假说.采用国内符合业界标准的56家银行2011—2017年的相关数据，以56家全样本银行和13家上市银行为研究对象进行实证分析，结果表明，我国银行开展信贷资产证券化主要出于改善盈利性而非增加流动性，更倾向于扩大资产规模、挖掘创新业务和优化管理效率等动因.     

论我国商品房抵押贷款制度的完善

在我国房地产市场蓬勃发展的进程中,商品房抵押贷款缓解了居民购房的资金压力,促进了金融资本融通和市场繁荣。然而商品房抵押贷款制度在中国发展时间较短,经验上的缺乏与制度上的不完善使其在实际运作中极易产生风险与法律纠纷。文章主要选取与实务联系较为紧密的商品房抵押贷款性质、建立商品房抵押贷款担保的社会化保障体系和个人贷款信用制度以及推动住房抵押贷款证券化等方面展开论述,力图为商品房抵押贷款实务操作提供理论上的支持。     

当前资产证券化发展的风险监管及其模式选择

资产证券化作为一项金融创新和金融工具,在各国金融发展和改革中都发挥了重要作用。国际实践证明,资产证券化有助于增强金融资产流动性、优化融资结构以及提高货币政策效率。而在我国,资产证券化逐步从理论探索走向实证检验。现从资产证券化的监管原则出发,对证券化流程中的各风险点监管进行阐述,探讨我国进行资产证券化操作模式的选择,提出构建以市场和法规为导向的风险型监管,以及有效的分业监管的协调机制。