证券投资组合中的熵优化模型研究

为了解决马科维茨(Markowitz)模型中以证券收益率的方差测度投资风险的局限性,基于熵以及差熵的概念,在研究其均值方差模型的基础上,提出用熵和差熵来作为风险的度量方法,从而建立了几种关于熵的证券投资组合优化模型,使对证券投资组合模型的研究和应用更加合理、客观.     

基准收益与认知风险熵式度量

基准收益率是证券投资决策过程中需要考虑的一个重要概念。考虑基准收益率，构建了证券投资认知风险熵式度量模型，研究了基准收益率与证券投资认知风险的关系，研究结果表明：证券投资的基准收益率大小与证券投资的认知风险呈正相关关系。     

M-V证券组合投资决策的风险厌恶模型

引入风险厌恶函数作为投资者对风险厌恶程度的一个度量标准,建立了含该函数的非线性证券组合投资决策模型,求解该模型便得到给定风险厌恶函数下的最佳证券组合,简化了证券组合选择过程.文中给出了该模型的解析解,并通过数值例子检验了该模型的解.结果表明,该模型所确定的最佳证券组合为M-V有效证券组合.     

组合投资风险度量模型的选择研究

证券投资的最根本目的在于获取利益.但在投资过程中,收益总是伴随着风险.通常收益越高,风险越大,反之亦然.为了分散风险,投资者将许多种证券组合在一起进行投资,即所谓的投资组合,以期获得最大收益.文章讨论一种投资风险度量模型,基于均值-VaR模型和均值-离差模型,提出新的度量模型,并对新的模型进行实证分析.通过新模型下的风险值分别与均值-VaR模型和均值-离差模型的风险值进行比较,发现该模型更有优势.     

基于模糊物元的制造业供应链质量风险评价

鉴于供应链质量风险事件的危害性,为了帮助制造企业更有效地开展供应链质量风险管理工作,在供应链质量风险诱因分析及风险评价指标设计基础上,采用模糊物元评价方法对设定的研究对象进行供应链质量风险评价.主要是在构建复合模糊物元模型基础上,运用熵值法确定指标权重,并利用欧氏贴近度衡量风险等级.最后通过神经网络仿真,验证了基于模糊物元的供应链质量风险评价的合理性和可靠性.     

工程项目投资方案风险决策

针对同一资产或项目的不同投资方案的风险决策问题,采用衡量风险的主要指标(变异系数,极差)对文献[1]中基于信息论中熵值的投资风险决策进行了改进和完善,并结合实例应用进行了分析.     

单项金融资产整体风险及系统风险的衡量

投资风险是长期困扰金融投资者的重大问题.笔者利用数理统计学的样本估算原理和证券投资学的风险理论,分析了单项金融资产的风险及其风险估算模型,对于投资者构造投资组合当有所助益.     

证券投资的非理性认知风险与市场认知风险

基于投资者的过度自信心理偏差构建了证券投资的理性认知风险度量模型、非理性认知风险度量模型,并利用理性投资者和非理性投资者的相互作用,构建了证券投资的市场认知风险度量模型,研究了非理性投资者的非理性认知风险对理性认知风险和市场认知风险的偏离问题。研究结论表明:非理性投资者的非理性认知风险偏离市场认知风险的程度依赖于非理性投资者的市场价值权重。     

电子电器触电风险评估模型

电子电器在使用过程中,因元器件失效等导致的触电伤害在总伤害类型中占比高达59.6％.为了分析其触电伤害模式,评估风险程度,将熵权法和反向传播(back propagation,BP)神经网络法相结合,从电能意外释放角度分析触电风险的传递路径,构建了电子电器触电风险评估模型.通过对168组电子电器触电风险样本数据的训练及仿真模拟,结果表明:本文模型在低、中、高风险水平评估过程中的相对误差百分比分别为2.80％、4.97％、3.06％,准确率较高,评估结果与产品的实际风险程度具有良好的符合性.通过随机取样评估结果的对比分析,该模型评估的精准度比传统熵权法提高了.     

代建制下多项目管理风险等级评价

为解决代建制下多项目管理中存在的风险问题,根据可拓学理论,建立评价物元模型.采用熵权法计算指标权重,构建基于熵权可拓决策的风险评价模型,并对代建制下多项目管理风险等级进行评价.研究结果表明:由关联度数据,可以获知指标层对准则层的关联重要情况;根据权重,可以得出对于目标层准则层的影响程度.     

三叉树模型下欧氏衍生证券的风险度量

通过反映投资者对风险的不同偏好程度的主观概率,这里推导出具有两资产的三叉树模型下欧式衍生证券的风险度量。     

相对熵、畸变风险测度及其金融风险测度的效能

通过对相对熵及其极小化过程的讨论，探索金融市场风险测度的机理，研究金融市场风险管理技术的相关问题．并通过熵优化公理建立了极小熵与畸变概率测度之间的等价定理，利用畸变函数变换寻求市场风险暴露测度的优化技术，为金融市场风险管理实践提供可借鉴的技术方法．     

效用风险熵

本文提出由客观状态的不确定性和结果价值两方面因素造成的效用风险的概念，定义并构造效用风险函数和效用风险熵的函数表达式，剖析其主要数学特性，阐明效用风险函数和效用风险熵作为客观状态和决策行动方案的效用风险测度函数的合理性．     

基于自融资的动态OBPI策略及其应用研究

对经典的基于期权的投资组合保险（OBPI）策略模型进行了适当的修正,得到了在实际操作中具有自融资特性的动态OBPI策略的模型,并以上证A股指数为投资的风险资产对象,实证研究了其在我国证券市场上应用的情况.结果表明,在我国证券市场上采用自融资的动态OBPI策略是可行的,但在极端的市场条件下有可能出现不能保底的情形;由于我国股市波动较大,投资的收益出现了两级分化;延长投资期限不一定能够增加投资的收益,而相对于市场的收益损失却增加了;投资者越是愿意承担风险,获得的收益将越高,而且相对于市场的收益损失越小.     

基于风险度和灰色理论的电梯安全评价及其应用

为了有效的评价电梯的安全状况,减少电梯事故的发生,提出了风险度和灰色理论相结合的评价方法来评估电梯的安全状况,从严重度和可能性两个方面建立电梯安全评价指标体系,运用AHP和熵权法确定权重的基础上,引入了距离函数法和最小相对信息熵原理确定权重组合,在运用灰色理论建立白化权函数的同时,结合事故风险度理论对电梯的风险值进行修正,根据修正后的风险值来评估电梯的风险等级。方法应用于某乘客电梯,结果表明：此电梯存在安全隐患,通过计算未建立风险度理论和仅考虑电梯部件因素等两组试验下的电梯风险值,并与建立风险度理论而得到的电梯风险值作对比分析,从而证明本法能准确的反映出电梯的安全状况。     

香农的信息熵与认知风险

通过对股票市场中投资者投资行为的分析，指出投资者不同的情绪就会导致不同的认知收益，即使是同一只股票，理性投资者和非理性投资者对未来认知收益的概率分布也会不一样。信息论中香农的信息熵有时可以看作是不确定性的测度。基于香农的信息熵，对投资者对未来认知收益分布的不确定进行测度就得到投资者的认知风险。一旦知道投资者的认知概率分布，就可以计算出认知风险。一般而言，不同的投资者会有不同的认知概率，因此不同的投资者就会有不同的认知风险，不同的投资者就会有不同的估价和不同的投资决策。从而提出了一个简单的测度非理性投资者的认知风险的框架。基于这个框架可以来解释金融市场的一些异象和非理性投资者对股价的影响。     

有限需求信息下基于最大熵原理的风险厌恶库存模型

针对风险厌恶的库存决策者,建立了基于条件风险值(CVaR)的单周期库存模型.在仅知需求区间、均值和方差信息情况下,采用最大熵原理估计了两种条件下的需求分布.结果显示,在仅知需求区间、均值和方差信息时,决策者应分别采用均匀和指数分布作为潜在的需求分布.在此基础上,进一步推导了基于CVaR的库存订货策略及其绩效情况.模拟结果表明,同真实需求分布下的最优情况相比,基于最大熵原理的库存策略虽然会导致绩效损失,但损失比例很小,表明基于最大熵原理的订货策略具有良好的鲁棒性.     

基于云模型和熵权法的配电网项目融资租赁风险评估

为合理评估配电网项目融资租赁的风险,构建了全面的配电网项目融资租赁风险评估指标体系,提出了一种基于云模型和熵权法的综合评估模型,用于对配电网项目融资租赁风险进行评估。云模型能够实现定性概念与定量数据之间的自由转换;并能够同时表征风险的随机性和模糊性。熵权法则可以客观地确定各指标的权重。选取某个省公司配电网融资租赁项目,运用云模型和熵权法对其风险进行了评估,评估结果直观且符合实际。     

模糊风险评价和熵权系数法在软件外包中的应用

利用模糊评价法对软件外包的重要的风险因素进行评估,并采用已知的熵权系数法确定各个风险因素的权重,最后通过实例进行了分析。