投资者的有效资产组合选择的数理分析

投资者的有效资产组合的选择是决定其投资业绩的一个重要过程.因此,不同的投资者应如何根据其投资偏好选择合适的资产组合成为众多投资专家的研究对象.在资产组合有效集的基础上,结合投资者的无差异曲线从数理分析的角度讨论不同投资者有效资产组合的形成过程,并从现实证券市场出发,讨论如何形成投资实践.这不但有助于实现投资资金的最高效益,而且有助于充分发挥证券市场在经济建设中的功能.     

考虑损失厌恶的最优消费投资决策

行为金融文献表明,投资者效用既取决于消费,又取决于其持有的金融资产的价值变化.基于上述两点,研究了最优消费投资问题.将行为金融学中投资者损失厌恶这一重要心理纳入经典效用函数,给出了基于消费和风险资产价值变化的目标效用函数,建立了考虑投资者损失厌恶的最优消费投资模型,运用动态规划原理得到了最优消费和投资问题的值函数及最优消费投资策略.最后以一个两期最优消费投资算例说明该模型的应用.因考虑了投资者实际决策心理,建立的最优决策模型是对投资者实际决策行为的良好描述,由此得出的最优消费投资策略也可以更好地指导投资者消费投资行为.     

最佳投资选择下的双目标函数规划模型

一般情况下,收益高的投资工具,其风险也大,而风险相对较小的投资工具其收益较低。金融投资的风险是指投资者在投资过程中,由于种种不确定因素,影响着其未来实际收益与预期收益发生背离的可能性及背离的幅度。因此,如何做出最佳投资选择,实现投资者的效用极大化的目标是投资决策分析研究的一个关键。     

数据挖掘技术应用于机构投资者投资行为分析初探

数据挖掘技术是一个跨学科的新兴领域,它需要数学、统计学、信息学等多学科知识的综合与集成。它可以帮助人们从大量庞杂、有噪声、不完全的数据中提取出隐含有用的信息,它是一种深层次的数据分析方法。中国的证券市场是全球最重要的新兴市场之一,在我国大力发展机构投资者战略的指导下,机构投资者逐渐成为市场的主导,研究机构投资者的持股偏好具有重要意义。本文尝试探寻将数据挖掘技术应用于机构投资者投资行为分析,为分析机构投资者投资偏好提供了一个新的视角。     

浅析工程项目管理中的风险管理

投资者投资一个项目是想从项目中得到最大的收益,并且尽可能以较小的投资获得最大的收益。但是,任何投资都是有风险的,这就决定了没有任何项目一定是能得到收益的。因此投资者必须对项目的风险作出评估。而工程项目因为其自身的特点使得投资商在投资前对项目的风险评估和中标后的风险管理显得尤为重要。     

我国股市交易群体漫谈

行为金融学的实践价值在于,可以识别其他投资者重复出现的心理偏差,从而利用投资者群体情绪和心理方面的误导形成证券价值错误定价,赢得投资机会。因为,在一个理性和非理性的交易者相互影响的证券市场中,非理性交易者会对股票定价产生实质性和长期性的影响,理性的交易     

期权定价中最优投资问题与算法

最优投资是期权定价中投资者面对的关键问题,投资者如何选择合适的执行价格和期权的有效期限,以使期权到期日的价格最高,是一个复杂的非线性连续优化问题;文章引入进化计算中的粒子群算法来解决这一问题,提出了一种基于粒子群的期权定价最优投资算法,为投资者提供有效的决策支持;针对Black-Scholes模型进行了算法的设计和实现,并以一个典型算例说明了该算法的有效性。     

我国资本市场加速开放背景下的全球股票资产配置策略实证研究

在我国资本市场加快开放步伐的背景下,如何构建有效的国际资产配置组合已经是一个具有现实意义的迫切问题。针对均值方差理论,采用非传统理性预期的风险偏好度量方法,完成投资者新投资偏好基础上的投资组合的实证研究。研究结论如下:从收益率特征来看:组合的收益率高于单一资产收益率或者持平,且风险相对其他单一资产而言要小;从资产配置类型来看:对于所有类型投资者而言,标普500都是最受青睐的资产;沪深300作为新兴市场指数,在国际配置中的比例几乎为0;从资产配置比例来看:随着投资者风险偏好水平递增,投资者资产配置趋于单一的高收益资产;相反,随着投资者风险厌恶程度的增加,投资者趋于分散化投资。     

项目投资估算及资金筹措——基于潍坊加州尊品房地产项目

近几年,我国房地产项目发展迅速,对房地产投资者来说,投资建设前,对房地产项目进行财务评价研究尤为重要,能否获利、获利大小以及财务风险强弱,都是房地产项目投资者十分关心的问题。另外,房地产投资项目的投资估算及如何筹措所需资金,为一个共同关注的问题。本文以潍坊加州尊品房地产项目为研究对象,对该房产项目投资估算及资金筹措进行研究,为投资者提供参考依据的同时,也为其他房地产开发项目提供有益的启示。     

投资组合理论中统计方法的应用及该理论的局限性

文章以Harry.Markowitz的投资组合理论为基础,用统计方法具体分析投资组合如何能有效降低投资的非系统风险,并分析投资组合理论应用于现实证券市场中的局限性,为理性投资者提供参考.     

基于用户满意度的投资软环境评价方法探讨

投资软环境作为提供给投资者（外商）的一种“商品”,投资者（外商）对该种商品的满意情况如何就直接体现了一个国家或地区投资软环境的优劣．因此,基于用户满意度理论,文章探讨了其在投资软环境评价中的应用模型及其操作算法,并给出了应用实例,指出了其优越性．     

正确认识可转换债券的投资价值

可转换债券是一种混合型的金融产品。投资者在进行投资时 ,弄清可转换债券的特征 ,投资价值以及如何投资是获得较高的投资收益的保证。     

从随机积分到数学金融

数学金融是投资者进行投资决策的理论依据。它能帮助投资者通过建立模型进行投资分析，以降低投资的风险系数，使投资者获得最大的利益。数学金融以随机微分学和随机控制理论为基础，是经济学家和经济研究工作者研究经济投资问题的必备工具之一。     

我国跨境ETF发展初探

跨境ETF是指跟踪标的指数成分证券不在ETF上市地交易的ETF,跨境ETF是我国QDII基金产品下的一个分支。本文简要分析了跨境ETF的投资风险,并尝试着从法律角度提出了如何应对跨境投资风险,保护投资者的利益。     

中国上市公司财务预警问题的统计分析和定性分析

阐述了在市场经济条件下投资者如何正确分析上市公司的财务比率，正确预测企业财务危险的信息，通过SPSS统计软件进行因子分析和回归分析，得出投资者应重点关注的七大指标和一个预测营业利率的多元线性回归模型．指出在减少投资者的投资风险方面，定量分析与定性分析结合的重要性．     

ETF基金投资分析

ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,具有交易型、开放式和指数化投资的特点。本文分析了ETF基金投资优势和投资风险,投资者如何选择ETF基金以及ETF基金投资策略。     

证券投资的层次分析模型

在对影响证券投资价值的因素进行全面分析的基础上，建立了层次分析模型，并给出了层次分析求解过程，为投资者提供了一个客观且能反映其投资偏好的证券投资选择策略。     

工程造价的控制与管理

在建筑工程项目管理中,如何有效地进行工程造价的管理,并在确保工程质量的前提下,降低工程造价,是工程造价部门、投资者一个比较关注的问题。必须对项目投资实施全过程有效的成本控制,从组织、技术、经济、合同与信息等方面,挖掘潜力,降低成本,提高投资效益和社会效益。     

工程造价的控制与管理

在建筑工程项目管理中,如何有效地进行工程造价的管理,并在确保工程质量的前提下,降低工程造价,是工程造价部门、投资者一个比较关注的问题。必须对项目投资实施全过程有效的成本控制,从组织、技术、经济、合同与信息等方面,挖掘潜力,降低成本,提高投资效益和社会效益。     

基于CVaR的典型交易成本的投资组合模型

投资者利用有限的资本在预期收益的条件下来控制风险是投资目的之一,因此假设投资者是风险厌恶型,用CVaR作为测量投资组合风险的方法。在成本约束条件下,以CVaR为目标函数,建立了带有典型交易成本函数的投资组合模型,给出了求解该模型的算法步骤。选取我国股票市场上的历史数据进行了实证分析,验证该模型的有效性。