政府市场规制对企业绿色技术创新决策与绩效的影响

政府市场型规制较高的创新要素配置效率决定了其在促进企业绿色技术创新的优势.为此,对比分析了无市场规制+集中决策(情景1)、无市场规制+独立决策(情景2)、价格型规制+集中决策(情景3)、价格型规制+独立决策(情景4)、竞争型规制决策(情景5)下企业市场最优定价策略和绿色技术创新水平,并计算出了每种情形下的系统废弃物排放量、系统经济效益和系统消费者剩余.借助数值模拟的方法,分析了不同决策情景下,各外生变量对企业绿色技术创新努力水平与创新绩效的敏感性.研究结果表明,市场规制对企业绿色技术创新水平的影响同规制类型和博弈决策类型有关.集中决策情形下,系统废弃物排放量和消费者剩余会降低,系统经济收益增多;在市场规制下,系统经济收益和消费者剩余会升高;在集中决策下,市场规制会降低废弃物排放量,在独立决策下,市场规制会增加系统废弃物排放量,但是无论什么决策类型下,随着市场规制的引入,废弃物排放强度都是处于下降趋势;在竞争型规制决策情景下,系统废弃物排放量和系统经济效益均实现了最小化,但是社会福利达到了最大化.上述分析对于政府进一步优化市场化规制工具也有一定的借鉴意义.     

制度环境、政治关联与企业环保投资——来自A股上市公司的经验证据

以2008~2015年A股环境敏感型上市公司为研究对象，实证检验管理层政治关联对企业环保投资的影响，并进一步研究制度环境对该影响的调节作用。研究发现：管理层政治关联对企业环保投资具有负面影响，即管理层的政治关联越强，企业环保投资越少。管理层利用政治关联规避环保投资，一定程度上符合了地方官员以经济规模为主的考核目标。但是，制度环境的改善能够减少以上负面影响。对反腐败、市场化和国际化3个制度环境因素的调节作用进行了研究，发现反腐败、市场化等制度环境的改善，有利于遏制管理层利用政治关联而减少环保投资影响；而国际化的加快对两者关系的调节作用并不显著。基于此，进一步贯彻反腐败、加快市场化机制进度，是驱动企业增加环保投资的重要手段。     

企业技术创新战略投资最优时机的实物期权分析

技术创新战略投资具有许多不确定性,这些不确定性影响技术创新战略投资时机的选择,正确选择技术创新战略投资时机有助于提高技术创新战略投资的成功率。本文利用实物期权理论研究企业技术创新战略投资最优时机,并构建时机选择模型。模拟分析证明此模型是合理的。     

技术和市场双重不确定性下企业绿色技术创新及绩效

绿色技术创新是实现高质量发展重要动力。技术和市场的不确定性显著影响企业绿色技术创新行为及其经济绩效。在已有研究的基础上,构建不确定性环境下企业绿色技术创新与绩效的概念模型,并以调查问卷获得的302家工业企业信息为样本展开实证分析。结果表明,企业绿色工艺创新会通过技术升级（绿色产品创新）的中介效应来改善其经济绩效。技术的不确定性对绿色工艺创新与绿色产品创新的关系有负向调节作用,而市场的不确定性对绿色产品创新与经济绩效的关系有正向调节作用,反之不成立。同时,技术和市场的不确定性的调节作用存在一定的边界,只有在这个边界范围内才具有调节作用。上述研究对于深化绿色技术创新过程认识及政策设计优化具有参考意义。     

企业知识基础网络结构与技术创新绩效的关系——基于中国电子信息行业的实证分析

企业知识基础是其技术创新的起点,提高中国企业的自主创新能力已成为管理学界和企业关注的焦点问题之一。为了明确企业知识基础网络结构与技术创新绩效间的关系,以中国电子信息行业31家企业的37 108发明专利数据为样本,以专利的国际技术分类为知识基础网络的节点,同属于2个技术分类的专利数量为节点间边的权重,构建了企业的知识基础网络。通过对中国电子信息行业中企业的知识基础网络结构特征和技术创新绩效关系的实证分析,发现企业知识基础网络密度和分解性与技术创新绩效之间存在倒U型关系,而中心性与技术创新绩效之间的曲线关系未得到实证支持。     

债务期限结构与民营企业研发投资——基于银企关联的视角

民营制造业拥有较强的创新热情和创新能力,但同时也面临着严重的融资约束和信贷歧视.基于此,本文采用A股民营制造业上市公司数据,从银企关联的视角实证检验了不同期限结构的融资性负债对企业研发投资的影响.研究发现:银企关联的存在明显削弱了短期、长期负债对于研发投资的约束,且对长期融资性负债的作用更为显著;进一步区分银企关联结构的检验发现,相对于高管关联,持股关联在其中的作用更显著,且对于小型公司、高科技公司及金融生态环境较差地区公司的影响更大.特别地,我们还发现建立持股关联的小型公司、高科技公司,其短期负债的约束作用同样被显著削弱.本文的研究结论更加深入地阐释了银企关联在中国民营企业创新中的重要作用,为这种非正式制度对市场化的替代作用及其合理性提供了证据支持,并丰富了金融发展、融资约束与企业创新领域的研究视角及相关文献.     

企业集团并购绩效与产业关联的实证研究

以上市公司为研究样本,用净资产收益率分析了并购绩效与产业前、后关联效应的相关关系,得到了产业关联对企业集团的形成和并购的绩效有重大影响,关联系数较大的企业集团沿着产业链方向进行纵向并购的成功概率较大。     

环境不确定性对企业战略变革与绩效关系的影响

企业进行战略变革主要是为了寻求生存和更好的绩效表现,企业的战略环境一直是影响企业竞争战略变革绩效表现的重要因素。运用2003～2011年制造业中上市公司面板数据,实证研究了环境不确定性对于企业战略变革与绩效关系的调节作用。研究结果显示:随着变革力度的加大,战略变革与绩效之间由正向关系转为负向关系,即战略变革与绩效之间呈倒U型关系。环境动态性、复杂性加强了战略变革与绩效之间的正向关系,缓解了两者之间的负向关系。     

政治关联、经营业绩与贷款续新——基于中国上市公司的实证研究

银行贷款在我国企业的外部融资中占有非常重要的地位,而“贷款续新"政策决定了企业是否能够继续获得银行贷款以支持企业的正常运营.选用中国2004--2008年A股沪市非金融类民营上市公司的数据,实证分析了政治关联、经营业绩与银行贷款续新的关系.研究发现:企业的政治关联确实为企业融资带来了便利.相对于业绩好的企业而言, 业绩差的企业反而获得了更多的贷款续新.还发现企业的政治关联作用能够很好的提高经营业绩,且业绩较好的公司更能发挥出“政治关联"带来的资源优势.     

员工心理资本、组织创新氛围和技术创新绩效的跨层次分析

以员工心理资本与组织创新氛围为自变量,探讨了二者对企业技术创新绩效的影响。通过对湖南省6家机械制造类企业进行数据采集,使用跨层次模型分析变量之间的关系。结果显示:员工的心理资本等积极心理状态能够对企业技术创新绩效产生积极影响。组织创新氛围(特别是领导风格效能)对企业技术创新绩效产生直接影响效果。组织创新氛围对员工心理资本和企业技术创新绩效之间的关系具有调节效应。     

我国战略性新兴产业技术创新效率研究

采用DEA模型,以2007年到2012年我国28个省和直辖市的面板数据为研究样本,对我国战略性新兴产业技术创新的综合效率、纯技术效率、规模效率进行了测度.研究表明,我国战略性新兴产业的纯技术效率整体处在较低水平,呈现先上升后下降的过程,波动较大;但规模效率相对较好,一直维持在比较高的水平,且近两年基本维持稳定.研究还发现,我国战略性新兴产业的技术创新效率存在明显的地区不均衡,北京和广东的技术创新效率最高,甘肃、陕西、内蒙古等西南、西北地区的技术创新效率最低,东南沿海和中部地区的技术创新效率位于中间水平,且存在很大上升动力和上升空间.     

关系契合对知识迁移与突破性创新绩效的影响研究

企业内外部关系产生的知识对突破性创新绩效具有十分重要的影响, 本文通过文献研究提出相关理论假设, 运用结构方程模型对关系契合、知识迁移与突破新绩效之间的关系进行实证研究. 结果表明, 社会资本契合和关系资本契合对知识迁移均有显著正向影响; 而人力资本相关度与结构资本相关度对知识迁移的影响不显著, 但关系资本契合与人力资本相关度交互作用对知识迁移却有显著正向影响; 知识迁移对突破性创新绩效的两个维度均有不同程度地正向影响, 其中对过程创新绩效维影响更显著. 研究结论可为企业有效实施知识管理, 进而提升突破性创新绩效提供借鉴和启示.     

需求偏好演化下企业环境创新行为路径与绩效

消费者对环境创新产品的偏好是企业环境创新的重要动力,而消费者偏好受群体内其他成员偏好影响和外界刺激发生渐变和突变.基于计算实验方法构建模型,模拟不同偏好突变情境下消费者偏好演化过程和企业环境创新过程,揭示企业环境创新行为的微观动因,并分析不同情境下环境创新策略的环境绩效和经济绩效.实验结果显示,个体环境偏好突变在不同群体环境偏好演化中扮演桥梁角色,并对推动社会整体环境偏好改变发挥重要作用;而当社会整体环境偏好水平较低时,为保护企业环境创新积极性,政府应通过激励或补贴等手段降低企业环境创新风险.并与环保组织、媒体等共同努力,加大教育和宣传力度,推动消费者环境偏好的突变.     

基于准实验分析的债券融资对企业创新绩效影响研究

本文以制造业上市公司经验数据为研究样本,利用准实验研究方法,结合倾向得分匹配思想和双重差分模型,对债券融资与创新绩效的内生性进行有效控制的基础上,实证检验了债券融资对制造业创新绩效的影响.研究结果显示:债券融资能够显著促进制造业企业的创新绩效,实验组企业的创新绩效显著高于控制组;进一步地,债券融资规模与创新绩效之间具有正相关关系,债券发行数量越多,创新绩效水平越高;此外,在债券融资的影响因素方面,企业规模、成长性、资产负债率和现金债务比是影响制造业企业债券发行的主要因素.研究结论证实了债券持有者对企业创新活动的包容性,并且债券融资的流动性、长期性等特征能够帮助企业在债券市场实现投资者与创新活动的匹配,进而为提升制造业创新绩效奠定基础.     

过程创新基准收益分析

给出了技术创新基准收益的概念，建立了同类异质产品生产企业通过过程创新竞争时的收益分析方法．迄今为止，许多学者在做技术创新收益研究时，通常假设创新前同类企业处于相同的条件．论文的研究把这一条件向现实推进了一步．作者认为租金溢出是创新企业实现创新私人收益最大化的条件，但租金溢出的客观存在也形成了不同于私人收益的社会收益；由于对应私人收益最大化和社会收益最大化的创新最佳投入水平不同，因此导致企业技术创新的实际投入通常不能同时满足私人收益最大化和社会收益最大化的条件．     

考虑合作创新产品市场的IT研发外包合同

针对IT研发外包项目合作技术创新中的目标不一致问题, 设计了接包企业参与分 享合作创新产品市场收益的研发外包合同, 并对合同参数的影响因素进行了分析. 研究结果表明:最优收益共享激励系数与产品市场、研发项目的固定支付及双方的成本系数无关, 而与发包方对项目成功的影响系数正相关, 与接包方对项目成功的影响系数负相关; 最优固定支付与双方的成本系数正相关, 与合作技术创新产品的市场容量负相关, 与产品价格敏感系数及产品单位销售成本正相关.     

技术和价格不确定下企业研发投资决策研究

随着科学技术的迅速发展,研发(RD)活动对企业的生存与发展日益重要.本文将企业研发投资项目所承受的风险分为两种:研发前期不可对冲的技术风险,以及研发产品投入市场时因价格和需求的不确定性所承受的价格风险,而后者是可以部分对冲的.本文考虑一个以创新研发投资为主的企业,如何进行相应的投资消费问题.通过建立效用最大化模型,运用随机最优控制理论与方法得到关于指数效用函数的最优策略,同时阐述了研发投资价值及其投资/中止阈值.数值结果表明:较大的技术风险,会产生更大的信息生成价值,使得研发的总价值不减反增;风险厌恶态度对企业的研发价值以及研发/中止阈值都有较明显的影响;因研发信息生成价值的存在,使得研发/中止阈值不同于传统净现值(NPV)降为零的阈值.     

STRATEGIC EXERCISE OF REAL OPTIONS：INVESTMENT DECISIONS IN TECHNOLOGICAL SYSTEMS

Viewing investment projects in new technologies as real options, this paper studies the effects ofendogenous competition and asymmetric information on the strategic exercise of real options. We firstdevelop a multi-period, game-theoretic model and show how competition leads to early exercise andaggressive investment behaviors and how competition erodes option values. We then relax the typicalfull-information assumption found in the literature and allow information asymmetry to exist acrossfirms. Our model shows, in contrast to the literature that payoff is independent of the ordering ofexercise, that the sequential exercise of real options may generate both informational and payoffexternalities. We also find some surpising but interesting results such as having more information isnot necessarily better.     

知识密集型制造业专利创新运营绩效研究

利用SFA模型进行分解修正样本投入的偏移量,在此基础上引入Malmquist指数改进,结合Tobit技术,综合考虑环境因素、随机误差与动态变化,将时空异质性和影响因素引入专利创新的运营绩效模型进行动态分析,从方法和内容上深入探究知识密集型制造业专利创新运营绩效异质性和影响机制.结果表明,考虑处理环境效应和随机误差的专利创新运营绩效出现显著变化,环境因素对专利创新运营绩效影响存在时空异质性;调整后2007-2013年专利创新运营绩效呈现双重升降的波动趋势,各时期差异明显;调整后各地区专利创新运营绩效增长幅度较大,其中技术水平指数均发生不同程度改善,是调整后专利创新运营绩效提升的主要动力;政府支持对知识密集型制造业专利创新运营绩效具有显著的正向影响,而知识产权保护产生显著抑制效应,市场竞争、企业规模和技术消化吸收能力对专利创新运营绩效的推动作用不明显.