风险投资家应具备素质及其在中国风险投资运行中的作用

风险投资家对于风险投资的成功其关键作用，本文通过探讨风险投家的素质和其在风险投资运行中的作用来验证其对风险投资的重要性。     

侦察员还是教练员:风险投资家的角色研究综述

有风险投资参与的企业往往表现出更出色的业绩,风险投资家在投资过程中既可能扮演侦察员角色又可能担当教练员角色,学术界对于风险投资家的哪种行为是影响企业业绩的主要来源存在争议;针对风险投资家这两种角色的相关研究成果进行了系统梳理和初步探讨,发现大部分文献对于风险投资家的培育作用持肯定态度。     

风险投资家的人力资本探索

通过对近年来活跃于我国风险投资领域的一批风险投资家的背景的分析,结合人力资本理论,对风险投资家的人力资本进行了细分,指出了风险投资家应具备的素质.     

风险企业家报酬契约模型研究——基于监督机制和激励机制的分析

结合风险企业家的努力水平以及风险投资家的增值服务和监督工作,构建了风险企业家报酬契约模型,并分析了监督机制和激励机制对风险投资参与者行为策略及代理成本的影响.理论研究结果表明,在监督机制和激励机制的作用下,风险企业家的投机行为将会受到有效约束,从而降低其道德风险发生的可能性.对于风险投资家而言,契约中的监督机制和激励机制在一定程度上具有相互替代性.     

风险投资家常问的20个问题

风险投资家们常常希望在最短的时间内,用最少的问题来发现一些隐藏的信息。当企业家在回答风险投资家提出的各种问题的时候,切忌不要用简单的“是”或者“不是”来回答;也不要扩大问题涉及的范围而滔滔不绝。以下归纳了20个风险投资家最经常问到的问题.帮助企业家做好充分的融资准备,以免在小的细节和技巧上错失良机。同时,这20个经典深入的商务管理和运作问题,也为企业家们的创业过程提供了有效的思路和规划。     

风险基金管理中的最优激励合理研究

运用委托-代理理论对风险投资基金管理中的委托-代理关系进行了讨论;对基金管理人工的工作成果为单一可观测变量时基金管理人的最优激励合同进行了研究,并对该情况下的代理成本进行了分析;最后讨论了除基金管理人的工作成果外存在其他可观测变量（如另一个风险投资基金的收益）对基金管理人的最优激励合同,指出当其他可观测变量能提供更多与基金管理人努力水平相关的信息时,把该变量写入合同将降低代理成本。     

风险投资双层委托代理的报酬契约与代理成本分析

风险投资者、风险投资家和风险企业家之间存在严重的信息非对称性,使得风险投资运行过程中的代理问题异常严重.如何通过设计机制形成对风险投资的激励约束就成为风险投资是否成功的关键.利用博弈论相关理论,从投资者设计激励契约的角度出发,建立了一个双层委托代理博弈模型,分析了影响风险投资家和企业家激励强度的相关因素,探讨了实施激励契约的总代理成本,为投资者设计有效的激励契约提供了一定的理论依据.     

风险基金管理中的最优激励合同研究

运用委托-代理理论对风险投资基金管理中的委托-代理关系进行了讨论;对基金管理人的工作成果为单一可观测变量时基金管理人的最优激励合同进行了研究,并对该情况下的代理成本进行了分析;最后讨论了除基金管理人的工作成果外存在其他可观测变量(如另一个风险投资基金的收益)时基金管理人的最优激励合同,指出当其他可观测变量能提供更多与基金管理人努力水平相关的信息时,把该变量写入合同将降低代理成本.     

创投过程中风险投资家的角色分析

文章讨论了新兴公司融资过程所面临的挑战,分析了创投公司所面临的环境.并重点分析了创投公司在投资过程中所扮演的三个重要角色:投资过滤、过程监督以及增值服务.     

论风险投资的代理风险与制度安排

我国自20世纪80年代中期引入风险投资后,在高科技领域促进高新技术成果向商品化、产业化转化方面起到不容忽视的推动作用,从而日益受到人们的重视。但在风险投资运作过程中,由于委托代理关系存在着高度的不确定性以及信息的不对称性,使得如何有效地控制风险投资的代理风险,     

风险投资基金组建的激励博弈

在探讨风险投资基金组建的必要性的基础上,采用博弈方法分析了政府资金引导报酬契约以及风险资本家声誉等激励问题,提出了我国发展风险投资基金的激励性对策。     

结合风险选择和努力水平的创业投资家报酬模型

应用委托代理理论,在标准的道德风险模型中增加风险变量和有限责任约束,分析了创业投资家的报酬合约特征.结果表明,即使参与人均为风险中性,一级最优的报酬合约也类似于看涨期权合约,这与创业投资的实践相符.     

创业投资发展障碍及对策研究

近年来,创业投资在我国发展迅速,各地掀起了创业投资的热潮,在创业投资获得一定发展的同时仍存在着许多障碍,主要包括入口障碍、管理障碍、发展环境障碍、制度障碍及推出障碍等。针对这些障碍提出了一系列解决对策,即拓宽资金来源渠道,加强创业投资经营管理,对创业投资进行监控和激励,完善创业投资发展环境,建立高效率的企业制度,健全创业投资退出机制。     

创业投资中的显性与隐性激励机制研究

创业投资中在投资者与创业投资经理之间存在着信息不对称,从而导致投资过程中出现道德风险,为减少投资者与创业投资经理之间的利益冲突,减少代理成本,可以通过显性与隐性激励机制实现.通过建立显性激励契约模型,得出创业投资经理需要投入个人资本并承担无限责任,通过建立隐性契约模型,得出投资者需采用混合策略与创业投资经理进行重复博弈,所以创业资本基金应是有生命期限的,两者的结合可实现有效激励.     

代建合同的成本激励系数

基于代建人与承包商的合谋的博弈研究,对代建合同中的成本激励系数的确定进行了分析,研究结论表明成本激励系数的确定必须防止代建人与承包商的合谋问题,成本激励系数应采用累进方式,同时,指出了代建合同中的成本激励系数的确定的适用范围.     

高校图书馆员激励机制模型研究

薪酬待遇是图书馆员尤其是年轻馆员最关注的问题之一,高校图书馆相对于其他部门而言,收入和付出一直不对等。有限的奖金搞平均主义也不是上策,建立一个科学合理的分配体系是必需而急迫的。利用数学模型以南京工业大学图书馆的年底奖励作为案例进行研讨,并对这一创新型的激励机制进行了分析。     

考虑声誉的风险投资知识转移激励机制研究

在考虑声誉的情形下,探讨了风险投资知识转移激励约束机制的内在机理.建立多期博弈模型,分析表明：在风险投资家与风险企业家之间、风险企业内部成员之间,知识传递者进行知识转移的努力程度与其在知识产出中的分享成正比;知识传递者的声誉、知识产出系数的提高,有利于推动知识转移;而知识转化的成本的增加,则不利于知识的转移.在管理者参与型的知识转移过程中,风险企业家提供的额外奖励可以有效地促进员工之间知识交流的积极性;风险企业内部知识传授者的知识存量与企业价值增长相关系数越大,则其收益分享比例与努力程度也越高.     

应急物资生产能力储备激励模型

针对应急物资生产能力储备补贴机制缺乏定量研究的问题, 应用委托代理理论, 构建了应急物资生产能力储备补贴激励模型。在此基础上, 对模型进行了求解、 分析, 讨论了企业生产能力、 成本和补贴资金等因素对补贴激励合同的影响。研究结果表明, 该模型可为政府对企业生产能力储备补贴机制的设计提供参考。