行为金融学理论前沿

行为金融学作为金融领域新兴的学科,将心理学与经济学相结合,形成了独特的理论体系。由于行为金融学正处在不断发展的过程中,并且在资产定价模型的建立上有可能形成新的突破,因此本文对行为金融学的理论和观点进行了剖析,分析了其发展的趋势及借鉴意义。     

金融数学对世界的推动作用

金融数学是一门利用偏微分方程、随机过程等数学工具进行数学建模、定量分析，以求找到金融学内在规律的学科。金融数学已经有50多年的发展历史，在其发展过程中有几个里程碑式的理论。资本资产定价模型和布莱克一斯科尔斯期权定价模型一起构成了金融数学的主要内容，同时也为金融工程提供了理论基础。通过金融工程的方法创造出来的衍生金融工具的广泛应用对金融市场和社会经济起了极大的推动作用。     

基于行为金融理论的欧式期权定价

以投资者过度自信心态与心理学研究为基础,突破传统理论的桎梏,引入决策权重函数π(p),建立基于风险中性世界的欧式期权定价模型.与传统的欧式期权定价模型相比,行为金融学模型更接近于市场实际情况.     

双障碍期权的数学模型及其定价

本运用期权的风险中性定价理论，通过分析资产价格过程的性质，建立了双敲出期权的数学模型。通过变量代换．将该模型转化为热传导方程，由此得出双敲出看涨期权的定价公式。     

同质成本分配模型的公理体系及分配方法研究

在建立成本分配问题数学模型的基础上，提出了同质分配模型的公理体系，并研究了平均成本定价，充列成本定价和边际成本定价方法对这些公理的满足情况，最后通过界限分析，进一步比较了这三种成本分配方法的公理性质。     

几类新型投资连结保单定价的进一步探讨

运用金融经济学中经典的Black—sholes定价模型,讨论几类新型投资连结保单的定价,建立其数学模型并采用偏微分方程及随机过程的理论予以定价．     

随机理论在连续时间金融市场模型中的应用

在连续时间金融市场模型的研究中，随机理论和方法已成为重要的研究手段之一.以现代金融学的发展为背景，阐述了近年来金融数学的研究现状，尤其对最优消费投资、期权定价、动态风险测度等作了较详尽的描述，其中结合了我们近年来在这几个方向上的研究工作.所利用的数学工具是随机微分方程、随机控制、鞅论、随机对策等现代随机理论.最后简单介绍金融数学的其它主要研究分支.     

不完全信息下产品升级组合定价研究

对二级供应链中组合升级产品定价问题进行研究.以博弈论为工具,建立了不完全信息下组合产品与独立产品定价的数学模型,获得了两种模型的最优解.用计算机仿真方法对完全信息和不完全信息下产品的定价策略和利润进行了分析,同时对独立产品和组合产品定价和利润进行比较.     

效用无差别定价与投资者风险态度的数量关系

利用效用无差别定价原理,基于某一特殊的效用函数,通过建立数学模型和求解模型,得到效用无差别定价,并给出资产定价与投资者风险态度的数量关系.     

随机利率下的脆弱期权定价

以信用风险模型为基础,假定股票价格、公司价值和公司负债均服从几何分数布朗运动,利率满足由分数布朗运动驱动的Vasicek模型,建立了随机利率下脆弱期权定价数学模型.利用分数布朗运动随机分析理论和保险精算方法,推导出脆弱期权的定价公式.     

广义频谱及其在经济学和金融学的应用

综述了时间序列频谱分析，尤其是一种广义频谱方法的新近发展。Hong（1999）提出的广义频谱是建立在通过特征函数进行的数据转换的基础之上。它可以刻画线性和非线性的相关关系，而通常的频谱或高阶频谱恰易将非线性的相关关系遗漏。还探讨了广义频谱在经济学和金融学中的广泛应用，其中包括市场有效性的检验，动态资产定价模型的正确性， 价格变化方向的可预测性，风险值模型的完备性以及概率密度预测的最优性。     

金融数学研究综述及其前景展望

金融数学是一门新兴的边缘科学，是数学与金融学的交叉。其核心问题是不确定条件下的最优投资策略的选择理论和资本资产定价理论。本文简述了金融数学的发展历程及其主要理论，展望了金融数学未来的发展前景。     

随机利率下可转换债券定价

假定股票遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由分数布朗运动驱动的Hull-White模型.利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立了随机利率下可转换债券定价数学模型,得到了可转换债券的定价公式.     

一类期权型外汇存款的套利分析

建立了一类与短期利率相关的期权型外汇存款条约定价的偏微分方程数学模型，当短期利率模型为无套利的Hull-White时，得到了一个精确的表达式，当短期利率模型为一般的模型时，可用差分方法求解，并且得到了价格的一个上界与下界，讨论了可能存在的套利行为．最后还研究了可赎回存款条约及其他的情形．     

水资源层次定价的理论模型

在研究水资源定价理论与水资源用户分层的基础上，确定了水资源层次定价模型需要达到的多层目标，建立了水资源层次定价优化模型，利用最优化理论与方法探讨了优化方程有关参数的确定方法，并分析了优化解及其政策效应。该模型具有容易操作和实施的特点，并系统地考虑了定价过程中可能涉及的社会、经济、环境和可持续发展问题。     

分数跳-扩散环境下脆弱期权定价

以信用风险模型为基础,在股票价格服从分数跳-扩散过程,公司价值和公司负债均服从几何分数布朗运动的情况下,建立了分数跳-扩散环境下脆弱期权定价数学模型,利用保险精算方法,推导出了脆弱期权的定价公式.     

基于投资理论的保险定价模型

运用倒向随机微分方程的理论,研究了保险公司在风险投资框架下的保险定价问题.首先,建立了保险定价问题的线性正倒向随机微分方程数学模型,然后,根据一类特殊线性正倒向随机微分方程的显式解,推出了由风险投资所确定的保险定价公式.该模型对保险公司合理收取保费提供理论参考.     

价值股超额收益原因初探

学术界对价值股表现优于成长股的超额收益率的解释一直存在极大的争议。对国外已有的学术文献进行了系统的综述．总结了两个主要解释理论：一种是以资本资产定价模型（CAPM，Capital Asset Pricing Model）和“效率市场假说”（EMH，Efficiency Market Hypothesis）为基础的风险补偿理论；另一种解释是以行为金融学说为基础的解释。价值股被市场错误定价（Mispricing），其获得的超额收益是由于投资者的反应不足而后过度反应的结果。而更难以解释的是，无论基于哪一种理论，这些超额收益极有可能长期持续。对国内外研究的现状进行了评析，并提出正确导向媒体以确保我国股票市场健康发展的建议。     

我国股市交易群体漫谈

行为金融学的实践价值在于,可以识别其他投资者重复出现的心理偏差,从而利用投资者群体情绪和心理方面的误导形成证券价值错误定价,赢得投资机会。因为,在一个理性和非理性的交易者相互影响的证券市场中,非理性交易者会对股票定价产生实质性和长期性的影响,理性的交易     

抵押贷款合约定价的偏微分方程模型

考虑了抵押贷款合约定价的数学模型,即合约市场价格满足一个抛物型偏微分方程。通过对方程的逼近问题进行讨论,得到了该偏微分方程具有一定正则性的解的存在惟一性,进而表明定价模型对现象的描述的合理性。