金融素养与风险态度 ——来自微观调查数据的实证研究

风险态度影响个人行为。参照Grable(2008)的概念模型,基于Tversky(1991)胜任力假说,构建了一个风险态度影响因素理论模型,采用大学生调查数据,实证检验了金融素养与风险态度的内在关联性。结果显示,当个人具备较高金融素养水平时,会增强自身对金融活动的把握感,从而表现出更高的风险偏好,并最终影响到金融行为。研究表明,在家庭理财需求日益迫切的情况下,普及金融教育,提高金融素养,将有助于改善家庭对自身风险态度的认知程度,有效地参与金融市场,理性选择合适金融产品,保护自身权益,实现财富最优配置。     

基于最大熵原理的金融系统风险测度及实证研究

金融系统是一个复杂的非线性系统。信息熵是一种对系统整体性不确定程度的一种度量。从信息理论出发,用信息熵度量金融风险,通过最大熵分布采用定性分析与定量计算相结合,构建一种金融系统风险分析模型,并以中国股票市场为例分析与验证模型。实证结果表明,该模型是一种有效的风险分析方法,较准确地反映了金融系统的风险状况,为金融系统风险分析提供了一种新的思路。     

风险价值VaR及实证研究

随着经济一体化的深入,风险管理受到各个国家和地区越来越多的重视。本文主要讨论了风险管理中的市场风险度量的方法,具体介绍了基于投资组合的收益(或损失)函数的分布函数提出的风险值(VaR)和期望损失(ES)这两种度量方法,它们是目前使用得最广的市场风险度量方法。文中比较了这两种方法的优缺点,给出了各种不同计算VaR和ES的方法,同时也对各种方法进行了对比讨论,给出了一个基于中国上证沪深指数在1999—2013年的日收益率序列的一个实证研究。     

金融市场风险度量及实证研究

本文讨论了利用VAR度量金融风险.通过CAPM和MonteCarlo两种方法计算了实证数据的VAR值,并通过比较分析,说明了目前在我国利用CAPM模型计算风险价值VAR可靠性较低,实用性较差.     

金融发展与经济增长：基于山东省数据的实证分析

本文通过山东省1978年以来的时间序列数据实证分析在经济增长中金融发展的作用与地位并发现山东金融发展程度较低，影响资本投入总量、结构及效率，进而影响经济发展。应通过区域金融的发展及深化，提高金融部门效率，从而促进经济增长。     

基于调查数据的国有商业银行操作风险控制战略实证研究

新巴塞尔资本协议认为,银行经营的核心内容是风险管理,而操作风险管理正变为银行业风险管理的重要因素.建立我国商业银行操作风险控制战略结构模型可以对我国商业银行的风险管理实践提供全面的指导,大幅度提高银行业的风险控制效率.最后,因子分析可以对模型的有效性和合理性提供实证检验,从而得出我国商业银行操作风险管理实践中若干现实性的结论.     

极端行情下中国股市社团结构及系统性风险分析

以2008,2015年国内两次股灾为背景,分别构建股灾前、中、后的中国股市网络社团结构.基于网络中心性构建节点系统重要性及股市系统性风险指标,分析各时期网络社团内核心股票、行业、股票组合及其变化,探究系统性风险与网络拓扑指标、宏观经济指标的相关性.结果表明:股灾期间,工业板块受挫严重,原材料、金融地产、医药卫生板块发挥护盘及修复股指的作用;发现3种特殊的社团结构及部分社团间出现相互融合的趋势;在股指极端波动时期,中国股市系统性风险与部分网络拓扑指标及宏观经济指标具有显著相关性.     

绿色金融对安徽省产业结构优化的影响研究及实证分析

随着工业化的进步和发展,环境问题不断得到重视,促使绿色金融得到广泛关注,产业结构也随之发生变化。选取2000—2021年安徽省的年度数据,运用自回归分布滞后误差修正模型(ARDL-ECM)从绿色信贷、政府科技投入、技术创新水平、外商直接投资4个方面进行分析,并分别从长期和短期两个角度系统分析绿色信贷对产业结构优化升级的作用机理。在此基础上,针对当前安徽省绿色金融发展提出了一些建议。     

福州极端降水特征及风险概率评估

利用福州市1961—2022年逐日降水资料,选取年极端降水量(R95p)和年极端降水日数(D95p)两个指数分析福州市极端降水的变化特征,并构建R95p和D95p之间的联合分布函数,分析在不同R95p和D95p组合下极端降水灾害的风险概率。结果表明,Clayton Copula函数最适合用于描述R95p和D95p之间的关系;福州市2016年极端降水最严重;大部分年份的极端降水事件重现期均未超过5a, 2016年的极端降水事件超50a,且极端降水最严重;当福州的R95p达到1150mm或D95p达到24d时,极端降水事件发生概率仅为10%。     

金融高频数据的风险价值研究——基于非参数法

高频数据分析是理解市场微观结构极为有效的手段.文章在GARCH模型对高频数据低效的情况下,从非参数的角度给出风险价值一个相合估计量,这个估计量不依赖于总体分布.实证分析表明深圳综合指数5min对数收益率偏离低频数据常具有的正态分布,且本文的非参数方法可以比较精确地度量风险价值.     

供应链金融模式及风险控制的案例分析

供应链金融作为新型商业模式,在中小企业融资和打造产业链竞争力方面具有独到的优势.然而在风险评估上仍缺乏统一完善的评估标准.本文从供应链金融业务模式人手,通过分析风险因素,运用模糊综合评价法,建立了系统风险评估模型,并通过分析某企业开展有色金属质押融资的案例,量化了供应链多方企业的风险影响程度,并据此建立了金融机构、物流企业、融资企业三者之间的风险控制平台.     

对中国石油数据的实证分析

应用GARCH模型和自回归条件持续性模型对中国石油的交易数据进行分析,表明我国股市在一段时间内的交易规律,分析结果基本与实际相符。     

金融投资风险评价研究

本文主要阐述金融投资风险的分类,评价的意义,以及风险评价的方法。     

互联网金融及其风险研究

互联网金融是伴随着新一代信息技术快速发展起来的金融运作新模式,代表着传统金融业变革和创新的方向。中国是全球互联网金融发展最快的国家之一,一定程度上正处在野蛮生长的状态。互联网金融包含第三方支付、P2P网贷、众筹、大数据金融、互联网保险以及互联网金融门户等多种发展模式,如何科学有效地评价和监控其发展的风险是事关互联网金融发展未来的重要因素。互联网金融的风险包括技术风险、信用风险、运营风险、法律监管风险以及其他风险等,成因较为复杂,特点也呈多样性,评估的方法包括定性评估、定量评估和综合分析等三种。为促进我国互联网金融健康、有序、可持续的发展,拟采取的对策包括:创建互联网金融普识体系;构建互联网金融网络安全体系;建立互联网金融信用风险管理体系;建立健全互联网金融运营风险管理体系;大力完善互联网金融监管和法律体系。     

基于Hilbert-Huang变换的金融数据周期性分析及应用

提出了一种基于Hilbert-Huang变换（Hilbert-Huang Transform,HHT）的信号周期性分析方法,通过分析信号的非线性对主频分布的影响,找到了具有丰富高频含量的近似周期信号的主频与其周期性的近似对应关系。     

基于关键数字特征的风险资产组合理论及实证分析研究

对风险资产组合的收益、风险、相关性风险进行了数学特征分析描述,并引入最优风险资产组合的资产配置分析模型,使用数据分析软件进行数学特征的辅助分析,以关键数字特征分析风险资产组合理论并进行实证分析。     

区域金融生态效率的评价与比较——基于山东省面板数据的实证分析

以2003～2010年山东省市域面板数据为样本,通过测度山东省内17市金融生态综合环境水平和金融主体发展水平,考察了二者的变迁特征,在此基础上以DEA方法测算了各市的金融生态效率。结果显示,总体上看,山东省金融生态效率表现良好,但生态效率存在区域间非平衡性,且易受外界宏观政策的影响。     

湖北省金融发展与城镇化的关系研究——基于1984-2013年数据的实证分析

为促进湖北省城镇化特别是新型城镇化建设的发展,在介绍有关金融发展与城镇化关系相关文献的基础上,利用1984—2013年的年度数据采用单位根检验、协整分析、误差修正模型、格兰杰因果检验等方法对湖北省金融发展与城镇化的相关性进行了分析。得出湖北省金融发展与城镇化水平间存在着互动关系的结论。但由于以银行间接融资为主的融资方式使得金融发展对城镇化的促进作用有限,提出通过拓宽本融资渠道,采用多种融资模式引导社会资本,优化城镇化建设信贷资金流向,提高金融效率及实施普惠制金融等政策建议来深入推进湖北省城镇化建设。