寡头市场的博弈分析

竞争是市场经济的本质属性 ,本文通过构建的博弈模型 ,对寡头垄断市场上寡头之间的博弈进行了分析 ,认为一味的价格竞争对整个行业是有害无益的 ,主要厂商在技术等领域真正走向全面合作才是行业发展的根本出路.     

寡头竞争中间产品市场的转移定价策略研究

研究了存在中间产品寡头竞争外部市场的企业集团转移定价决策问题.研究得出,存在寡头竞争的中间产品外部市场条件下,对中间产品内外部市场实行单一定价时,最优转移价格大于中间产品的边际成本,对中间产品内外部市场实行差别定价时,最优转移价格同样大于中间产品的边际成本,但对中间产品内外部市场实行差别定价,可以提高集团公司的整体利润.     

供应链管理∶两级分销系统的最优订货策略

把两级分销系统，即一个供应商，一个分销中心和若干零售商作为供应链来管理，其目标是使整个链中的决成本最小，假设分销中心和零售商实行周期盘点、订货的策略，订货的策略，他们的交货时间是事先协商好的常量，而零售商处的需求所服从的分布是其分布函数的卷积为封闭的一类函数，由此得到了最优的订货策略，并且给出较为简单的求解方法。     

在不允许卖空市场条件下均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略

时间非一致性亦称动态不一致性,就是上一期最优的决策到下一期不一定最优。考虑到我国股票市场不允许卖空的实际,在不允许卖空的市场条件下,研究均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略,时间非一致性来源于目标函数中期望的平方项。由于在时间非一致性条件下,传统的HJB方程不再适用,故利用改进的HJB方程,借助两个关键引理,分别得到了在投资于无风险资产之外仅投资于一种风险资产和投资于多种风险资产两种不同情形下的最优资产配置策略、价值函数的解析解以及有效前沿。并且,经分析可知,最优资产配置策略暗含了两基金分离定理。最后,将所得结果与无卖空限制下的投资收益和风险水平进行了对比。     

基于时间不一致性偏好与扩散模型的最优分红策略

本文考虑具有时间不一致性偏好的企业管理者的最优分红策略.假定企业盈余资金由一般扩散模型描述,管理者的偏好由准双曲贴现函数刻画,目标是最大化破产前的累积红利现值.基于管理者对自己未来偏好的认识,分别考虑幼稚型和成熟型管理者的最优分红策略.首先利用随机最优控制方法,得到了两类管理者优化问题的HJB方程及验证定理.然后以常系数扩散模型为例,得到幼稚型与成熟型管理者的最优分红策略及最优值函数的解析式,并对分红策略进行了敏感性分析.结果表明常系数扩散模型下具有时间不一致性偏好的管理者倾向于提前分红,其中成熟型管理者比幼稚型管理者更倾向于发放红利;此外,通过对幼稚型与成熟型管理者施加合适的破产惩罚,可使得幼稚型与成熟型管理者的最优策略与无破产惩罚的时间一致性偏好管理者的最优策略相同.     

不确定响应时间下价格时变供应链的协调

在市场价格随时间变化、市场需求和响应时间均不确定的供应链中,比较了集 中系统和无合作分散系统的订货决策.通过深入分析供应链不协调的原因, 提出了基于时间的价格折扣分担与滞销补贴联合契约. 经过精心设计,开发出了供应链协调契约的具体形式. 通过数学推导证 明,设计的联合契约能够实现供应链的Pareto最优.最后通过算例分析讨论了模型中各参数的变化对决 策结果的影响,定量刻画了联合契约在供应链协调中的价值,揭示了诸多对供应链管理实践具有指导作用的启示.     

异质产品Cournot寡头市场技术许可策略分析

针对仅一家企业拥有一种受专利保护的成本降低创新技术的异质产品Cournot寡头竞争市场,分析新技术拥有企业在固定费技术许可与按产量提成技术许可方式下的许可策略问题.证明对新技术拥有企业而言,在固定费技术许可方式下,当产品替代性程度不很大或者技术创新不很大时,专利技术拥有企业总将许可其非激变创新技术;且当产品替代性程度不太大时,新技术拥有企业也将选择许可其激变创新技术.在按产量提成技术许可方式下,新技术拥有企业将总选择许可其创新技术,且对于激变创新,若产品替代性程度不太大,则选择多家许可更优.     

基于产品体验性的供应链交货模型与仿真研究

消费者对线上购买产品的交货时间要求愈来愈高,根据产品体验性和市场地位确定产品交货时间对零售商变得更加重要。通过构建三种渠道权利结构下的供应链交货模型,分析了产品体验性对最优交货时间、考虑交货时间的零售商决策模式选择和交货后供应链利润的影响,并通过数值仿真验证了模型的正确性和可靠性。研究表明：不同权力结构下零售商最优产品交货时间均随着产品体验性降低而延长;产品体验性不影响零售商决策模式的选择,但对零售商主导下的供应商总收益影响较为明显。     

随机生产状态下易变质产品的最优生产策略

研究随机生产状态下易变质产品的最优生产策略，分析了基于非常数的变质率和时变需求的总成本函数，得到了一个求解最优生产时长的搜索算法。最后，给出了算例对理论结果进行说明。     

带有随机收入与时变风险厌恶系数的最优投资-消费问题

本文考虑具有随机收入与时变相对风险厌恶系数的消费者的最优投资-消费问题.假定消费者参与工作获得工资,进行消费并将财富投资到一个风险资产和一个无风险资产,目标是最大化工作期消费和退休时刻财富的期望效用.其中,工资过程是随机的并服从一个几何布朗运动,在不同时刻,消费者对消费的偏好由一个时变的风险厌恶系数刻画.本文假定金融市场是完备的,采用鞅方法求解,得到最优消费与投资的解析表达式,并对最优消费和投资策略进行敏感性分析.结果表明,当消费者拥有时变风险厌恶系数时,初始财富的大小对其最优期望消费路径影响很大.当消费者面临工资风险时,投资策略中出现了新的对冲项.当消费者流动性财富增大时,消费者消费-收入比增大,但绝对消费水平的变化不确定.     

股票市场价格发现功能的演化及相关因素研究

以2001年2月19日B股市场扩大投资者范围这一事件为研究背景,运用协整理论以及长期-短时(permanent-transitory,PT)模型分2个时间段研究了上海股票交易所A,B股价格发现功能的演化过程.第1时间段,由于市场的分割使得A、B股市场之间的价格发现机制没能有效地发挥作用;第2时间段,A股市场在价格发现中占据主导地位.运用定性和定量分析的方法,对影响股票市场价格发现功能的7个理论假设进行验证,研究结果对其中5个理论假设提供了支持.     

基于风险投资退出的统一价格拍卖最优机制设计

产权交易市场中的不对称信息极易导致风险投资退出过程中的企业价值被低估. 而拍卖作为一种信息不对称背景下的价格揭示机制, 能够有效地解决价值失真问题. 本文结合运用机制设计理论和拍卖理论与方法, 设计了一套具有激励相容性和参与约束性的风险投资退出股权拍卖机制, 并得到了最优股权拍卖机制, 能够促进资源的合理配置, 并提高市场交易效率, 为政府以及相关部门提供决策参考.     

跳跃扩散市场的最优保险投资决策

假定保险公司的盈余为Crámer-Lundberg过程,保险公司的投资市场是由一个无风险债券和n个风险证券构成的资本市场.风险证券的价格服从带跳的扩散过程.在均值-方差准则下通过最优控制原理来研究保险公司的最优投资策略选择问题.得到了最优 投资策略和有效边界的显式表达式.与在最大化最终财富期望效用准则下得到的最优投资策略不同, 所得到的最优策略依赖保险索赔 过程的所有因素.最后分析了最优投资策略随保险索赔过程各个因素变化的动态性质.     

考虑阻力系数时变的下压段半解析时间预测方法

高超声速飞行器下压段飞行环境复杂、弹道参数变化剧烈、被动减速较快,传统解析预测采用的常值阻力系数假设不再适用。考虑攻角、马赫数影响,对阻力系数表达式进行拓展,基于解析理论对复杂弹道方程加以简化,得到以剩余射程为自变量的微分方程,通过数值积分快速求解弹道诸元,提升全弹道快速规划能力。典型弹道仿真表明,与传统常值假设相比,所提方法可将俯冲下压段的时间预报误差降低到1 s左右,同时不增加计算复杂度,实现滑翔飞行器俯冲飞行时间、速度、动压的精准、快速预报。     

循环供应链中再制造件动态价格和质量决策

广告所宣传的产品质量会影响消费者质量期望以及消费者对产品单位质量的价值评价上的差异.综合考虑广告影响、以及消费者需求对质量改进和生产改进的影响,该论文通过建立制造商的最优动态控制模型,探讨了在新制造件和再制造件市场细分的条件下,制造商的动态价格和质量等决策问题.研究给出了最优化的必要条件、以及动态最优价格和质量决策的特点.     

Optimal reserve price in static and dynamic sponsored search auctions

Sponsored search advertising is a significant revenue source for search engines. To ameliorate revenues, search engines often set fixed or variable reserve price to in influence advertisers＇ bidding. This paper studies the optimal reserve price for a generalized second-price auction （GSP） under both static and dynamic settings. We show that if advertisers＇ per-click value has an increasing generalized failure rate, the search engine＇s revenue rate is quasi-concave and hence there exists an optimal reserve price under both settings. Different from a static GSP auction where the optimal reserve price is proved to be constant, in a dynamic setting the optimal reserve price is dependent on not only advertisers＇ per-click values, but also the number of ad links sold. A search engine should gradually raise reserve price as more qualified advertisers arrive, and maintain the same threshold after all first-page positions are occupied.     

中国钢材交易市场价格发现动态演化研究

中国钢材交易市场拥有三种类型:现货、期货和电子交易市场.它们的价格信号对基本面信息的反映能力如何,市场价格发现功能呈现何种动态演化趋势,是产业链成员与政策制定者关注热点.依据向量误差修正原理和条件异方差模型,分析过去的市场信息对多个市场动态条件协方差阵的影响,建立时变信息份额模型,研究中国钢材市场长区间价格发现功能的动态演化.研究显示:热卷板期货上市前,电子交易市场价格发现功能优于现货市场;期货上市后,电子交易市场、期货市场和现货市场都对价格发现过程有所贡献.现货市场价格发现功能呈现较好动态演化趋势,多数时期对价格发现过程的贡献大于其它两类市场.尽管电子交易市场在价格发现过程中的角色由主导者演化为从属者,但其功能发挥较稳定,亦不时具有最先反映基本面信息的能力.在中国钢材市场,保证金水平高低、交易量多寡,以及流动性强弱,都未显示出与价格发现功能有方向性关联.     

基于多频组合模型的中国区域碳市场价格预测

新兴的中国区域性碳排放市场受到交易制度,异质环境,政策等因素的影响,使碳价呈现出非线性,非平稳,多频率等特征,风险较为突出.研究碳价的预测方法,有利于碳市场风险管理.传统的单一模型不能全面刻画碳价波动特征,论文构建多频率组合预测模型.运用极点对称模态分解方法将碳价时间序列分解为互不耦合的模态分量;将这些分量分为高,中,低频部分,分别选择适合三种不同频率模态下的预测方法NAR(non-linear autoregressive),WNN(wavelet neural network),SVM(support vector machine)确定其输入输出结构以分类预测;利用PSO-SVM集成碳价分类预测结果,发现:与NAR,WNN,SVM,GARCH等单模型相比,论文的多频率组合预测模型精度更高,是一种更为有效的碳价预测方法.     

非有效证券市场庄家控股模型

结合中国证券市场证券存在的非有效率问题，提出了一类单一证券庄家控股模型。模型的深入研究，有助于分析及理解中国的证券市场现行机构投资者对证券走势的实际控制程度，从而有利于国家对相关问题的监管控制及最终有利于中国证券市场向理性化、有效率化发展。