中国金融系统工程:研究现状及未来发展

本文针对2010-2014年我国金融系统工程学科发展状况进行回顾和总结,在此基础上提出了未来学科发展趋势与对策.首先,本报告对金融系统学科研究对象和方法论进行界定;在此基础上,选取中文及英文国内外优秀期刊进行文献搜索,以此作为近5年金融系统工程学科取得科研成果依据.通过对成果进行汇总分析,得出国内外主要从事相关研究的科研机构、研究团队、主要发表期刊与基金支持机构情况.通过对期刊的布拉德福德检验以及作者发文数目的洛特卡检验,得出了金融系统工程在我国的研究现状.在文献检索基础上,通过文献阅读,将现有研究总结提炼为9个科学问题,以此来归纳过去5年中金融系统工程研究重点领域.以上述9个科学问题为基础,对国内外研究现状差异及进展进行对比.最后,本文结合最近5年金融系统工程领域研究发展进展及国内外金融形势,提出了金融系统工程研究发展的对策与建议.     

计算实验金融的思想基础与研究范式

计算实验金融作为实验经济学的发展和补充已经有了二十多年的发展,虽然其研究方法已经逐渐成熟,但是关于其思想基础和研究范式目前还存在一定的争议和挑战. 本文从金融研究需求的视角讨论了计算实验金融的起源与发展,对常见的计算实验金融模型的建模方法与类型进行了评述与总结,进而对目前比较典型的一些挑战性问题进行了讨论,从中展现出计算实验金融的思想基础和研究范式,并重点讨论了其相对于传统研究方法在金融市场异象、市场微观结构、行为金融学、以及交易机制设计等研究领域的优势.     

基于计算实验的复杂作战系统研究方法

在分析传统建模方法之不足的基础上，论述了计算实验的基本概念，提出一种在作战模拟中，以规范的流程，通过交互改变系统的输入变量，有控制地培育各类复杂作战系统的方法。这一方法可以有效地缩小问题解空间，获得大量有用的涌现行为供用户分析。     

金融科技视角下的计算实验金融建模

计算实验建模¹以其独特的"上帝视角",正广泛地影响着传统经济和金融学研究.伴随着大数据、人工智能等技术的兴起,计算实验建模与这些金融科技领域的基础支撑技术深度融合,共同推动金融科技不断突破.特别是,在大数据的本体论研究、计算实验模型校准、投资者行为建模、监管科技应用等方面,计算实验建模均展示出了与金融科技融合的独特优势.从大数据本体论考虑,计算实验是运用金融大数据本体论建模来刻画金融主体之间的关联关系和研究其因果关系的有效方法.从人工智能角度考虑,人工智能为个体的精细化建模和行为演化建模提供了基础,计算实验为算法交易提供了新的研究框架.从监管科技角度考虑,计算实验模型在发展过程中推动形成了"情景-应对"型风险管理新思想,从而为"监管科技"的发展提供支撑.本文认为,计算实验能够与金融科技的基础支撑技术相融合,为计算实验建模的发展和金融科技中监管创新提供重要推动力.     

基于平行系统的非常规突发事件计算实验平台研究

针对非常规突发事件应急管理的特点,在平行系统基本思想的基础上,提出了一种高性能、可扩展、可定制、开放交互的突发事件动态模拟仿真与计算实验平台设计框架,讨论了平台体系结构、人工社会构建、人工社会培育、计算实验过程的管理与控制、平行系统协同演化、应急管理情景可视化等关键技术。该平台集成突发事件计算实验的各类基础资源和工具,通过组合和配置,可以支持对不同类型突发事件的人工社会建模、计算实验与平行控制和管理。平台将实现基于突发事件情景的应急建模、培训、措施评估、平行管理与控制,能够大幅提升非常规突发事件的应急准备、响应及管理控制的能力。     

计算实验方法与复杂系统行为分析和决策评估

本文提出计算实验方法的基本思想、概念和方法,并讨论计算仿真与计算实验的关系和异同之处,以及基于涌现的实验观察和解释方法。计算实验是计算仿真随着计算技术和分析方法的进一步发展而必须迈上的一个更高的台阶,是弥补很难甚至无法对复杂系统进行实验之不足的一种有效手段,也是分析复杂行为和评估各种决策效果的一种可行方式。     

基于计算实验的探索性分析框架研究

提出基于计算实验的探索性分析方法,该方法可用于复杂系统的不确定性分析,既适合对其进行高层次规划与论证,又适合对其进行详细评估.提出了实验规划的概念,从整体上将仿真实验的各准备步骤进行统筹规划.结合实验规划,以信息化作战体系对抗为例,给出了基于计算实验的探索性分析框架的组成和过程.本框架已初步成功应用于C4ISR系统的效能评估.     

人工社会、计算实验、平行系统--关于复杂社会经济系统计算研究的讨论

试图将复杂系统的计算理论与方法体系具体落实到复杂社会经济系统的研究中.主要观点是利用大型计算将计算机作为社会经济系统的实验室,通过整合人工社会,计算实验和平行系统等方法,形成复杂社会经济问题的计算研究理论和方法体系.最终目的是为数字化的社会经济的发展提供新的研究方法,为落实科学的发展观提供决策分析和支持手段.     

中小企业贷款利率定价的计算实验方法

从我国商业银行贷款定价视角出发, 结合信贷配给理论,运用计算实验金融的方法,分别对``一刀切'式利率定价与综合的利率定价模型进行银企贷款仿真实验,比较发现不同的利率定价模型影响中小企业贷款情况机理. 实验发现,贷款利率提高到一定程度后, 银行的收益会随着利率的提高而降低,一定程度上反映了银行对中小企业实行信贷配给的现象.并实验验证了综合的贷款利率定价方法在不降低银行收益的前提下,缓解了中小企业的融资困境.据此提出了商业银行应选择合理的利率定价模型,根据贷款数额、信用级别、资产负债率、担保方式等指标,根据风险大小、成本高低和借款企业的具体情况, 实行有差别的变动利率.     

湖泊流域系统复杂性分析的计算实验方法

湖泊流域系统日趋凸显的系统复杂性决定了对其研究与治理需要提升对系统复杂性的认知,并把握其长期演化趋势.从复杂系统视角对湖泊流域社会-经济-自然复合系统进行分析,揭示湖泊流域复合系统治理必定是一个复杂巨系统工程.作为复杂性认知新途径,应用计算实验方法分析湖泊流域系统复杂性,对揭示和解释湖泊流域复合系统自组织演化规律、制定相关管理政策提供新的分析视角和工具.     

基于Agent的计算金融学建模方法研究

金融市场是一个复杂适应系统.以复杂适应系统理论为立论基础与研究方法,以金融市场的建模与为立题背景,提出了基于Agent的计算金融学建模方法普适理论框架,将金融市场复杂适应系统看作是由系统中Agent机制不断地与环境中的资源机制、及其它Agent机制相互作用、相互聚集、层层构建而涌现出来的动态机制.并将这个普适理论框架应用到股票市场的建模与仿真中,以期使基于Agent的计算金融学建模方法普适理论框架成为一套完善的建模方法论,并能够为指导具体金融市场复杂适应系统的建模研究提供一定帮助.     

复杂网络与标准扩散中的集聚——基于主体的计算经济学研究

结合行为博弈关于学习算法的成果,采用基于主体的计算经济学方法,研究了标准扩散中的集聚问题.为了测量复杂网络下的标准集聚程度,根据标准扩散的特点定义了新的聚类系数.仿真结果表明集聚是标准扩散过程中非常显著的现象;也揭示出在扩散中微观个体在不断改变策略的同时,宏观集聚现象却一直很明显.因此较好地揭示了标准扩散过程中的集聚现象以及复杂系统中微观主体行为和宏观集聚现象之间的关系.     

基于AGENT的G网及其在柔性装配系统建模中的应用

在G网的基础上,引进了知识库所、决策库所,从而用agent的相关理论和方法扩展了G网模型,形成了基于Agent的G网(AGN)。研究了AGN用于柔性装配系统(FAS)的建模的方法和步骤。该柔性装配系统模型具有结构清晰、实现了Petri网与Agent的结合、有良好的扩展性和便于分布式程序设计等特点,而且在模块的智能化,封装化以及模块之间的松耦合和规范接口方面更加完善。     

Maximum Principle of Optimal Stochastic Control with Terminal State Constraint and Its Application in Finance

This paper considers the optimal control problem for a general stochastic system with general terminal state constraint. Both the drift and the diffusion coefficients can contain the control variable and the state constraint here is of non-functional type. The author puts forward two ways to understand the target set and the variation set. Then under two kinds of finite-codimensional conditions, the stochastic maximum principles are established, respectively. The main results are proved in two different ways. For the former, separating hyperplane method is used; for the latter, Ekeland’s variational principle is applied. At last, the author takes the mean-variance portfolio selection with the box-constraint on strategies as an example to show the application in finance.     

Journal Introduction:China Finance Review International

<正>Background The China Finance Review International is a flagship academic journal broadly covering the Chinese and international financial markets.The journal is founded by Antai College of Economics and Management at Shanghai Jiao Tong University,one of the top universities in Asia.     

Call for papers:China Finance Review International

正Background The China Finance Review International is a flagship English academic journal broadly covering the Chinese and international financial markets.The journal is founded by Antai College of Economics and Management at Shanghai Jiao Tong University,one of the top universities in Asia.The journal publishes quality empirical and theoretical research on financial and economic issues.     

金融市场的相关性分析--Copula-GARCH模型及其应用

作为一种全新的分析方法，Copula技术不仅可以有效地捕捉金融时间序列间的相关性，还可用于研究整个金融市场的特性、投资组合的选择及风险分析等其他金融问题。结合t-GARCH模型和Copula函数，建立Copula-GARCH模型并对上海股市各板块指数收益率序列间的条件相关性进行分析。结果表明，不同板块的指数收益率序列具有不同的边缘分布，各序列间有很强的正相关关系，条件相关具有时变性，各序列间相关性的变化趋势极为相似。     

企业危机管理(ECM)的评述与展望

分七个方面对企业危机管理(ECM)的理论与应用成果进行回顾与介绍。在此基础上，针对ECM研究的不足，提出加强ECM研究的思路：提高对危机管理的认识；进一步完善危机处理的方法与手段；对企业内部危机的谤因进行分类研究；采用信息手段来判别企业是否处于危机状态。     

Call for Papers:Special Issue of China Finance Review International Artificial Intelligence and Finance:Modern Approaches and Implications

<正>Special Issue Guest Editors·Michael Gofman,Senior Lecturer in Finance at the Hebrew University of Jerusalem·Zhao Jin,Assistant Professor of Finance,CKGSB Special Issue Information Artificial intelligence (AI) is becoming an increasingly important tool for fund managers,CFOs,regulators,traders,investors,and entrepreneurs.The generative AI revolution that started with the ChatGPT,has spurred a gale of creative destruction that poses risks and opportunities to most firms in theworld.This g...     

DSS信息组织技术的现状与未来

DSS是一种为管理服务的信息系统。在现代社会, 决策任务、决策环境及决策过程是复杂多变的, 因此, 在这种信息系统中, 信息组织的结构、形态及加工处理方法, 都要与复杂多变的决策任务、决策环境及决策过程相适应, 才能为用户提供有效的决策支持。本文在回顾DSS二十年的发展历程中, 已经取得的信息组织技术成就基础上, 阐述了需要继续研究的各种技术方法, 并对进入21世纪未来十年DSS信息组织技术研究可能取得的突破作了进一步展望。