中国股市量价波动性关系的实证分析

从实证角度对我国股票市场的价格收益与交易量变动之间的动态关系进行了较为全面的分析.研究结果表明,沪深两市日价格收益序列存在着GARCH现象,价格收益和交易量变动之间存在正相关关系;收益和交易量的变动之间存在双向Granger线性因果关系;两市波动存在不对称效应,并对基于加入交易量的TARCH模型和EGARCH模型的结果进行了比较,表明EGARCH模型的拟合结果好于TARCH模型.     

中国股市波动率变化特征的实证分析

将体制转换模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型相结合,用以对上证综合指数和深圳成分指数进行实证分析.刻画中国股市的波动持续性和体制变化特征,解决单体制GARCH模型的伪高度持续性问题,识别出两市高低波动体制.从分析结果发现,中国股市存在着明显的体制变化特征,高低波动体制显著相异;引进转换体制之后,持续性系数显著降低;T 1体制和涨跌停板制度对于抑制过度投机起着重要作用.     

基于中国股市波动率的多元模型比较与分析

讨论了DCC-GARCH和ICA-GARCH的多元时间序列协方差模型,并从中国股市出发,对中国股市的波动率进行估计及预测.同时,引入VaR模型,比较各多元模型衡量中国股市波动率的准确性及适用性.     

酒王之争：茅台与五粮液投资价值分析

白酒行业中茅台与五粮液的酒王之争一直成为争议的话题。文章以基本面为切入点,侧重运用杜邦分析体系进行综合财务分析,再具体运用盈利能力、偿债能力、经营能力等方面分析两者的投资价值。     

私人类型、策略行为与股市的价格形成

应用多单位拍卖理论,考虑到报价者和交易者最优策略行为的互动,分析了风险回避报价者的报价策略以及市场的截止价格和交易量.结果表明:均衡时市场的截止价格和交易量与报价者和交易者双方的私人类型、报价者关于交易者的类型分布估计以及报价者的报价数量对价格的斜率有关.     

中国上市公司现金持有价值实证分析

公司现金持有价值问题是财务领域中尚未解决的难题之一,财务理论上对现金持有的经济后果有信息不对称理论和代理理论两种截然不同的解释。以中国沪深A股2005—2009年上市公司为样本,实证检验了我国上市公司的现金持有价值。研究结果表明,我国上市公司现金持有存在折价,平均现金持有价值为0·767元,说明持有现金的代理成本大于降低外部融资成本所带来的收益,代理理论更适合用来解释我国上市公司高额现金持有行为。在此基础上,从双重代理冲突视角的进一步研究发现,管理者与股东之间的代理冲突并不影响现金持有价值,终极控制股东与中小股东的代理冲突是造成公司现金价值减损的主因,且国有控股公司的代理问题更为严重。     

银行业IT策略响应指标体系的建立及实证分析

面对信息技术在企业中日益深入和广泛的应用，这里试图从IT策略响应角度分析信息技术在企业竞争中的战略价值。在理论分析的基础上，建立了测量IT策略响应的指标体系并对上海市的国有、股份制和地方性3类银行进行问卷调研，实证研究我国银行业IT策略响应的现状。本次调研共发放问卷300份，回收有效问卷192份。依据调研数据，从客户服务和内部运作两个方面，分析IT在3类银行应用中的战略价值。     

中国股市基于成交量的价格动量策略

根据1999年Hong和Stein信息逐渐扩散的行为模型，构建了中国股市基于成交量的价格动量策略、结果表明，低成交量组合中存在着显著的中期动量，并且持有低成交量赢者组合，明显能够战胜市场组合．成交量包含未来股价走势的重要信息，能够测度私有信息的扩散速度及动量交易的规模．传统风险因子对策略收益缺乏解释力，与信息逐渐扩散模型假设相一致，私有信息或公司特有信息的缓慢扩散，造成股价对信息反应不足，从而产生了价格动量．此外，由于信息不对称引发的股价操纵行为，对价格动量也具有一定解释力。     

基于修正GARCH模型的中国股市周内效应实证研究

运用总样本区间（1996～2009年）上证综指和深证成指数据,同时以合格境外投资者制度（QFII）实施为分界点,前后分为两个子样本区间（1996～2002年和2002～2009年）,采用修正GARCH模型分别研究三个样本区间中国股市周内效应特征。研究结果表明：1）在不同的样本区间中,中国股市收益率和波动率均存在周内效应;2）中国股市收益率和波动率周内效应在不同的样本区间：表现并不一致,前子样本区间沪深股市收益率和波动率存在更加显著的周内效应。     

金融危机下我国公允价值应用策略探究

2007年美国爆发的次贷危机暴露出公允价值计量属性的不足和缺陷,我们需要反思其是否真正反映了金融工具的价值和风险,同时进行应用策略的探究。     

对证券分析师荐股评级调整价值的经验研究

以我国12家主要券商研究机构的证券分析师推荐报告为样本，基于2000-2004年的沪深A股市场的全部股票价格与交易量数据库，采用三种不同的市场超额收益率模型和事件研究法，研究了我国证券分析师评级调整前后累积超额收益率、股票价格和交易量之间的经验关系，发现证券分析师增加到买人、增加到卖出、从买人中剔除评级调整对于投资者来说具有参考价值，但从卖出中剔除对于投资者不具备参考价值，证券分析师在作出从卖出中剔除评级调整时，对公司未来的盈利能力存在系统性乐观主义，研究结果为我国投资者正确使用证券分析师推荐报告提供了参考依据．     

英语写作策略研究

结合对国际、国内学习策略研究所取得的成果,作了相关写作策略教学的实证研究：1．写作策略的清单中应当包含哪些策略？2．学习者能否掌握和使用这些写作策略,并提高写作成绩？3．学生对写作策略教学的认同程度如何？并编制了写作策略清单,挑选受试者进行了教学实验。结果表明：写作策略的教学使实验组的写作成绩明显高于对照组,学生对写作策略教学的认同程度较高;写作策略的教学应该编入教材,广泛推广。     

中国股市投资组合收益分布的实证研究

采用随机等权重有放回抽样方法 ,以周收益率为指标 ,以沪深A股为样本股 ,对组合收益率时间序列的分布特征进行实证研究 ,发现组合收益率序列并不呈现出正态分布的情形 ,并且随着组合数的增加 ,组合收益率序列的尖峰厚尾特征并没有显著改善 ,说明用方差来刻画组合收益率风险特征并不合适 .为此用GeneralizedAutoregressiveConditionalHeteroskedasticity(GARCH)模型对组合收益率时间序列进行了模拟 .     

我国证券市场股价操纵的实证研究

以中国证监会对股价操纵的处罚决定为依据 ,对操纵特征和操纵效应进行了系统的实证研究 ,发现操纵主体、操纵客体以及操纵行为都具有明显特征 ,日平均超常成交量对操纵行为具有适时预警作用 ,日平均超常收益率对操纵行为具有事后检测作用 .     

理工科学生英语学习策略分析与实践探析

通过对理工科学生的英语学习策略的调查,得出以下结论：（1）理工科学生英语学习策略的使用情况总体不令人满意;（2）认知策略较之元认知策略和社交/情感策略被更多使用;（3）男生和女生使用英语学习策略有差异;（4）高分者与低分者在策略使用上存在差异.并据此提出教学建议.     

试论价值形式的基本含义及其与价值和价格的关系

通过对马克思的价值形式理论的进一步分析，指出传统认识中的价格是价值的货币表现，是对价格的一种偏差的认识。价值形式的双重等式证明了价格是商品价值和使用价值的综合表现。忽视这一结果，就必须削弱马克思经济理论对现实的说服力。     

欧式期权市场中带消费行为的投资策略研究

以随机微分方程理论为依托,在经典Black-Scholes模型的基础上进行补充,对欧式期权市场中的投资策略进行了研究,给出了满足预算条件的消费行为的参数限定.     

我国啦啦操项目开展现状及发展策略分析

啦啦操是一项具有独特魅力的新兴运动,赢得了世界多国人们的喜爱。在我国,啦啦操项目受到了青少年的普遍欢迎,展示出了巨大的发展潜力。通过文献资料法、观察法、专家访谈法、数理统计法及逻辑分析法对我国啦啦操发展现状进行研究,并对存在的问题进行深入分析,提出针对性发展策略。     

农村中学生英语学习策略现状及研究

农村中学生英语学习的现状如下：农村中学生不能有效地使用策略组合进行学习,管理策略和辅助策略的使用明显高于直接策略。其策略是：农村应充分利用现有教学环境,加强策略培训,强化学生策略意识。发挥管理策略的作用。优化学生的自我效能。