资产收益过程可预测下的动态资产组合选择

基于资产收益过程的可预测性,提出一种新的动态资产组合选择方法.等分投资期,建立各期资产组合中风险资产权重是其预测变量观察值线性关系的模型,将预测变量收益过程引入资产收益过程;通过矩阵变换形成表征资产收益过程的拓展的资产空间,将条件问题求解转化为非条件问题求解,运用均值-方差分析法获得模型系数,使投资者各期终期财富期望二次效用最大;最后,给出模型的算法,进行实证研究.结果表明,预测变量通过拓展的资产空间描述了资产的收益过程;投资者根据各期预测变量的观察值可适时调整资产组合,保持其投资决策的最优化.研究为动态情景下的条件问题求解提供一种方法.     

试论投资项目选择与风险防范

企业要做大做强做久,必须重视投资项目选择和风险防范问题。文章从效益与安全的角度,介绍项目投资决策和投资风险知识,并以股东财富最大化作为企业目标,为中小投资者提供一个投资决策和风险防范的分析框架。     

基于背景风险的个人投资者投资决策研究

【目的】Markwitz均值-方差模型认为投资者是价格的接受者,但在真实的证券市场中,机构投资者决策总是会对市场价格产生一定的影响,与此同时,传统模型通常忽略收入和其他因素给投资者带来的风险,因此在投资决策中需要考虑背景风险。【方法】首先构建了含背景风险的多投资者投资组合模型并求解,然后基于羊群效应理论运用该模型得到了个人投资者最优投资决策,最后,通过实证分析重点研究了个人投资者受机构投资者决策影响程度随背景风险偏好度变化情况。【结果】考虑了背景风险后个人投资者的最优决策受机构投资者影响更大,同时随着个人投资者背景风险偏好度增加,该受影响程度降低。因此,如果忽视背景风险,那么可能会低估羊群效应发生的概率或者显著程度进而加剧证券市场波动。【结论】上述结果既有利于个人投资者更科学、合理地决策,又有助于政府有效监管和防范羊群效应的发生。     

基于马尔科夫模型的期望效用序贯三支决策方法

投资决策过程中的收益和风险充满不确定性,需要通过评价投资决策过程中的效用来判断投资者是否应该投资以及如何投资.序贯三支决策可以有效模拟投资者的动态投资行为过程,为投资者做出最优的动态投资决策.文中通过马尔科夫预测方法来模拟预测投资收益与风险,引入期望效用理论模拟投资者对不同投资行为的偏好并建模,提出了一种序贯三支决策模...     

基于动态规划的企业投资决策模型

为了保证企业投资决策最优的投资效果,企业应把投资决策过程分为多个阶段.建立了以获得利润最大化,同时把投资总风险控制在可承受范围内为目标的基本动态规划模型.该模型把一个多阶段的投资问题转化为多个单阶段的问题,从而求解整个投资阶段的最优决策问题就转化成求解一系列单个投资阶段中的最优问题.     

非理性投资者行为的IPO抑价理论分析

借鉴行为金融学中有关投资者非理性行为的观点,对中国广大中小投资者的非理性行为和中国IPO抑价的关系进行了研究.假定发行公司以筹集资金最大化为目标函数,理性的机构投资者作为代理人持有股票,并在上市后把IPO股票转售给非理性的中小投资者,以攫取他们的消费者剩余,达到目的.通过模型化该过程,发现中国的IPO高抑价与中国存在众多的非理性中小投资者有直接的关系,是他们导致了抑价这一结果.     

基于粗糙集证券投资决策的模糊综合评价方法

证券投资具有高风险、高收益和模糊不确定性的特点.应用粗糙集理论以及模糊综合评价方法,建立了风险投资决策评价模型,并进行了实例分析.结果表明所建模型是可行且有效性的,对投资者有效地规避风险、提高投资决策能力具有现实指导意义.     

一种求解动态规划模型的新方法

动态规划模型及求解方法是运筹学和现代管理科学中进行投资决策分析的重要手段.针对动态规划中资源分配问题模型,提出一种新的动态规划表解方法.相对于已有的表解方法更为直观和简单易行,也简化了解题过程中的计算和语言表述过程.新的表解方法可推广到其他的动态规划求解问题中去.     

基于股票价格波动问题的消除系统风险的投资组合模型研究

本文以中小企业板为研究对象,在探索结合投资组合理论与股票价格波动理论的基础上,对股票价格波动过程中低点、高点出现的规律进行分析,通过统计检验,建立阶段周期低点和高点回归预测模型,最后应用该模型进行股票投资的实证分析.研究结果表明,基于阶段周期回归预测模型的投资操作可以有效规避系统风险,提高中小投资者的收益率,对中小投资者进行投资选择具有很好的指导意义.     

基于区间数理论的投资组合模型及其解法

利用区间数理论建立模糊环境下的投资组合模型,并给出模型的求解方法.决策者可以通过修改参数获得符合投资者意愿的策略.     

含盐液体混合物的粘度——Ⅲ.水-有机溶剂-盐三元溶液粘度的拟二元溶质聚集模型

结合水溶液粘度的溶质聚集模型和拟二元方法,作者提出了一个适用于水-有机溶剂-盐三元溶液粘度关联的拟二元溶质聚集模型(PSAV),能够成功地应用于以盐饱和与不饱和水溶液粘度的关联,平均相对偏差约1.0%,比作者早先提出的拟二元局部组成模型(平均相对偏差为2～5%)有较大的改善。对于盐不饱和溶液,模型参数随浓度和温度呈有规律的变化。     

一类捕食者-食饵模型的周期解与稳定性

研究了一类含扩散与时滞捕食者—食饵模型,利用上下解及比较原理,证明了在一定条件下该模型的零平衡态及半平凡周期解的全局稳定性,并获得了这个系统具有一对周期拟解的充分条件,且对任意的非负初值函数,这对周期拟解构成的区间是此系统的一个吸引子．     

一维混相驱的一种新模型及其数值模拟

提出了一种考虑物理弥散的一维混相驱模型。该模型是在福克扩散定律和连续性方程的基础上建立的。论文给出了其解析解，同时采用了高阶精度差分格式数值求解此模型，并将两者进行了比较分析，发现两者吻合得很好，这种考虑了物理弥散和对流的模型可以更为准确地描述混相驱替过程。     

基于物理模型的成像算法评价与 SASART 成像算法

基于物理模型的图像重建算法评价方法,作者研究设计的ＳＡＳＡＲＴ算法,给出了常用算法ＳＶＤ,ＣＧ,ＬＳＱＲ,阻尼ＬＳＱＲ,ＳＩＲＴ,ＳＡＲＴ及ＳＡＳＡＲＴ的测试结果。测试数据表明：（１）线性成像方程系统的特性（条件数）及解结构都对解精度有影响,解模型越粗糙,解的精度越低;（２）自激励联合迭代重建算法（ＳＡＳＡＲＴ）迭代稳定、抗噪音能力强,用于高噪数据反演能获得合理的图像;（３）各种求解算法都具有平滑效应,同时也都会产生误差很大（＞１５０％）的奇异解;（４）小的数据拟合差并不一定指示解的精度高;（５）对含误差数据,应用阻尼ＬＳＱＲ或ＳＡＳＡＲＴ算法进行成像反演。     

需求确定的多种变质性物品的经济订货批量模型

本文探究的是需求确定的多种可变质物品的经济订货批量问题.在需求时刻与相应的需求量已知的情况下,分析了多种可变质物品的库存问题.模型的求解运用了逆向思维的方法,从最优解的性质出发找出解决此问题的方法.最后给出算例验证模型的正确性.     

分子晶体环上的椭圆函数波

得到了环上的有色散项的分子晶体模型的椭圆函数波解．当环的周长趋于无穷大时，模型的椭圆函数波解回复于一维链的改进光学极化子解．计算了模型中自陷态的晶格位移和电子的自陷阱．     

松约束模型运输问题的一种解法

文中以紧约束模型运输问题的最优解为基础,给出了一种解具有一次终止性的求解松约束模型运输问题最优解的计算方法。     

熔体形核与二维稳态温度起伏数学模型

用数学方法证明了二维稳态温度起伏数学模型的Fourier级数形式解是收敛的,该温度起伏的数学模型的解是惟一的而且是稳定的.这个模型的温度解呈现出指数振荡衰减,验证了熔液对流促使温度产生大的起伏,导致大量晶核形成这-熔体形核机制的正确性.     

割离井法渗流模型的数值解

割离井法渗流模型的解析解已经求得，其解析解虽然比较精确，但是解析解表达式过于复杂、计算难度很大，不便于在实际中应用，因而影响了割离井渗流模型的应用和割离井法的推广。笔者以无上、下补给、井内定水位、均质含水层中的割离井渗流模型为例，详细给出了求解割离井渗流模型数值解有限差分格式的建立，用追赶法对其进行求解，并把求得的数值解与解析解比较，进行了误差分析。     

旅游线路的优化设计

文章建立最佳旅游线路模型,给出较优的近似解法.根据模型及其解法,得出几个实际问题的较优解,并给予评价和讨论.