我国证券市场内幕交易刍议

对证券交易市场内幕交易的成因、“中国墙”、券商的自律制度以及我国证券法中民事责任的规制等个方面的问题进行了分析与研究.     

内幕交易之内幕人之比较研究

内幕交易损害了所有投资者甚至相关企业的利益,对整个证券市场的长期发展造成了破坏,而且其产生的连锁反应对整个市场经济的发展也造成了一定程度的损害,因此其一直以来都是各国证券交易所禁止的对象。而对内幕交易研究的前提首先是要对内幕交易的主体即内幕人有一个清晰的界定。我国新《证券法》第74条对证券内幕交易的内幕主体作了重大修改、进行了重新界定,使得内幕交易主体的范畴更加具体、明确,但仍有其不完善的地方。作者试图通过比较各国对内幕交易的内幕主体的不同规制,得出内幕人更完整的外延。     

略论《证券法》的信息披露和民事责任制度

法律是追求社会效益最大化的权利平衡机制，应属于社会本位法。我国《证券法》对证券发行管理应采行基于健全的信息披露的注册制，并完善现有民事责任制度的不足，以实现《证券法》的社会本位。     

论证券民事责任的立法现状及其缺陷

一、《证券法》对证券民事责任的规定 现行《证券法》对证券民事责任的规定甚少。仅有以下条文：     

内幕交易民事责任及诉讼机制探讨

不同类型的内幕交易受害人取诉权的条件和方式不尽相同。内幕交易民事责任的各个构成要件都有其特定内涵。内幕交易民事诉讼机制由代表人诉讼和股东派生诉讼所构成。     

论美国证券内幕交易罪中“欺诈”的判断方法

自1933年证券法与1934年证券交易法制定后,美国法院根据上述两法先后处理了一大批涉及内幕交易罪的案例,并逐渐形成了一套行之有效的司法解释、判断方法,其中较有特色的是内幕交易罪嫌疑人的"欺诈"是否存在的判断。文章对美国法律中的相关条文内容、司法实例以及"欺诈"的判断方法进行研究,以期为我国同类问题提供一种行之有效的解决途径。     

论我国内幕交易法律规制的完善

内幕交易作为证券市场的衍生品,严重破坏了证券交易市场的信用,阻碍着当前我国证券市场的健康有序发展。本文在阐述内幕交易的定义、特点、构成要素、责任形式的基础上,指出我国证券市场的内幕交易及法律规制的现状,提出完善我国内幕交易法律规制的几建议,以期对我国制定出与市场情况和体制特性相适应的股市禁止内幕交易制度有所裨益。     

关于我国禁止证券内幕交易立法现状的法律问题分析

内幕交易一直以来困扰着各国证券市场的健康发展,由于我国的证券市场正处于发展阶段,内幕交易的负面影响尤为巨大,所以我国十分注重对内幕交易的法律规制。然而,由于受到多方面因素的影响,我国禁止证券内幕交易法律制度尚不完善,规制效果亦不理想。因此,认真研究我国禁止证券内幕交易的立法现状和存在缺陷,有助于加深对我国禁止证券内幕交易立法的清晰认识和理解,并为禁止证券内幕交易立法的进一步完善提供有益的参考。     

董事对第三人的民事责任探析

我国《公司法》没有规定董事对第三人的民事责任制度,在理论上也有一些认识上的误区,对法人机关代表理论理解过于绝对化。本文重点探讨了董事对第三人民事责任的性质、构成要件,责任主体、第三人范围等内容,并认为我国《公司法》应借鉴国内外立法对董事向第三人承担民事责任的制度加以完善。     

浅析中国证券市场内幕交易及其完善

内幕交易是证券市场和谐发展的拦路虎,它直接对抗的是证券市场的基本原则,即公平、公正、公开原则。因此对于证券市场内幕交易的分析以及我国在禁止内幕交易上存在的不足进行完善是势在必行的事情。     

强制要约收购与股东利益保护——目标公司股东与收购方股东的比较分析

现行《证券法》的强制要约收购制度为目标公司中小股东提供了可行的利益保障机制,但收购方中小股东不仅不享有《证券法》的特别保护,也无法从《公司法》的相关规定中获得救济。《证券法》应强化收购方高管人员在收购行为中的勤勉义务。     

略论短线交易归几权之行使

短线交易面临各国证券法的规制，均旨在遏制内部交易，增强资本市场投资者信心。尽管我国现行短线交易规制在2005年《证券法》修改之后已经形成规制体系，且得到较好的实施效果，但其过于简单，可操作性不强，与域外的立法规制相比，尚有差距。因此，完善短线交易归入权的行使成为重点。     

简论侵权责任的归责原则

侵权责任的归责原则，是处理侵权纠纷、确定行为人侵权民事责任的根据和标准。归责原则决定着责任构成、举证责任承担、免责条件等一系列问题，在侵权法中居于核心地位。我国侵权原则体系应由过错责任原则、过错推定原则和公平责任原则构成。     

内幕交易规制的成本收益分析

内幕交易的存在不仅损害了投资人的利益,还对证券市场的发展产生不良影响。然而对内幕交易的规制一直是证券市场管理的难点,本文运用成本收益分析的方法对内幕交易进行分析,从提高违法成本和加强查处效率两方面对我国内幕交易规制的完善提出的建议。     

律师民事责任竞合探析

对律师民事责任竞合的认识与解决，直接影响到《律师法》的贯彻执行，也影响到当事人权利的救济。根据《律师法》的规定和民商法的法理基础，我国律师民事责任竞合的性质是以违约为基础和以侵权为补充的责任竞合。其构成应具备四个方面的要件，其解决应遵循合法、公平、有限的精神，并应在三大方面予以立法完善。     

内幕交易罪构成要件若干争议问题辩析

证券、期货市场的正常管理秩序可以作为内幕交易罪的客体内容,而投资者的合法权益与证券信息保密则不宜作为内幕交易罪的客体内容。不作为型内幕交易本身就是一个矛盾性提法,它包含着不作为与内幕交易的作为的对立。证券交易内幕信息的知情人员非法获取证券交易内幕信息的人员间接故意不能构成内幕交易罪;牟取非法利益的目的不宜视为内幕交易罪的主观要件;由于确定故意未能将直接故意与间接故意区分开,因而在内幕交易罪主观要件中就不宜适用确定故意来表述。     

上市公司收购的法律问题分析

《证券法》的实施有利于我国证券业的平稳发展 ,促使上市公司规范经营。本文对《证券法》的主要规则加以了分析 ,在此基础上对我国的上市公司收购体系中存在的问题进行了分析。     

我国证券市场关联交易问题研究

关联交易是伴随着公司制企业的发展和公司治理结构的演变而产生的。关联交易具有促进企业规模经营、降低成本、提高企业市场竞争力等功能,在实践中得到广泛应用,也为各国法律所认可;然而,由于关联方之间存在特定的利益关系,关联交易不可避免地产生交易上的不公平,从而给其它利益主体(如中小投资者、债权人)造成损害,因而又受到法律的严格限制。本文以规制关联交易、防范不正当关联交易为线索,以保护上市公司中小股东利益为出发点,在充分调查分析我国上市公司关联交易现状及其影响的基础上,参照各国已有的法律制度,论述了关联交易法律规制的一般理论,并主要从《公司法》和《证券法》两方面提出完善建议。     

论行政诉讼举证责任的分配

《证据规则》作为我国对行政诉讼举证责任制度进行探索的结果,在许多方面具有创新性,但同样存在不足与缺陷,借鉴国外理论研究与立法实践,考虑诉讼性质、法律文化等影响,我国行政诉讼法应在细化举证规则、增加法院在举证责任配置中的自由裁量权等措施,以求达到行政权力与公民权利、行政权与司法权之间的平衡。     

我国证券内幕交易法律规制的改进建议

本文介绍证券内幕交易的含义以及规制的重要作用,其次结合本土环境对我国规制过程中出现的问题和弊端提出了内幕交易规制的完善意见。