发行方式与初始回报的分析研究

以2000年1月1号到2003年12月31日期间在上海证券市场发行的A股新股为样本,对发行方式与初始回报的关系用多元回归分析进行研究,得到三个发现:以询价方式发行的新股定价偏低;向二级市场投资者定价配售与初始回报间存在负的显著相关关系;有机构投资者参与IPO的新股具有较高的初始回报.同时,对三个发现给出了进一步的解释.     

DEDS有限扰动分析效率

离散事件动态系统（ＤＥＤＳ）有限扰动分析（ＦＰＡ）通过状态匹配和事件匹配对样本轨迹进行“剪切和粘接”，构造依概率等价的扰动样本轨迹，扩展了无穷小扰动分析ＩＰＡ的应用领域。简单实例的分析和实验结果表明：事件匹配比状态匹配具有更高的效率.     

“房住不炒”政策的股市溢出效应——包含房产要素的动态均衡模型与资产定价研究EI北大核心CSCDCSSCI

“房住不炒”奠定了我国房地产市场长期调控政策的重要基调,而房地产发展与金融市场关系密切,金融危机和波动关联事件导致“房住不炒”股市溢出效应受到关注.本文将房产要素区别于传统资本要素,构建家庭和企业作为代理人的一般均衡资产定价模型,通过家庭对房地产偏好变化冲击来推导分析“房住不炒”政策对企业股票回报的影响及作用机制.仿真模拟发现,在受到“房住不炒”冲击后房产价格增速下降,资本收益增长幅度小于房产收益下降幅度,导致企业股权收益下降,“房住不炒”政策抑制企业股价.此外,本文构建企业房产资产权重函数,采用短期事件分析法和双重差分法开展实证检验,发现“房住不炒”政策对企业股票短期和长期回报均有较为显著的抑制作用.政府对房市发出负向信号后,企业房产资产权重每增加1%,企业股票日度回报下跌:1.04%,年度回报下跌约13%.本文最后对“房住不炒”政策对股票市场影响效应及风险敞口提出政策建议.     

基于禁忌搜索的option自动构造

通过在环境中设置禁忌状态,agent能够在与环境的交互过程中发现瓶颈状态,以及瓶颈状态之间的毗邻关系.agent根据瓶颈状态之间的毗邻关系,自动地从毗邻的瓶颈状态中挑选合适的瓶颈状态作为option子目标.同时在交互过程中获得Option的初始集,实现option的自动构造.网格环境中的导航实验验证了该方法无需人工干预就可以自动构造有用的option,即可以加快agent学习速度,也便于知识迁移,加快相关任务的学习.     

不完全信息条件下计算机网络对抗行动鲁棒博弈模型

在分析不完全信息计算机网络对抗问题特点基础上,运用马尔可夫决策描述网络状态转移过程,用区间数刻画不确定参数,以折扣总回报值为目标函数,提出计算机网络对抗行动鲁棒博弈模型.采用凸分析理论对计算机网络对抗鲁棒博弈模型进行分析,得到网络攻防双方的收益函数为等度、连续凸函数,攻防双方存在均衡策略且为一个压缩映射.通过算例分析,验证方法的可行性和有效性.     

高等学校自主调整专业的管理机制设计

利用管理机制设计理论（见孙绍荣、朱佳生：管理机制设计理论，载于《系统工程理论与实践》１９９５年第５期）对高等学校自主调整专业的管理机制进行实际设计，文章除了解决实际管理问题外，还完善了管理机制设计的实施技术.     

行为控制制度的数学描述与有效性分析

以管理实践中广泛应用的"疑罪从无"以及"奖励制度"为例,给出了制度的回报概率描述与博弈树描述,制度有效条件的数学模型描述等研究方法.特别是给出了制度有效条件的数学模型,以及制度的观测力度、控制回报差异、自然回报期望值差异,行为成本差异等重要概念,指出在维持制度的有效性的前提下,这些因素之间的制约关系.这些都可以推广应用于各种制度的研究中,为制度研究提供了定量分析与统计观测的新方法.     

基于网络分解与叠加的用户均衡网络敏感度分析

在交通网络用户均衡问题中,敏感度分析就是确定均衡网络状态时起讫点交通量及路段旅行时间的变化对路段交通量或路段旅行费用的影响.文章以确定型交通网络用户均衡问题为研究对象,推导了均衡网络的敏感度方程,运用网络分解与叠加的方法提出了敏感度方程的求解方法,并分别给出了网络分解与叠加的实现方法.该方法可以有效解决均衡网络敏感度分析中的秩亏问题,相比基于数学规划法的敏感度分析有了很大改善.这样,基于变分不等式的网络敏感度方程即可直接用于敏感度分析,为敏感度分析在交通规划、建设与管理中的应用提供了很大的便利.     

基于网络分解与叠加的用户均衡网络敏感度分析

在交通网络用户均衡问题中,敏感度分析就是确定均衡网络状态时起讫点交通量及路段旅行时间的变化对路段交通量或路段旅 行费用的影响. 文章以确定型交通网络用户均衡问题为研究对象,推导了均衡网络的敏感度方程,运用网络分解与叠加的方法 提出了敏感度方程的求解方法,并分别给出了网络分解与叠加的实现方法. 该方法可以有效解决均衡网络敏感度分析中的秩亏 问题,相比基于数学规划法的敏感度分析有了很大改善. 这样,基于变分不等式的网络敏感度方程即可直接用于敏感度分析,为敏感度分析在交通规划、建设与管理中的应用提供了很大的便利.     

基于投影滤波的突发事件危险源位置估计问题研究

针对确定突发事件中危险源的位置估计问题,提出一种基于hermit基函数的投影滤波方法.通过将其概率解投影到指定状态空间中,通过投影空间中的艾尔米特基函数构造出近似解,即状态的先验概率密度函数,最后由贝叶斯估计得到状态的后验概率密度函数,给出算法的收敛性和计算复杂度分析.仿真实验证明投影滤波方法有效减少滤波估计中所需的计算量,并提高了估计精度.     

A Teleonic Management Framework for Organizations

The hierarchical organization (HO) that has provided the prevailing model for business management for most of this century has been challenged repeatedly during the last 20 to 30 years. Matrix Management (MM), Total Quality Management (TQM), and Business Process Reengineering (BPR) are just three in the long line of approaches that have been suggested to remedy some of the problems with HO. Although these approaches have showed great promise, they either have been abandoned (MM), are on their way out (TQM), or are experiencing serious problems (BPR) in a large number of organizations that have tried to implement them. Yet many of these organizations have managed to make these approaches work. It is suggested in this paper that the main reasons for the failures do not lie in the models themselves, each of which have considerable merits, but in the absence of an overall theoretical framework, within which the various models could be validated and amalgamated. The authors are of the opinion that teleonics (proposed by Járos and Cloete, 1987) could serve as the basis for such a framework, which could thus be called the Teleonic Management Framework (TMF).     

Action Research: Its History and Relationship to Scientific Methodology

Scientific Methodology (SM) has long suited those who favour analytical and quantitative research in management. Thus the dilemma between the rigour and relevance of contemporary management research methods is fuelled by action researchers who keep wanting to contrast Action Research (AR) with SM. This paper presents a Western philosophical view on the development of belief systems and theory-based methods over time. It thus links the progressive and cumulative development of SM with the contemporary AR methodology. In doing this it presents a different point of view—that the traditions of SM and AR have much closer relationships than people often give them credit for.     

The Need for a Systemic Approach to Change Management—A Case Study

Change is now a constant feature of organizational life, but the effectiveness of change management initiatives is often open to question. By reflecting on a case of change management involving a Higher Education Institution (HEI), this paper argues that, to be more effective, organizational change must be managed systemically. The paper first provides a systemic conceptual underpinning to change management, and then examines the case by comparing what had really happened with what might have happened if organizational change had been managed systemically. The analysis helps build an improved understanding of change management, and provides implications for future change management practice.     

基于拖延心理的知识员工-信息系统互动模拟

信息技术的发展使知识型员工面临着信息系统线上-线下的混合任务环境,拖延心理导致知识型员工需要对信息系统任务进行合理的规划,知识型员工的任务处理过程不再是简单的离散事件系统,而是一个员工心理与离散事件系统互动的过程. 本文首先描述了知识型员工任务处理的心理过程; 然后设计了二阶段决策的Q-learning 算法实现知识型员工与任务处理的互动; 最后通过大量的模拟实验,分析了记忆、决策心理和奖惩机制对信息系统任务处理的影响.     

适于带宽变化的链路共享方法

对于无线链路和共享信道的链路，由于受外界干扰或共享冲突的影响以及采取的应对措施，使得链路带宽处于变化中。这样的链路为不同用户所共享时，原有的分层链路共享方法由于假设带宽恒定，不能适用于这样的环境。通过对这一环境和链路共享机制深入分析。提出了适于带宽变化的链路共享方法。来满足用户对此链路带宽共享需求和服务质量需求。并通过大量仿真实验对这一方法进行了深入分析，验证了其可行性和合理性。     

Agent’s Optimal Compensation Under Inflation Risk by Using Dynamic Contract Model

This paper studies the problem of principal-agent with moral hazard in continuous time. The firm’s cash flow is described by geometric Brownian motion (hereafter GBM). The agent affects the drift of the firm’s cash flow by her hidden effort. Meanwhile, the firm rewards the agent with corresponding compensation and equity which depend on the output. The model extends dynamic optimal contract theory to an inflation environment. Firstly, the authors obtain the dynamic equation of the firm’s real cash flow under inflation by using the Itô formula. Then, the authors use the martingale representation theorem to obtain agent’s continuation value process. Moreover, the authors derive the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation of investor’s value process, from which the authors derive the investors’ scaled value function by solving the second-order ordinary differential equation. Comparing with He^[1], the authors find that inflation risk affects the agent’s optimal compensation depending on the firm’s position in the market.

     

基于心理因素的有限空间内个体行为模型

人类行为存在多种形式，其中灾害情况下的逃生行为研究得较多，如由恐慌引起的人群逃逸。本文关注在正常环境下有限空间内的人类行为，如公车、教室等，目的是研究其行为模式。研究基于经济学和心理学出发，将人类行为看作自利人之间的交互作用的结果，自利人根据现实的或潜在的收益做出决定，同时引入心理距离和惰性概念，提出了一个基于心理距离和惰性的个体行为模型，并通过模拟实验研究心理距离和惰性如何影响个体行为。实验结果较真实地涌现出现实世界中的宏观群体行为模式，说明本模型能够对有限空间内的人类行为做出较合理的解释。     

社会力量参与保障性安居工程演化博弈及政府规制

社会力量参与保障性安居工程是推进住房保障可持续发展、优化公共服务供给机制的重要途径.实证考察发现,当前我国社会力量参与比例很低,动力不足.基于演化博弈理论研究了政府与社会力量在保障性安居工程合作过程中行为策略的演化路径,分析了双方合作的动力机制和关键因素.结果表明:无外力作用情况下社会力量难以向主动参与方向自然演化,需要政府审时度势实施相应的规制.结合实证分析发现:政府激励约束机制不完善、制度环境建设滞后是造成当前规制效能不足的重要原因.基于我国现状并借鉴发达国家经验,提出加大激励力度、创新管理制度、加强监督考评、强化宣传引导等政策建议.研究结论对于推动我国住房保障的多元参与和市场化运营具有一定参考价值.     

基于启发式遗传算法的指数追踪组合构建策略

消极组合管理方法已由国内外众多基金的表现证明是一种有效的资产组合投资方式. 指数基金作为采取消极管理策略的典型代表, 其业绩超越多数采取积极管理模式的基金. 指数基金管理者的主要目标是使其基金的收益尽可能接近其标的股指, 如我国的沪深300, 美国的标普500的收益. 本文提出了一种基于启发式遗传算法的寻优方案, 通过最大化效用函数来寻找一个最为经济的指数复制组合. 该组合同时应该满足拥有最少的资产数量、尽可能少的权重调整次数、最小的收益波动性等限制条件以减少基金开销, 并使其收益尽量接近或者超越标的指数的收益. 为使该策略具有更强的实用性, 文章考虑了股票具有最小交易规模、投资权重分布不平均等实际限制. 实验所得策略通过构造追踪组合来匹配沪深300指数, 其综合效果超过了使用二次规划、等权或者是先验经验构筑的投资组合.