我国开放式基金投资者赎回的影响因素

在2003年和2004年股市一直处于低迷状态时,我国开放式基金业绩在整体上仍然能够跑赢大盘,给投资者的回报收益率大于同期银行存款利率,可是基金市场却遇到投资者的大量赎回．利用2003年至2004年的面板数据对投资者的赎回行为进行研究发现：基金净值和分红均与赎回率显著正相关;基金累计净值与赎回率显著负相关;债券型基金对整个市场赎回的贡献显著正相关,股票型基金则不显著;投资者并不注意投资成本,表现为赎回费率和申购费率根本没有起到阻止赎回的作用。     

单指数模型的最优风险投资组合研究

根据威廉·夏普的单指数模型（Diagonal Model）构建最优风险投资组合,选取2005年6月至2010年5月间上市交易的股票型基金13只和债券型基金9只进行实证检验．发现选取的22只基金与上证综合指数构建的最优风险投资组合的收益率比上证综合指数的收益率要高．同时,使用样本数据中具有正a值的基金进行对比分析,发现正a值的基金构建的最优风险投资组合的收益率无法战胜基于22只基金构建的组合的收益率．这说明基于a值的积极组合管理无法获得超额收益,虽然它的收益超过同期的上证综指的收益．因此,得出结论,单指数模型构建的最优风险投资组合能够获得超过大盘指数的收益,但是基于正O／值的投资策略无法对单指数模型进行改进．     

福布斯：中国10位最佳私募基金经理榜单揭晓

从《2013福布斯中国最佳十大私募基金经理》榜单来看,以实业的心态做投资往往能取得长期更好回报。这与我们倡导长期投资、长期业绩理念相一致,以风险润整后近3年平均收益率（％）作为评价主要指标。根据好买基金研究中心截止2013年7月31日的数据,有377只主动管理型阳光私募基金进入样本评选范围。     

投资组合的运行轨迹和受力分析研究

将某一时点投资组合看成是动点,其过去历史表现和未来变化趋势,可以用动点在"风险-收益"平面上的运动轨迹来予以刻画.也可以将2个投资组合之间的相互作用效应,看成是"万有引力".理论分析表明,适当选定准线和焦点,动点由于受到焦点的"万有引力"吸引和自身速度共同影响,其运动轨迹为圆锥曲线.实证分析结果表明,对66个投资组合的离心率进行分类,股票型和混合型基金多为椭圆型基金,货币型基金为抛物型基金,债券型基金多为双曲型基金.抛物线上分支不能很好地拟合所有的散点,需要分类拟合.利用夏普比率对投资组合进行业绩评价,发现夏普比率和离心率呈中度正相关.最后,根据物理学知识,利用椭圆型基金运行至椭圆轨道上顶点时的速率公式,可以测定出"万有引力常数"G0=1.72×10-14(λ3·周-2·元-1).     

证券投资基金业绩评估探析

从传统收益—风险评价模型、股票与时机选择能力分析模型、基金业绩的持续性与生存偏差以及其他模型等方面,对基金业绩评估主流思想进行了介绍与总结。     

证券投资基金业绩的随机占优检验

将随机占优引入基金业绩评估,发现:如果投资者只关心收益率,则基金与市场指数业绩不存在明显优劣关系,如果投资者同时兼顾收益与风险,则基金优于市场指数.总之,没有充分证据表明基金明显劣于市场指数表现,现有的主流评估方法可能低估了基金经理的投资能力.     

多期Sharpe比率及在基金评价中的应用研究

在我国新兴的基金投资市场中,传统夏普比率所存在的收益率正态分布局限越发渐显.文章从多期Sharpe比率角度入手,运用MVaR来衡量基金的风险水平,构建出基于MVaR调整后的多期Sharpe比率.同时,选择了国内10只封闭式基金,利用MVaR调整后的多期Sharpe比率对其业绩水平进行评价,发现基金业绩水平与其投资风格、投资对象等因素有关,与投资期限长短没有明显的关联.     

开放式股票基金业绩的实证研究与评价

应用T-M和H-M的单因素和三因素模型,对我国23只开放式股票型基金2003年10月至2005年7月的业绩进行了实证研究;并就基金的选股、择时能力对模型的敏感性,基金选股、择时能力的相关性进行了检验.结果发现,开放式股票型基金具有较强的选股能力,但却有一定的负的择时能力;基金经理偏向于发掘“超速成长”型公司股票,以期在整个“熊市”背景下,获得超额收益率,实现对投资者业绩的承诺.     

证券投资基金绩效评价研究

在综合分析证券投资基金绩效评价的基础上,根据我国市场特点初步构建了基金业绩评价指标体系．应用传统的单指数评价方法、因子分析法和数据包络分析法对我国2002年前设立的39只基金在48周内的业绩表现进行实证研究,完成了对基金业绩的评价与排序,并分析了几种评价结果的相关性与存在差异的原因．     

基金经理更换对基金业绩影响的实证分析

本文首先对我国证券投资基金经理流动现状进行分析,此后,针对在2009年度发生经理更替的基金,本文按照一定的原则总共挑选了10只股票型基金作为研究样本进行分析,分析得出基金经理更换后基金业绩总体来说有所改善,对排名靠前的基金来说,更换基金经理不会使基金业绩明显改善,而会使排名靠后的基金业绩有所改善。     

基于NoSQL数据库的地学大数据高效存储方法

为解决传统的关系型数据库在海量数据的存储和访问效率中存在的瓶颈问题, 提出了一种基于非关系型（NoSQL： Not only SQL）数据库的地学大数据高效存储方法。同时以MongoDB为代表, 通过C#语言编写测试程序, 与SQL Server在地学大数据的存储、 查询等方面进行了性能对比。结果表明, 与传统关系型数据库相比, NoSQL数据库的增、 删和查询耗时明显降低, 尤其是针对海量的非结构化、 半结构化数据, 其性能优势更加明显。     

开放式基金规模变动的计量模型与实证分析

应用面板数据(Panel Data)计量方法对中国四大类开放式基金规模变动的外部影响因素进行研究,并以股票型基金为例,对9只股票型基金的规模变动因素进行了分析．结果显示：在基金分类层面上．区间收益率、分红次数、国债全价指数和A股指数波动率与开放式基金规模变动显著相关;对于单只基金,除上述4个变量以外,基金份额总数和分红金额对基金规模变化也有显著影响．比较两个层面的分析结果发现：分类基金模型比单只基金模型具有更高的解释力度,而且投资者在选择基金类别和选择具体基金时对成本指标和风险指标的解读有所不同．     

人工智能大数据之于心理学

 以人格预测、主动自杀干预、青岛大虾事件的舆情分析为例,介绍了人工智能大数据在心理学领域中的应用。研究表明,在利用大数据进行相关心理指标分析时,要注重保护用户隐私,合理合规地使用大数据和人工智能技术。     

IPTV大数据收视分析优势

本文分析阐述了利用IPTV大数据做收视分析的优势。首先介绍了传统收视分析及IPTV收视分析的特点,指出IPTV因其双向互动的特性,可以做到全样本的收视行为采集,再借助大数据技术优势,所做出的分析结果更客观、更及时、更精细、更准确。未来随着IPTV用户范围的扩大,用户具象化问题的解决,IPTV收视分析的结果将形成新的多维度全方位的收视指标,影响广播电视行业的发展。     

基于面向对象的大数据存储模型研究

随着大数据存储需求的不断扩大,网络存储技术面临如何存储并管理海量数据的问题.通过对现有各种大数据存储模型进行了对比分析,针对现有存储模型存储的局限性和大数据存储的特点,提出了一种基于数据特征的面向对象存储思想.采用虚拟类技术设计并实现了一种基于面向对象的大数据存储模型.在仿真环境中,对该模型的分类关键模块与非结构化数据存储性能进行了测试与分析,实验结果表明该模型分类模块误差较小,读写效率较高,而且随着数据的增大,非结构化存储性能保持稳定.     

我国体育产业投资基金发展的研究

体育产业投资基金主要是针对未上市体育企业进行直接投资的一种金融创新模式,是体育产业领域投融资体制发展过程中出现的一个新鲜产物。研究利用文献资料法、数理统计法、逻辑分析法等对我国体育产业投资基金的基本理论、发展现状和现存问题等进行了研究分析。认为我国体育产业投资基金发展时间尚短,相关立法和运作环境不成熟,与国内其他行业的产业投资基金相比还存在较大的差距。今后,我国的体育产业投资基金发展运作与改革应主要围绕健全法律体系、拓宽资金渠道、给与税收优惠、培养职业人才和完善退出机制等方面进行。     

大数据时代互联网投融资平台应用研究

近年来,大数据在我国得到广泛的应用。随着大数据技术的不断完善,我国互联网投融资领域积极利用大数据开展业务。本文简要阐述了互联网投融资平台的概念和特点、P2P信贷、众筹融资以及大数据在互联网投融资平台中的应用。     

基于关联规则的态势预测方法

态势预测是网络态势感知的重要环节,可以为网络管理员提供必要的决策支撑。为了实现对网络的大数据管理模式,针对当前预测算法无法充分利用大数据优势的局限,提出了基于关联规则的态势预测方法。该方法综合考虑了大数据的特点和态势预测的需求,给出了方法的基本思想和实现流程。实验结果表明,提出的方法与传统预测方法相比,通过寻找数据间的关联物而不是非线性匹配来达到预测的目的,大大降低了计算的时间复杂度,提高了预测效率。