共查询到20条相似文献,搜索用时 77 毫秒
1.
2.
基于非线性Granger因果检验的中国大陆和世界其他主要股票市场之间的信息溢出 总被引:1,自引:0,他引:1
采用线性及非线性Granger因果检验的方法,对中国大陆股票市场和世界其他主要股票市场之间不同阶段的信息溢出现象进行了实证研究.通过比较Granger (1969)线性因果检验和 Hiemstra and Jones(1994)非线性因果检验, 发现中国大陆市场和世界其他主要股票市场之间存在非线性信息溢出效应;随着中国大陆市场改革的深入和全球经济一体化的发展,信息溢出的程度也在提升; 在建立风险预警机制时,需要充分考虑其他市场的信息. 相似文献
3.
碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系。结果显示,三个市场均发生了两次及以上显著的结构突变,且突变时点间具有较强的内在相关性,说明各市场对重大事件影响的反应具有一定的联动性;三者之间存在显著的双向非线性Granger因果关系,互为原因、相互促进;分离结构突变的影响后发现,碳市的波动主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影响很小。研究结果对我国相关企业制定碳交易策略以及监管部门制定政策具有一定的启示。 相似文献
4.
首先运用协整理论和Granger因果检验分析了工程建设标准和经济增长的关系;接着引入Cobb-Douglas生产函数建立回归模型,并用岭回归估计,修正了最小二乘回归中系数易受多重共线性影响的缺点;最后运用虚拟变量法对回归方程的结构稳定性进行了检验。研究结果表明:工程建设标准和经济增长之间存在长期均衡关系,且前者是后者的Granger原因,反之不成立;工程建设标准对经济增长具有显著的促进作用,且在1993年以后,其作用显著增大. 相似文献
5.
股票价格与上市公司业绩的关联分析——对中国证券市场的研究 总被引:11,自引:0,他引:11
选取净资产收益率和每股收益指标代表上市公司的业绩。上海综合指数和深圳成份指数作为股票价格表征,运用时间序列分析方法。在对各序列特征进行全面分析的基础上,重点对股票价格与上市公司业绩两者之间的变动关系进行了研究。研究发现:①股票价格与上市公司业绩变化之间不存在长期均衡关系。说明股票价格不反应上市公司业绩;②沪市指数和深市指数之间存在长期均衡关系。并且沪市指数是深市指数的Granger成因;③沪市上市公司净资产收益率和深市上市公司净资产收益率之间存在长期均衡关系.不论是从长期还是短期来看两者都呈同向变化关系。 相似文献
6.
基金持仓与商品期货价格关系的实证研究——以铜期货市场为例 总被引:1,自引:1,他引:1
为考察基金操作行为与铜期货价格之间的关系,利用美国商品期货交易委员会公布的交易商持仓报告提供的持仓信息,采用Granger因果检验方法分析了国际基金操作行为与国际铜期货价格之间的关系.结果表明,价格收益率正向Granger影响基金净多持仓,即收益率上升会引起基金净多持仓的增加.但一般而言,交易商包括基金的净持仓并不引领价格变化.另一方面,瞬时Granger因果检验的结果显示,基金净持仓与期货价格之间存在互相影响、互为因果的关系. 相似文献
7.
运用协整分析和格兰杰检验方法,通过浙江省1991~2006年农村经济金融相关数据,对农村经济增长与农村金融发展的关系及依存度进行了实证分析.结果表明农村金融发展对农村经济发展有着重要的促进作用.农村经济发展对农村金融机构贷款有着很高的依存度.因此本文建议,当前应积极采取有效的政策措施促进农村金融发展,以加快新农村建设步伐. 相似文献
8.
棉花新品种产量性状与品质性状的典型相关与主成分分析 总被引:9,自引:0,他引:9
产量性状与品质性状的典型相关分析结果表明,棉花新品种要在产量上有所突破,应重点选择结铃性强的材料,不仅可同步提高单铃子棉重、手指和衷分,还会间接增加纤维长度与强度,但应注意防止熹克隆值的增大,使纤维变粗。主成分分析结果,前4个主成分的方差累计贡献率达86.79%,根据各品种主成分的综合得分,对各参试品种进行综合评价,排名前3位的品种依次为同舟棉2号、百棉1号和锦科791。在每个品种相应于4个主成分得分的基础上进行聚类分析,从产量和品质的相似度上将13个品种聚为3大类。图1,表7,参8。 相似文献
9.
基于五元平面十字阵的时差定位准确度和灵敏度都相对较高,在无源定位中具有广阔的应用前景。针对时差定位抗干扰性能差和噪声影响的问题,提出采用核典型相关分析盲源分离算法在辐射源信号先验信息未知的情况下分离天线阵接收的混合信号,然后将分离后的信号进行相关分析获得时差的估计,用以改进时差估计和定位性能。通过仿真实验,可以看到本文提出的基于核典型相关分析的时差定位方法能够取得更稳定、准确的结果,而且实现简单,能充分满足实际应用的要求。 相似文献
10.
11.
中国金融中介配置效率的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
运用协整关系检验法和格兰杰因果关系法等研究方法,利用金融中介的规模指标和效率指标,从宏观与微观结合的层面.对中国金融中介的发展与经济增长的关系进行分阶段实证研究,并从整体视角出发,考虑中国金融发展的特殊轨迹和转型特征,探寻转轨前后金融中介与经济增长两者之闻关系发展的内在脉络及影响因素,恰当地评价金融中介与经济增长二者之间的关系,克服对金融中介的研究集中在传统的货币银行这一宏观领域的局限性。结果表明:二者之间存在相关关系,但金融中介的配置效率难以发挥对中国经济的推动作用,由此,金融中介的配置效率仍有很大的改进空间,同时,建立一个能有效分担风险与资金配置任务的资本市场、引导民间融资的健康发展也是当务之急。 相似文献
12.
13.
以我国1978~2007年统计年鉴的统计数据为样本,对我国货运量及货运生成量进行协整分析,协整检验结果说明货运量(取对数)与第一产业产值、第二产业比例和第三产业比例之间存在长期均衡关系,货运生成量与国内生产总值GDP(取对数)和第一产业比例存在长期均衡关系。Granger因果关系检验揭示了第一产业产值对货运量、第一产业比例对货运生成量存在单向的Granger因果关系。正交脉冲响应和方差分解分析说明第一产业产值对货运量和第一产业比例对货运生成量具有持续的正影响,而国内生产总值GDP(取对数)对货运生成量具有持续的负影响。 相似文献
14.
中国房地产市场与金融市场的Granger因果关系分析 总被引:10,自引:0,他引:10
皮舜 《系统工程理论与实践》2004,24(12):29-33
在中国1997到2003年间房地产市场与金融市场的月度数据基础上,建立了两个市场之间相互作用的误差修正模型(ECM模型).通过基于ECM模型的线性Granger因果检验,发现中国房地产市场的发展与金融市场的发展在长期和短期都存在着双向线性因果关系,它们具有一定程度的共生性. 相似文献
15.
采用一种针对大规模复杂数据的分析技术——符号数据分析方法(Symbolic Data Analysis.SDA),以中信证券风格指数作为研究对象,对2002年中国股票市场的财务指标与市场表现进行典型相关分析。研究结果表明,中国股市财务状况与市场表现相关性明显,上市公司的收益状况、偿债能力、资金管理能力及价值/成长因素决定股票的运行状况,不同风格股票在财务一市场关系方面差异性显著,行业特征明显。通过分析可以看到,运用符号数据对中国股市运行特征进行的分析结论与客观现实非常吻合.从而证明使用符号数据的典型相关分析技术对大规模多维动态数据系统进行统计分析是十分有效的。 相似文献
16.
对环境效率评价模型ISBM-DEA进行了改进,在此基础上对中国30个地区2009年环境效率进行了实证研究。结果表明:我国东部地区环境效率明显高于中、西部地区,中部地区略高于西部地区;从投入产出冗余看,导致不同地区环境效率较低的原因不同,这些原因主要包括:水资源、人力资源、能源投入冗余和环境产出过剩;同时利用stepwise model方法对各投入指标进行分析表明,减少水资源、人力资源及能源的投入对期望产出的降低或非期望产出的增加影响程度相对较低。这对我国降低要素投入、提高要素利用效率和排污标准提供了决策支持。 相似文献
17.
18.
19.
基于VS-MSV模型的金融市场波动溢出分析及实证研究 总被引:3,自引:0,他引:3
对于动态投资组合与风险管理来说,测定波动溢出效应是非常重要的。已有的资料显示SV模型比GARCH模型能够更好地刻画金融市场的波动,使用SV模型研究两个金融市场间波动溢出的文献并不多见,而使用多元SV模型研究多个金融市场间波动溢出则属空白。为了同时研究分析金融市场之间的波动溢出,作者在研究多元SV模型的基础上,建立了能分析判断波动溢出的模型——VS—MSV模型,并进行了实证分析。 相似文献