有摩擦期货市场的套利分析方法

在Vignola-Dale(1980)和Kawaller-Koch(1984)提出的持有成本(cost of carry)模型的基础上,进一步考虑了由于交易费用、存贮费用、交割费用、增值税和保证金而导致的有摩擦期货市场的套利分析方法.首先,运用无套利基本原理,分别给出了事前预测和事后检验的期货无套利区间模型;然后,运用给出的无套利区间模型进行了算例分析,结果表明:①事前套利分析模型有重要参考价值;②因为不同投资者的资金成本不同,因而套利机会和程度不同;③由于不同投资者的上缴增值税的差异,套利机会和程度也不同.     

期权套利定价方法的推广与比较

首先基于离散时间模型给出传统套利、ε－套利及确定性套利的概念，并简单地介绍了期权定价的三种无套利方法。在详细地比较了三种方法后，指出了它们在本质上的区别与联系以及各自的适用范围。最后通过算例进一步说明传统的套利定价理论从本质上讲只适用于完全的金融市场，而确定性套利和ε－套利定价方法既适用于完全金融市场，又适用于非完全的金融市场。     

基于高频数据的中国市场股指期货套利

利用上证50ETF, 上证红利ETF 和深证100ETF 来复制沪深300指数作为现货, 构建沪深300 股指期货的无套利边界,并对IF1005、IF1006 和IF1007三个主力合约进行了套利机会和结果的分析, 发现:三个主力合约均存在套利机会;与国外股指期货推出初期出现的双边套利机会相比, 沪深300股指期货只有单边套利机会; 与仿真交易数据出现的持续套利机会相比,实际交易数据出现的套利机会逐渐减少;在套利机会较多时获得的利润较少, 而套利机会较少时获得利润较多; 最后根据研究结果提供了相应的投资建议.     

上海期铜与伦敦期铜的跨市套利及其实证检验

从实物交割的角度出发,运用无套利原理,给出了买伦敦期铜卖上海期铜的无套利条件,并对1995-05～2002-06买伦敦3月期铜卖上海3月期铜进行了实证检验,检验结果表明:1套利机会集中在夏季;2由于伦敦期货经纪公司对中国内地众多投资者征收歧视性的30%保证金,导致跨市套利机会大为减少;3包括商检费、进港费、代办费、放箱费和市内运输费等在内的固定成本对套利有较大影响;4中国期铜市场逐步走向成熟,市场的交易效率在不断提高。     

或有要求权的定价方法及无套利价格区间

在多时间段的框架下，采用完全套期保值原理、线性规划对偶原理和鞋理论给出了或有要求权的卖方套利价格和买方套利价格的计算方法，分别对允许证券卖空、现金借贷和不允许征券卖空、只允许现金借贷的情况进行了研究。相应的套利价格和无套利价格区间可以通过递推求解有限个线性规划问题得到。     

金融市场的一般均衡分析方法

本文从数理经济学的一般均衡理论出发，研究了金融市场的无套利性与市场均衡及资源配置有效性的关系。在一定的条件下，建立了无套利，市场均衡及Ｐａｒｅｔｏ最优性等概念之间的等价关系。     

基于套利收益的矿产品价格模型构建

在分析矿产品市场上套利机会存在性和套利行为对定价影响的同时,探讨套利收益的变动范围和运动状态及稀缺性在矿产品价格变化状态中的作用,并分别进行模拟检验.在此基础上构建基于套利收益服从跳跃-扩散过程的矿 产品价格模型.     

外汇套利交易的广义网络模型

本文对外汇交易的套利决策问题建立了一个广义网络模型,提出了解决最大套利收益问题的广义网络流规划和寻找所有套利机会的动态规划方法.     

机构投资者的拥挤效应与蓝筹股泡沫

基于套利者提前获取股票价值低估等信息假设,在理性均衡分析框架下,探讨套利者导致泡沫的内在机制.主要结论是:在有噪声情况下,股票价格是套利者比例的增函数,当套利者达到一定比例后,股票价格将超过真实价值,套利者的"拥挤交易"导致价格出现明显泡沫;经验证据表明机构投资者的拥挤交易是蓝筹股泡沫产生的重要原因.     

我国商业车险奖惩系统的构建与评价

在商业车险定价中,通常根据保单的先验风险特征信息建立广义线性模型来厘定先验费率,然后根据保单的历史索赔信息应用奖惩系统对先验费率进行调整.本文基于一组商业车险保单2010-2015年的索赔次数数据,分别在泊松-伽马分布假设和负二项-贝塔分布假设下构建了奖惩系统,运用贝叶斯方法和极大似然法估计了模型参数,测算了奖惩系数,并与我国现行的奖惩系数进行了比较.实证研究结果表明,我国现行奖惩系统的设计结构比较单一,对保单经验索赔信息的使用不充分,且奖惩幅度过于温和.本文构建的奖惩系统充分利用了保单的先验风险特征信息与历史索赔信息,有效避免了对保单的重复性奖励和惩罚,提高了费率厘定结果的准确性和合理性.     

基于状态信息的条件剩余寿命建模研究

根据监测到的设备状态信息预测其条件剩余寿命一直是基于状态维修中的关键问题。利用滤波理论,建立了基于状态信息的剩余寿命预测通用模型,并推导出采用极大似然估计法下参数估计的通式,使得在已知寿命服从其他任何分布形式时直接代入通式便可快速地得出其模型,从而预测其剩余寿命,省去了复杂繁琐的迭代过程。通过案例发现模型能够根据状态信息很好地预测其剩余寿命,并在不断更新状态信息的条件下越来越精确地预测其剩余寿命。     

人工生命和信息生命观

人工生命是通过对自然生命的模拟来展示自然生命系统特征的人工系统。它的出现引发了人们对于生命本质的不同思考。信息生命观———把生命看作是特殊信息生命信息———为人们提供了关于人工生命的哲学阐释。     

基于Copula函数的齿轮箱剩余寿命预测方法

齿轮箱是风力发电机组的关键部件，对风力发电机的整体寿命有直接影响.针对齿轮箱的剩余寿命，提出了一种多退化量下的剩余寿命预测方法.首先，在分析齿轮箱寿命的影响因素基础上，选取齿轮箱的振动加速度和噪声作为退化量；其次，采用基于核估计和随机滤波理论的方法分别对齿轮箱的振动加速度和噪声进行建模，从而获得齿轮箱的剩余寿命概率密度函数，进而得到其边缘分布函数；再利用Copula函数表示齿轮箱的振动加速度和噪声之间的随机相关性，求得齿轮箱剩余寿命的联合分布函数，从而得到齿轮箱剩余寿命的联合概率密度函数，得到齿轮箱剩余寿命预测值；最后，提出基于赤池信息准则模型评价的Copula函数选择方法.通过齿轮箱的试验验证了该方法的有效性.     

弹上设备加速寿命试验中加速因子估计方法

长寿命、高可靠弹上设备产品的加速寿命试验存在小样本、失效机理复杂的问题,难以通过传统的统计方法对其加速因子进行估计,为此本文基于特征寿命的概念,充分继承弹上设备产品各组成部件的可靠性预计方法以及阿伦尼斯(Arrhenius)加速试验模型,采用由底层数据向上层结构综合的思想,提出一种整机受试产品的加速因子估计方法,并推导给出受试产品的贮存寿命综合预计模型。以弹上某型气压高度表产品为例,完成具体的贮存寿命加速试验方案设计与分析,并给出故障判定及处理准则,以此验证本文方法的工程适用性。     

世界、场界与网界

生命是生命信息与生命载体的复合。决定着生命本质的生命信息和一切信息一样 ,也可以有不同形式的载体 ;它们的基本类型就是以实物体系、场、网络为载体的世界、场界和网界。     

我国寿险需求经济因素的动态分析——基于状态空间模型的实证研究

通过构建可变参数的状态空间模型,采用1999～2010年的季度数据,对影响寿险需求的主要经济因素,收入、利率及通货膨胀和寿险需求之间的关系,进行实证研究。结果显示,收入是影响寿险需求的主要因素,但在不同的时期内其影响程度不同;利率对寿险需求的影响和资本市场的发展相关;通胀对寿险需求的影响和寿险险种的构成及新型寿险所占比例有关。     

基于Safety case和PDCA的尾矿库安全保障体系

运用系统分析方法,将矿山尾矿库生命周期过程划分为设计、建设、运行、闭库等四个阶段,提取了各个阶段的风险及安全事故影响因素,对其进行了描述和分类,包括技术、环境、人因、法规等因素;对于尾矿库生命周期过程的每一个阶段,分别运用PDCA模式的计划、实施、检查、处理等环节改进方法,研究与尾矿库生命周期各个阶段和PDCA各个环节之交集相对应的Safetycase的结构及要素,构建尾矿库及其各个阶段的Safety case框架,给出了尾矿库及其各个阶段的安全合规、隐患识别、风险评价、事故防控、库灾应急及缓解、审核及报告等问题的解决方案,形成了一种基于Safety case和PDCA方法的矿山尾矿库安全保障体系.     

基于综合指标多阶段相似的发动机寿命预测

针对航空发动机全寿命周期数据对性能衰退不够敏感的问题, 提出一种基于综合指标多阶段相似的寿命预测方法。首先, 使用参数变化幅度、参数起始值差异和参数失效值差异对多个传感器参数进行筛选, 将符合综合标准的参数融合成综合指标。然后, 采用移动相似性匹配的方法分别对整阶段和半阶段进行最优多模型选取, 将两个阶段的最优多模型寿命预测结果进行融合完成最终寿命预测。最后, 利用美国国家航空航天局数据集验证该综合指标和该方法的有效性, 其寿命预测精度高于单阶段多模型相似性寿命预测。     

一类经济系统生命体模型的建立与系统分析

以自然生命体与经济系统的共同特性为依据，从DNA分子基因链的组成入手，通过借鉴生命体从分子、细胞、组织、器官生长到完整个体的过程，尝试用系统的观点来描述经济体从微观的企业到中观的行业组织经济体，再到宏观的国家经济体的动态生长演化过程，结合一定的数学工具和模型，把研究自然生命体的方法途径应用于经济系统成长过程的定性论述。     

基于寿命周期费用技术的备件采购方案优选方法

备件费用在装备维修费用中占据较大的比例,是影响装备寿命周期费用的重要因素。为了控制装备寿命周期费用、提高装备的费用效益,提出基于寿命周期费用技术的备件采购方案优选方法。分析了外购、内购、研仿和换装等4种备件采购方案的基本理念和关系,构建了4种采购方案下的备件寿命周期费用计算模型。以某船舶进口部件的备件采购为应用案例,通过寿命周期费用技术获得采购方案的优先次序。案例表明,寿命周期费用技术是辅助备件采购的有效决策技术之一,值得在工程中应用和推广。