| 我国金融稳定性分析与展望 |
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| 作者姓名： | 王妍 陈守东 刘洋 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院 |
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| 基金项目： | 国家社科基金重大项目(10ZD&006)“:十二五”时期宏观经济运行动态监测分析研究,负责人:高铁梅;国家社科基金项目(12BJY158):系统性金融风险与宏观审慎监管研究,负责人:陈守东 |
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| 摘 要： | 本文首先从金融不稳定的视角解释系统性金融风险的产生,并将风险的生成演变划分为早期生成、演化积累以及扩散爆发三个阶段;实证分析部分中建立了具有马尔科夫区制转移过程的动态潜在因子模型,并采用贝叶斯吉布斯抽样的方法对状态空间模型进行了估计;估计结果表明我国金融系统具有明显的"金融不稳定"和"金融稳定"两个区制,"金融不稳定"区制持续时间较短且很容易转移到"金融稳定"区制;通过建立马尔科夫自回归模型研究了我国金融不稳定性对宏观经济的影响;使用吉布斯抽样方法对金融不稳定因子预测结果表明,2013年末金融系统稳定性增强,2014年上半年我国金融不稳定性小幅波动但仍然位于金融稳定区制。
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| 关 键 词： | 金融不稳定 系统性金融风险 贝叶斯估计方法 吉布斯抽样 |
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