| 中国证券投资基金羊群行为和正反馈行为研究 |
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| 引用本文： | 苏艳丽,庄新田.中国证券投资基金羊群行为和正反馈行为研究[J].东北大学学报(自然科学版),2008,29(3):420-423. |
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| 作者姓名： | 苏艳丽 庄新田 |
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| 作者单位： | 东北大学工商管理学院,辽宁沈阳,110004 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，高等学校博士学科点专项科研项目 |
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| 摘 要： | 首先对羊群行为和正反馈交易行为基本理论进行了综述,对中国证券投资基金的羊群行为和正反馈行为进行了实证分析.统计检验结果表明:从整体上讲,中国证券投资基金存在羊群行为,羊群行为程度高于美国,且卖方羊群行为明显大于买方羊群行为;在整个研究期间,前期市场中存在正反馈交易行为,后期市场中存在负反馈交易行为.通过分析得出,当股市呈上涨趋势时,证券投资基金存在正反馈交易行为;当股市低迷时,证券投资基金呈负反馈交易行为.最后,根据实证结果,分析了证券投资基金交易行为存在的原因,并给出了消除羊群行为和正反馈交易行为的政策建议.
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| 关 键 词： | 证券投资基金 羊群行为 正反馈行为 股票市场 机构投资者 |
| 文章编号： | 1005-3026(2008)03-0420-04 |
| 修稿时间： | 2007年4月2日 |
Research on Herding Behavior and Positive Feedback Behavior of China' s Securities Investment Fund |
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| SU Yan-li,ZHUANG Xin-tian.Research on Herding Behavior and Positive Feedback Behavior of China'''' s Securities Investment Fund[J].Journal of Northeastern University(Natural Science),2008,29(3):420-423. |
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| Authors: | SU Yan-li ZHUANG Xin-tian |
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