基于GARCH类模型的VAR方法对上证股市的分析

中国的股票市场的收益率具有厚尾性和杠杆效应,可以选用GARCH类模型来反映。本文运用了基于GED分布下的GARCH类模型的VAR方法在两种均值方程下对上海股票市场的风险进行了分析。分析的结果表明两种均值方程下的估计的结果相差不大,通过返回检验两个方程均能较好刻画实际的风险,有一定的参考意义。