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| 五粮权证价格的实证分析 | |
| 引用本文： | 何哲飞.五粮权证价格的实证分析[J].科技信息,2008(21). |
| 作者姓名： | 何哲飞 |
| 作者单位： | 江苏工业学院数理学院 |
| 摘 要： | 本文以五粮认购权证为研究对象,根据市场实际情况对Black-Scholes模型进行了改良,得到了欧式认购权证的定价公式.并对五粮权证三个不同阶段市场价格和理论价格的偏差进行了动态分析,发现权证在发行一段时间后这种偏差会趋于稳定.定价公式对发行的中期有很好的参考价值.而后期市场脱离了理论价格则认为主要是投机因素造成. |
| 关 键 词： | Black-Scholes模型 权证定价 偏差 协整检验 |
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