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上海证券市场CAPM实证检验
引用本文:杨朝军,邢靖.上海证券市场CAPM实证检验[J].上海交通大学学报,1998,32(3):59-64.
作者姓名:杨朝军  邢靖
作者单位:上海交通大学管理学院
摘    要:对上海股票市场的价格行为进行了研究,目的是检验风险和收益的关系是否符合CAPM理论.研究内容:①对平均收益和β系数关系的传统CAPM实证检验;②对影响收益的其他因素的横截面实证检验.研究结论:①上海股票市场风险和收益关系并不如CAPM理论所预期的那样,系统风险并非是决定收益的唯一因素;②尚有其他因素影响股票收益率,这些因素是:股本规模、可流通股占总股本的比例、净资产收益率和成交量.各因素对收益影响的重要性随时间而变化.

关 键 词:股票市场  风险  收益  检验

Empirical Test of CAPM in Shanghai Stock Market
Institution:(School of Management,Shanghai Jiaotong University,China)
Abstract:
Keywords:stock market  risk  return  empirical test  
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