|
|||||
|
|
| 单个期货合约市场风险VaR-GARCH评估模型及其应用研究 | |
| 引用本文： | 迟国泰,余方平,李洪江,刘轶芳,王玉刚.单个期货合约市场风险VaR-GARCH评估模型及其应用研究[J].大连理工大学学报,2006,46(1):127-134. |
| 作者姓名： | 迟国泰 余方平 李洪江 刘轶芳 王玉刚 |
| 作者单位： | 1. 大连理工大学,管理学院,辽宁,大连,116024 2. 大连理工大学,应用数学系,辽宁,大连,116024 3. 大连商品交易所,辽宁,大连,116023 |
| 基金项目： | 中国科学院资助项目;中期协联合研究项目;辽宁省大连市科技计划 |
| 摘 要： | 以单个期货合约每一交易日的涨跌率反映期货合约市场风险，借助VaR风险价值法。运用广义自回归条件异方羞（GARCH）模型，建立了VaR—GARCH单个期货合约市场风险评估模型，解决了单个期货合约每一交易日最大损失的确定问题．该模型的特点为借助GARCH方法预测条件异方差，充分体现了期货合约价格的聚集效应、厚尾效应和时变方差效应，使VaR估计更加精准；对VaR的置信区间进行x^2检验，从实证的角度得到合理精准的VaR值；可以依据本模型确定期货保证金的数量，为交易所制定更合理的单个期货合约保证金收取水平提供依据． |
| 关 键 词： | 期货合约 风险评估 期货保证金 风险价值(VaR) 广义自回归条件异方差(GARCH)模型 |
| 文章编号： | 1000-8608（2006）01-0127-08 |
| 收稿时间： | 2004-12-19 |
| 修稿时间： | 2004-12-192005-12-03 |
Research on single futures contract market risk evaluation VaR-GARCH model and its application |
|
| CHI Guo-tai,YU Fang-ping,LI Hong-jiang,LIU Yi-fang,WANG Yu-gang.Research on single futures contract market risk evaluation VaR-GARCH model and its application[J].Journal of Dalian University of Technology,2006,46(1):127-134. | |
| Authors: | CHI Guo-tai YU Fang-ping LI Hong-jiang LIU Yi-fang WANG Yu-gang |
| Institution: | 1. School of Manage., DalianUniv. of Technol., Dalian 116024, China; 2.Dept. of Appl. Math., DalianUniv. of Technol., Dalian 116024, China;3. Dalian Commodity Exchange, Dalian 116023, China |
| Abstract: | |
| Keywords: | futures contract risk estimation futures margin value at risk generalized autoregressive conditional heteroskedasticity(GARCH) model |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ | |