| 基于Copula-GARCH的投资组合风险度量的实证应用 |
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| 引用本文： | 刘红玉.基于Copula-GARCH的投资组合风险度量的实证应用[J].齐齐哈尔大学学报(自然科学版),2015(1):73-76. |
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| 作者姓名： | 刘红玉 |
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| 作者单位： | 陇南师范高等专科学校，甘肃 成县 742500; 兰州大学 数学与统计学院，兰州 730000 |
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| 摘 要： | 通过Va R模型对我国的上证指数和深成指2010年1月25日至2012年12月28日的收盘价的波动性加以实证分析,进行模型检验,从而得出模型有效的结论。用Copula函数刻画上证综指和深成指之间的相关结构进而得到投资组合收益率的联合分布,建立了GARCH(1,1)-t模型,利用各项资产收盘价、成交量的历史数据,通过Monte Carlo模拟生成具有Copula相关结构的收益率分布,得到组合的风险价值。应用Copula-Va R-GARCH模型通过Monte Carlo模拟计算投资组合的Va R值,对探讨股票市场波动(风险)以及与预期收益之间的关系具有重要的理论意义和实用价值。
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| 关 键 词： | Va R Copula函数 GARCH模型 残差序列 条件方差 Monte Carlo模拟 |
Application research of Copula-GARCH method in portfolio risk measurement |
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| LIU Hong-yu.Application research of Copula-GARCH method in portfolio risk measurement[J].Journal of Qiqihar University(Natural Science Edition),2015(1):73-76. |
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| Authors: | LIU Hong-yu |
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| Institution: | LIU Hong-yu;Longnan Teachers College;Lanzhou University; |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | VaR Copula function GARCH model residual series conditional variance Monte Carlosimulation |
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