| 基于系统性风险角度对基金资产配置策略的计量分析 |
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| 引用本文： | 巩斌,孙芾,孙悦,朱家明.基于系统性风险角度对基金资产配置策略的计量分析[J].淮阴师范学院学报(自然科学版),2020,19(3):195-201. |
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| 作者姓名： | 巩斌 孙芾 孙悦 朱家明 |
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| 作者单位： | 安徽财经大学教务处实验实训教学中心,安徽蚌埠 233030;安徽财经大学会计学院,安徽蚌埠 233030;安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽蚌埠 233030 |
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| 基金项目： | 安徽省教育厅教学研究项目;国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 为解决基金投资收益与系统性风险之间矛盾,首先通过层次聚类分析建立综合评价模型,其次通过时间序列分析建立二次规划以及多目标规划模型,分别求解出基于效用最大化的股票投资组合策略,基于投资效用最大化、风险价值最低的投资收益与系统风险平衡策略.研究得出:不同基金公司之间资产配置策略相似性的度量;最优的股票投资组合策略;度量每个基金公司2020年在95%置信水平下的风险价值;构建了投资效用与风险价值平衡下的双目标优化模型.
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| 关 键 词： | 基金资产配置策略 系统性风险 层次聚类分析 均值—方差模型 VAR模型 |
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