| 具有单边对手风险的信用违约互换的定价 |
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| 引用本文： | 梁雪.具有单边对手风险的信用违约互换的定价[J].苏州科技学院学报(自然科学版),2011,28(4):32-36. |
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| 作者姓名： | 梁雪 |
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| 作者单位： | 苏州科技学院数理学院,江苏苏州,215009 |
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| 基金项目： | 江苏省高校自然科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 信用衍生产品作为一种有效分散、转移以及对冲信用风险的重要工具被各个金融机构广泛使用。2008年金融风暴以后,曾被人们忽视的对手风险再次得到重视。该文将在约化模型下研究一种最重要的信用衍生品信用违约互换(CDS)的定价问题,得到了具有单边对手风险的信用违约互换的互换率的解析表达式,并且作了数值分析。
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| 关 键 词： | 约化模型 信用违约互换 对手信用风险 互换率 |
Pricing of CDS with unilateral counterparty risk |
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| LIANG Xue.Pricing of CDS with unilateral counterparty risk[J].Journal of University of Science and Technology of Suzhou,2011,28(4):32-36. |
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| Authors: | LIANG Xue |
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| Institution: | LIANG Xue(School of Mathematics and Physics,SUST,Suzhou 215009,China) |
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| Abstract: | Credit derivatives are important devices to disperse,transfer and hedge credit risk,are widely used by financial enterprises.The ignored counterparty risk after 2008 financial crisis is revalued.This paper studies the pricing of credit default swap（CDS）,one important credit derivative,in a reduced form model,and obtains an analytical expression of the CDS premium rate with unilateral counterparty risk.A numerical example is also given. |
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| Keywords: | reduced form model credit default swaps（CDS） counterparty risk premium rate |
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