| 过度自信、风险溢价与套利有限性 |
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| 引用本文： | 姜伟,杨春鹏,李莉莉.过度自信、风险溢价与套利有限性[J].青岛大学学报(自然科学版),2007,20(2):71-75. |
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| 作者姓名： | 姜伟 杨春鹏 李莉莉 |
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| 作者单位： | 青岛大学,经济学院,青岛,266071 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;青岛大学自然科学基金重点项目 |
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| 摘 要： | 以投资者的投资心理为基础，建立了基于过度自信心理的风险溢价模型，运用此模型建立了基于亏损概率的套利风险模型和基于期望损失的套利风险模型，研究了套利的有限性和投资心理给套利者造成的套利风险。模型的分析结果表明，投资者的过度自信会限制套利者的套利行为。
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| 关 键 词： | 套利 套利的有限性 行为金融 过度自信 风险溢价 |
| 文章编号： | 1006-1037（2007）02-0071-05 |
| 收稿时间： | 2007-02-25 |
| 修稿时间： | 2007-02-25 |
Overconfidence,Risk Premium and Limits of Arbitrage |
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| JIANG Wei,YANG Chun-peng,LI Li-li.Overconfidence,Risk Premium and Limits of Arbitrage[J].Journal of Qingdao University(Natural Science Edition),2007,20(2):71-75. |
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| Authors: | JIANG Wei YANG Chun-peng LI Li-li |
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| Institution: | School of Economics Qingdao University, Qingdao 266071, China |
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| Abstract: | Based on the investors' psychology,a risk premium model is built by using overconfidence.Using this model,we build two models of risks of arbitrage based on loss probability and expected loss to study the limits of arbitrage and the risks of arbitrage.Results show that the existence of risk for rational arbitragers and the investors' psychology overconfidence could limit the rational arbitrageur's behavior. |
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| Keywords: | arbitrage limits of arbitrage behavioral finance overconfidence risk premium |
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