| 再装条款下基于效用无差别方法的经理股票期权定价 |
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| 引用本文： | 傅毅,张寄洲,吉素蕾.再装条款下基于效用无差别方法的经理股票期权定价[J].上海师范大学学报(自然科学版),2018,47(1):1-10. |
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| 作者姓名： | 傅毅 张寄洲 吉素蕾 |
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| 作者单位： | 上海师范大学商学院;上海师范大学数理学院; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金（71471117）；上海市教委科研创新重点项目（13ZZ107）；上海师范大学自科项目（SK201506）；教育部人文社会科学研究青年基金（17YJCZH044） |
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| 摘 要： | "不可交易"是经理股票期权(ESO)的重要特征之一.受制于此,经理股票期权无法通过对冲其标的资产来完成定价.考虑一类具有再装条款的经理股票期权,基于效用无差别方法,运用随机控制理论,推导出了定价模型满足的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并运用格林函数,计算得到了经理股票期权无差别价格的解析解.最后,对模型的解析解进行了参数分析.
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| 关 键 词： | 经理股票期权(ESO) Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程 效用无差别定价 格林函数 |
| 收稿时间： | 2017/2/20 0:00:00 |
Utility indifference pricing of ESO with reload terms |
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| Fu Yi,Zhang Jizhou and Ji Sulei.Utility indifference pricing of ESO with reload terms[J].Journal of Shanghai Normal University(Natural Sciences),2018,47(1):1-10. |
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| Authors: | Fu Yi Zhang Jizhou and Ji Sulei |
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| Institution: | School of Finance and Business, Shanghai Normal University, Shanghai 200234, China,School of Finance and Business, Shanghai Normal University, Shanghai 200234, China and Mathematics and Science College, Shanghai Normal University, Shanghai 200234, China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | executive stock option(ESO) Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB) equation utility indifference pricing Green function |
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