| 多阶段均值-方差投资组合选择问题研究 |
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| 引用本文： | 张笑美,刘宣会.多阶段均值-方差投资组合选择问题研究[J].哈尔滨商业大学学报(自然科学版),2014(3):335-337. |
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| 作者姓名： | 张笑美 刘宣会 |
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| 作者单位： | 西安工程大学理学院,西安710048 |
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| 基金项目： | 陕西省教育厅科研计划项目资助（项目编号：2013JK0594）. |
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| 摘 要： | 证券投资组合决策时会受到个人的或客观的重大因素的影响.考虑到决策时的这些因素,引入参数和贝叶斯理论,对终端财富增长倍数的期望均值和风险方差进行合理的权衡,建立一个多阶段均值-方差最有投资组合选择模型,利用逆向动态规划的方法进行研究,最终推导出其最优投资策略的解析表达式.
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| 关 键 词： | 投资组合 多阶段 贝叶斯理论 均值-方差 |
Study on multi-stage mean-variance portfolio selection problem |
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| ZHANG Xiao-mei,LIU Xuan-hui.Study on multi-stage mean-variance portfolio selection problem[J].Journal of Harbin University of Commerce :Natural Sciences Edition,2014(3):335-337. |
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| Authors: | ZHANG Xiao-mei LIU Xuan-hui |
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| Institution: | (School of Science, Xi＇ an Polytechnic University, Xi＇ an 710048, China ) |
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| Abstract: | In this paper , taking into account the affect of uncertainty factor on securities port-folio decision, introduced a parameter and the Bayesian theorem , and made a reasonable balance on the mean and variance of the terminal wealth growth multiples , established a multi-stage mean-variance optimal portfolio selection model , used reverse dynamic program-ming method to derive the analytical expression of the optimal investment strategy . |
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| Keywords: | portfolio multi-stage Bayesian theorem mean-variance |
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