基于GED—EGARCH模型的深圳股市风险价值研究 |
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引用本文: | 傅强,郝凤华.基于GED—EGARCH模型的深圳股市风险价值研究[J].重庆工商大学学报(自然科学版),2009,23(6):30-33. |
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作者姓名: | 傅强 郝凤华 |
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作者单位: | 重庆大学经济与工商管理学院;重庆大学数理学院; |
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摘 要: | 金融时间序列具有分布的厚尾性、波动的集聚性等特点,传统的方法难以准确度量其风险。根据GED分布适合刻画资产收益的厚尾分布和GARCH族模型能动态描述收益率行为的优点,得到基于GED分布的GARCH、EGARCH模型的日VaR的度量方法。利用深证综指数据,计算市场风险的日VaR,并利用Kupiec提出的LR统计量检验法对两模型的风险价值计算结果进行了比较。结果表明基于GED-EGARCH模型的风险价值能更好地刻画深圳股市的市场风险。
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关 键 词: | VaR GARCH族模型 GED分布 对数日收益率序列 |
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