| 多因子模型下担保债务凭证拉普拉斯定价方法 |
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| 引用本文： | 马卫锋,张峻嘉,孙丽华.多因子模型下担保债务凭证拉普拉斯定价方法[J].同济大学学报(自然科学版),2018,46(2):260-263. |
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| 作者姓名： | 马卫锋 张峻嘉 孙丽华 |
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| 作者单位： | 同济大学 经济与管理学院，上海 200092,同济大学 经济与管理学院，上海 200092,同济大学 经济与管理学院，上海 200092 |
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| 摘 要： | 担保债务凭证(CDOs)的基础资产池复杂相关性通常需要多因子Copula模型拟合,但Monte Carlo模拟对于多因子模型的计算效率不高,难以准确估计大额损失事件的发生概率及预期损失.Laplace逆变换数值方法适用于风险管理中的多因子Copula模型,通过逆变换数值方法计算资产条件损失的Laplace变换卷积,得到资产池损失分布,对任意阈值y,该方法同时适用于估计违约概率P(Ly)及期望值EL∧y],数值实验表明该方法对小概率事件的估计效率有很大提升.
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| 关 键 词： | 担保债务凭证 多因子Copula模型 Laplace变换 数值逆变换 方差缩减 |
| 收稿时间： | 2017/5/12 0:00:00 |
| 修稿时间： | 2017/12/17 0:00:00 |
CDO pricing based on Laplace Transform in Multifactor Models |
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| MA Weifeng,ZHANG Junjia and SUN Lihua.CDO pricing based on Laplace Transform in Multifactor Models[J].Journal of Tongji University(Natural Science),2018,46(2):260-263. |
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| Authors: | MA Weifeng ZHANG Junjia and SUN Lihua |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | collateralized debt obligations(CDOs) multifactor Copula models Laplace transform numerical inversion variance reduction |
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