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基于随机利率的住房反向抵押贷款定价及风险
引用本文:徐承龙,孙永超,廖玲.基于随机利率的住房反向抵押贷款定价及风险[J].同济大学学报(自然科学版),2017,45(1):144-151.
作者姓名:徐承龙  孙永超  廖玲
作者单位:同济大学 数学科学学院风险管理研究所,上海 200092,同济大学 数学科学学院风险管理研究所,上海 200092,同济大学 数学科学学院风险管理研究所,上海 200092
基金项目:国家自然科学基金项目(11171256)
摘    要:将住房反向抵押贷款保险精算模型修正为动态房价和随机利率模型下的一笔支付定价模型和等额支付定价模型,并选取上海数据作为实证分析.其中房价增长率模型采用向量自回归(VAR)模型,该模型能够综合捕捉房屋价格指数和CPI,GDP宏观经济指标的相关关系并且能够进行预测.随机利率模型采用Nowman方法下的CKLS模型.进行了保险贷款机构开展住房反向抵押贷款业务的盈利分析,计算了净收益期望现值,并用VaR(value at risk)值量化保险机构的偿付能力,以及管理流动性风险.

关 键 词:住房反向抵押贷款  向量自回归模型  随机利率模型
收稿时间:2016/3/21 0:00:00
修稿时间:2016/11/8 0:00:00

Pricing and Risk Analysis of Reverse Mortgage Based on Stochastic Interest Rate
XU Chenglong,SUN Yongchao and LIAO Ling.Pricing and Risk Analysis of Reverse Mortgage Based on Stochastic Interest Rate[J].Journal of Tongji University(Natural Science),2017,45(1):144-151.
Authors:XU Chenglong  SUN Yongchao and LIAO Ling
Abstract:
Keywords:reverse mortgage  vector autoregressive model  stochastic interest rate model
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