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| 企业投资预期收益率的风险偏好影响的研究 | |
| 引用本文： | 晁博,杨忠直,位志宇.企业投资预期收益率的风险偏好影响的研究[J].系统管理学报,2014(6). |
| 作者姓名： | 晁博 杨忠直 位志宇 |
| 作者单位： | 上海交通大学安泰经济与管理学院;北京市发改委; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70573070) |
| 摘 要： | 引入递归效用函数,建立了考虑企业风险偏好条件下的预期收益率的修正模型,并就不同的偏好参数下的预期收益率进行了模拟。结果表明:主观贴现因子对预期收益率的影响为负,且主观贴现因子越大,对于主观贴现因子边际预期收益率绝对值就越小;而跨期替代弹性和风险规避系数对预期收益率的影响为正,在跨期替代弹性和风险规避系数的不同取值空间内,对预期收益率的影响程度存在很大差别。 |
| 关 键 词： | 预期收益率 主观贴现因子 跨期替代弹性 风险规避系数 |
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