| 金融高频数据的偏差校正“已实现”双幂次变差 |
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| 引用本文： | 李胜歌,张世英.金融高频数据的偏差校正“已实现”双幂次变差[J].系统工程学报,2008,23(4). |
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| 作者姓名： | 李胜歌 张世英 |
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| 作者单位： | 1. 天津财经大学经济学院,天津,300222;天津大学管理学院,天津,300072
2. 天津大学管理学院,天津,300072 |
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| 摘 要： | 金融高频数据中微观结构噪声的存在严重影响了金融波动率估计量的准确性.为了消除微观结构噪声给波动率估计量带来的偏差,构建更准确的金融波动率估计量,选取具有稳健性的"已实现"双幂次变差对其做了偏差校正,提出偏差校正的"已实现"双幂次变差,通过定理证明了其渐近无偏性与有效性,并用深证成指的金融高频数据验证了这一理论成果.因此偏差校正的"已实现"双幂次变差是具有稳健性、渐近无偏性与有效性等良好统计性质的金融波动率估计量,它为金融应用研究领域奠定了基础.
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| 关 键 词： | 高频数据 微观结构噪声 偏差 "已实现"双幂次变差 有效性 |
Bias corrected bipower variation based on high-frequency financial data |
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| LI Sheng-ge,ZHANG Shi-ying.Bias corrected bipower variation based on high-frequency financial data[J].Journal of Systems Engineering,2008,23(4). |
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| Authors: | LI Sheng-ge ZHANG Shi-ying |
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